Основные финансовые вычисления в бизнес планировании. Бизнес-план. Образец с расчётами

Финансовый план.

Ставит вопросы:

Где взять средства

Какова окупаемость вложений

Финансовый раздел бизнес-плана тесно связан с другими разделами, т.к. содержит всю финансовую информацию из других разделов.

Маркетинг-план. В результате разработки маркетингового плана, мы можем получить основной параметр для финансовых проектировок – объем продаж по всему ассортименту и в целом по предприятию (основывается на расчетах прогнозных значений объемов реализации и цен на продукцию). В разработке маркетингового плана наиболее сложной является прогноз цен и оценка перспектив сбыта продукции.

Производственный план. Важнейшим показателем для финансовых корректировок является себестоимость продукции. Результаты разработки производственного плана:

Прогнозируемый объем выпуска

Определение потребностей в основных фондах

Определение потребности в ресурсах, сырье, материалах, комплектующих и т.п.

Расчет потребностей в кадрах и расчет затрат на оплату труда.

Смета расходов, калькуляция себестоимости.

Сложно определить объем производства по годам, от правильности прогноза зависит грамотность расчета издержек.

Организация управления . Результатом является оценка затрат на управленческий персонал.

Капитал и организационно-правовая форма предприятия.

Объемы потребностей в финансовых ресурсах, источники средств, направления использования финансовых средств.

Таким образом, финансовый раздел бизнес-плана объединяет и включает в себя основные показатели, приведенные во всех остальных разделах бизнес-плана.

22. Содержание финансового раздела бизнес-плана.

Бизнес-план - комплексный документ, содержащий все основные аспекты планирования деятельности предприятия, разрабатываемый для обоснования инвестиционных проектов и для управления текущей и стратегической финансовой деятельностью.

Финансовый план. Ставит вопросы:

Сколько средств необходимо для реализации проекта

Где взять средства

Что предлагается кредиторам для обеспечения

Что предполагается инвесторам

Какова окупаемость вложений

Самыми заинтересованными лицами в получении достоверной информации являются владельцы (акционеры), управляющие и кредиторы (банки и кредитные организации). Кредиторов в первую очередь интересует краткосрочная ликвидность компании. Им важно способна ли фирма заплатить проценты и долг. Методические подходы к составлению финансового раздела бизнес-плана:

Оценка потребности в средствах

1. Приобретение земли или прав пользования землей

   Проектно-изыскательные работы

   Строительство или ремонт зданий и сооружений

   Закупка и монтаж оборудования

   Обучение персонала

   Приобретение сырья и материалов

   Текущие расходы на производство и реализацию продукции

Анализ и выбор основных источников средств

2.1 Возможности использования собственных средств

2.2. Возможность привлечения заемных средств

Составление прогнозов основных финансовых документов

Прогноз финансовых результатов

Разработать баланс предприятия

Прогноз движения денежных средств

Такой анализ помогает понять, какие доходы будет приносить предприятие. Все расчеты осуществляются по всем видам выпускаемой продукции.

Прогноз финансовых результатов показывает перспективы деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. В нем указывается:

Чистый объем продаж

Себестоимость реализованной продукции

Валовая прибыль

Балансовая прибыль (отрицательное значение в первые два года - это нормально)

Чистая прибыль

Все прогнозы должны носить многовариантный характер.

При прогнозном балансе предприятия нужно уделять особое внимание на то, что даже если предприятие только начинает работу, то часть активов в любом случае должна быть покрыта за счет собственных средств. Если доля собственного капитала высока, то для инвесторов это означает серьезность. Наличие достаточной ликвидности позволяет проводить гибкую политику. Что касается прогнозов показателей баланса, то дается базовый и отчетный год.

Прогноз движения денежных средств составляется в виде таблицы.

Сравниваем нормы доходности со ставкой дисконтирования.

Экспресс-анализ с помощью относительных показателей

Расчет финансовых коэффициентов, динамические ряды которых позволяют определить тенденции развития финансовой ситуации на предприятии при принятии решений.

Важные показатели – показатели ликвидности, рентабельности, оборачиваемости, период погашения кредиторской и дебиторской задолженности, показатели финансовой устойчивости предприятия и пр.

Анализ безубыточности.

Показывает, каким должен быть объем продаж, который обеспечит безубыточное производство.

Оценка риска

Оценка вероятности того, что цель не будет достигнута. Невозможно точно определить объемы спроса и объемы продаж, сложно точно учесть макроэкономические характеристики. Невозможно прогнозировать изменение в экономической политике.

Расходы должны быть ниже, чем дисконтированные доходы.

Введение

1. Бизнес-план (финансовый раздел)

1.1 Бизнес-планирование как элемент экономической политики предприятия

1.2 Основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия

1.3 Финансовый раздел бизнес-плана

2. Оценка финансового показателя

Заключение

Введение

Одним из специфических методов планирования хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики, еще одной формой правления его необходимости и неизбежности является составление бизнес-планов.

Планирование предпринимательской деятельности отличается от управленческой, т.к. предприниматель сам отвечает за своё дело. Предприниматель должен хорошо представлять себе основные составляющие своего дела – финансы, производство, маркетинг, управление.

В бизнес-плане отражаются наиболее важные направления деятельности предприятия – что производить, из чего и как, куда и кому продавать, как привлекать потребителей, какие ресурсы (финансы, персонал, оборудование, сырьё) нужны и каких финансовых результатов стоит ожидать от проекта. Если обобщить все направления деятельности, то получается основные виды планов: стратегический, производственный, финансовый, маркетинговый.

Бизнес-план – это документ, который дает описание основных аспектов будущего предприятия, анализирует все риски, определяет способы решения проблем и отвечает и отвечает в конечном итоге на вопрос:

СТОИТ ВКЛАДЫВАТЬ ДЕНЬГИ В ЭТОТ ПРОЕКТ И ПРИНЕСЕТ ЛИ ОН ДОХОДЫ, КОТОРЫЕ ОКУПЯТ ВСЕ ЗАТРАТЫ СИЛ И СРЕДСТВ?

Выделяют пять основных функций бизнес-плана:

1. Бизнес-план как основа для разработки концепции бизнеса.

2. Бизнес-план как инструмент оценки фактических результатов деятельности предприятия.

3. Бизнес план как средство привлечения инвестиций

4. Бизнес-план как средство формирования команды.

5. Бизнес-план как инструмент анализа собственной деятельности.

Сравнительный анализ бизнес-план и реального положения дел на определенных этапах деятельности служит средством переосмысления своего делового опыта и общих установок на природу бизнеса.

Каждый раздел бизнес-плана должен иметь выход на финансовый раздел, т.е. содержать цифры, данные, по которым можно рассчитывать соответствующую позицию финансовых планов.

1. Бизнес-план (финансовый раздел)

1.1 Бизнес-планирование как элемент экономической политики предприятия

Бизнес-план один из основных документов, определяющий стратегию развития предприятия. Он позволяет решать целый ряд задач стратегического управления:

· Обоснование экономической целесообразности выбранных целей и направлений развития фирмы;

· Расчет ожидаемых финансовых результатов деятельности – объем продаж, прибыли, доходов на вложенный капитал;

· Определение потребности в ресурсах для достижения цели;

· Планирование организационной структуры компаний;

· Анализ рынка и определение основных направлений маркетинговой деятельности в рамках проекта;

· Планирование основных этапов производства.

Функции, которые выполняет бизнес-план, определяют требования к нему. Это должен быть деловой документ , написано строгим формальным языком, с точными цифрами, цитатами, обоснованием расчетов. Бизнес-план – это реклама Вашего бизнеса. Вы должны при его помощи убедить инвестора (купить) Ваш проект, т.е. он должен привлекать внимание, вызывать интерес и желание действовать.

Бизнес-план позволяет тем, кто знакомится с ним, понять ваш замысел и служит основой для привлечения различных ресурсов, а это обстоятельство требует, чтобы бизнес-план имел общепринятую структуру и оформление.

Обычно бизнес-план состоит из следующих разделов:

1. Введение или резюме бизнес-плана. Здесь дается общая краткая информация о проекте, на основании которой потенциальный инвестор может сделать вывод, интересен ему этот проект или нет.

2. Описание компании (предприятия). Этот раздел представляет потенциальному инвестору справочную информацию о компании – направление деятельности, форма собственности, капитал, учредители, юридический и фактический адрес, банковские и другие реквизиты, имена и фамилии руководителей, контакты и телефоны.

3. Анализ ситуации в отрасли. Краткая характеристика положения дел в отрасли или определенных сферах бизнеса и пояснение перспектив развития проекта с точки зрения его соответствия изменения внешней среды.

4. Описание продукта (товары, услуги). Подробное описание продуктов, предлагаемых компанией для производства и реализации в рамках проекта, включая техническое описание и потребительские свойства.

5. Маркетинговый план. Должен включать общее описание рынка и конкуренции, основные элементы маркетинговой стратегии компании – целевой рынок и его сегменты, направления продвижения продукции, расчеты цен.

6. Производственный план. Основная задача этого раздела – определение потребности проекта в основных и оборотных средствах и показать инвестору возможности обеспечения производства запланированного объема продукции.

7. Инвестиционный план.

8. Организация и управление. Успешная реализация бизнес-плана во многом зависит от организации дела и управления компанией или проектом, как будет организована деятельность предприятия, какова будет структура и форма, собственности, сколько необходимо персонала.

9. Финансовый план. Должен подвести итог всем предыдущим разделам, представив их в виде структуры доходов и расходов за определенный период времени. По финансовому плану инвестор судит о привлекательности проекта.

10. Приложения. В этот раздел включается документы, имеющие отношение к делу – результаты исследования рынка, технические характеристики оборудования, мнение экспертов о продукции, сведения о лицензиях, патентах, технологии, торговые марки, договоры с поставщиками и посредниками, образцы рекламно-информационных материалов. Иногда в приложения включают персональные резюме руководителя и других ключевых фигур проекта.

1.2 Основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия

Одной из основных целей любого бизнеса является получение прибыли.

Но прежде, чем говорить о прибыли необходимо произвести продукцию и реализовать ее. В свою очередь для производства и реализации продукции необходимо использовать ресурсы, которые имеют свою стоимость-сырье и материалы нужно покупать, персоналу нужно платить заработную плату, т.е. нести затраты.

Прежде чем начать свое дело, необходимо задуматься будет ли он приносить прибыль и что для этого нужно сделать. Для этого желательно представлять - на что и как будут тратиться средства, откуда они будут поступать, т.е. нужно спланировать доходы и расходы, разница между которыми составит прибыль или убыток. Все коммерческие организации должны платить налог на прибыль. Существует законодательное определение к тому что считать себестоимостью , т.е. затратами на производство и реализацию продукции, а что прибылью. Это регулируется официальным документом.

Основные виды затрат, которые несет любая организация при производстве и реализации продукции: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисление на социальные нужды, амортизационные отчисления, прочие затраты.

Общие затраты нужно было бы назвать себестоимостью производственной продукции, но в бухгалтерском учетеи налогообложении под себестоимостью понимаются строго определенные затраты. На себестоимость, т.е. на то, что не облагается налогами, можно отнести на все расходы, которые предприятия несет при производстве и реализации продукции. При этом на которые расходы (реклама, представительские и командировочные) имеют нормативы, определяющие, какую долю затраченных средств можно включить в себестоимость продукции. Поэтому необходимо различать понятия затрат и себестоимости.

Для того чтобы рассмотреть следующий вопрос, необходимо вспомнить структуру баланса и отобрать из отчета понятия о прибылях и убытках;

В колонке (активы) расположены статьи, которые отражают приобретение компании, совершенные в разное время и еще обладающие на отчетные период какой то стоимостью. В колонке (пассивы) расположены статьи, которые отражают источники средств на приобретение всего того, что есть в колонке (активы). Необоротные активы включают такие трудноизмеримые вещи как репутация предприятия, патенты и лицензии, балансовую стоимость основных средств, долгосрочные финансовые вложения. Существенной характеристикой этих активов является то, что они носят долгосрочный характер: хорошая репутация фирмы приобретается долгими усилиями коллектива и служит долго, здания эксплуатируется десятилетиями. С оборотными активами иначе. Товарно-материальные ценности на складах, счета дебиторов, деньги, краткосрочные банковские депозиты - находятся в постоянном движении. Капитал и резервы часто называют собственным капиталом, т.к. это капитал, который собственники вложили в предприятие.

Для анализа эффективности деятельности предприятия необходимо объединить собственный капитал и долгосрочные обязательства в понятие (инвестированный капитал). Этих понятий, относящихся к балансу, достаточно чтобы обсуждать эффективность деятельности предприятия, если к ним добавить несколько понятий из отчета о прибылях и убытках.

Схема прибыли и убытков

Большее число финансовых коэффициентов построенных на основе баланса и отчета о прибылях и отчета о прибылях и убытках относятся к вопросу об эффективности деятельности предприятия и представляют собой отношения между этими показателями.

Трудно себе представить бизнес-план, для которого не пришлось бы создавать расчёты. Определённых вычислений требуют все части бизнес-плана: маркетинговая, операционная, производственная.

Но наиболее важна в плане расчётов финансовая часть бизнес-плана. Именно она позволяет выявить, насколько прибыльным и устойчивым будет создаваемый бизнес.

Финансовая часть должна отвечать на следующие вопросы:

• Сколько средств понадобится для запуска бизнеса?
• Сколько прибыли он будет приносить?
• Как скоро окупится бизнес?
• Насколько устойчивым и выгодным он окажется?

На каждый из этих вопросов отвечает одна из частей бизнес-плана. А значит, в структуре финансовой части бизнес-плана будут такие разделы, как инвестиционные затраты, прогноз прибылей и убытков, денежный поток и оценка эффективности проекта.

Инвестиционные затраты

Первое, что нужно сделать, составляя бизнес-план, - детально просчитать, во сколько обойдётся создание бизнеса. Это позволит самому предпринимателю понять, сколько денег потребуется для старта бизнеса и нужно ли привлекать займы.

В этой части бизнес-плана необходимо учесть все статьи расходов, связанные с запуском бизнеса. Для ясности стоит обратиться к примеру. Рассмотрим бизнес-план по строительству автомойки на два поста. Вложиться придётся как в само строительство, так и в закупку оборудования. В общем виде список инвестиционных затрат на этот бизнес будет выглядеть так:

• Проектные работы
• Закупка стройматериалов и строительные работы
• Подключение к электричеству, водоснабжению и другим инженерным сетям
• Закупка оборудования
• Монтаж оборудования

По словам владельца сети автомоек «Мойдодыр» в Казани Айдара Исмагилова, строительство автомойки обойдётся в 30-35 тыс. рублей на квадратный метр с учётом проектных работ и подведения коммуникаций. Сумма в итоге получается довольно солидная, поэтому сейчас среди начинающих бизнесменов популярнее аренда, а не строительство под ключ. В этом случае в план инвестиций войдут и арендные платежи до открытия бизнеса, и ремонт помещения.

Затраты на оборудование будут зависеть от типа мойки. Если автомойка ручного типа, то на оборудование достаточно будет заложить 400 тыс. рублей. А вот для автоматической мойки затраты составят минимум 300 тыс. евро.

Для расчётов лучше брать некую усредненную цену по каждой из статей расходов. Например, если нужно просчитать расходы на аренду недвижимости, стоит взять в расчёт не самую высокую и не самую низкую цену за квадратный метр, а среднюю цену на рынке. Определить её можно, изучив предложения аренды в своём городе.

Другое дело - если поставщик и его цена уже заранее известны. Например, для автомойки требуется оборудование только строго определённого производителя. Тогда в расчёты нужно включить именно те цены, которые он предлагает.

Знание необходимого объема инвестиций позволит не только прикинуть, сколько денег понадобится на запуск бизнеса, но и как быстро он окупится.

Прогноз прибылей и убытков

Если вычесть из суммы доходов бизнеса сумму его расходов, можно узнать какова чистая прибыль. Этот показатель гораздо лучше, чем доход, показывает, каково состояние бизнеса и сколько нужно вложить в его дальнейшее развитие.

На первых порах работы бизнеса расходы зачастую превышают доходы, а вместо чистой прибыли появляются чистый убыток. В первые месяцы или даже год работы это - нормальная ситуация. Пугаться её не стоит: главное, чтобы убыток сокращался с каждым месяцем.

Составляя прогноз прибылей и убытков, все показатели стоит просчитать помесячно до момента окупаемости бизнеса. При этом не стоит делать прогноз слишком оптимистичным: представьте, что доход будет не максимально возможным, возьмите усреднённые показатели.

Денежный поток (Cash Flow)

Для бизнеса, который пока находится на стартовом этапе, важно понять не только какова будет его чистая прибыль. Одним из важнейших показателей является так называемый денежный поток или cash flow. Рассчитав денежный поток, можно определить каково финансовое состояние бизнеса и насколько эффективны инвестиции в него.

Денежный поток рассчитывается как разница между денежными поступлениями и оттоками за определённый период. Если вернуться к примеру с автомойкой, то чтобы рассчитать денежный поток в первый месяц её работы, необходимо за поступления взять чистую прибыль, а за оттоки - сумму первоначальных инвестиций.

При этом считать будет удобнее, если оттоки обозначить как отрицательное число. То есть, к сумме начальных инвестиций в автомойку добавляем знак «минус», а к полученному числу прибавляем чистую прибыль в первый месяц работы.

Чтобы посчитать денежный поток во втором месяце, нужно найти разницу между результатом первого месяца и чистой прибылью, полученной во втором месяце. Поскольку в первый месяц получилось отрицательное число, чистую прибыль к нему снова нужно прибавить. Денежный поток во все последующие месяцы считается по той же схеме.

Оценка эффективности проекта

Спрогнозировав прибыли и убытки, а также движение денежных средств бизнеса, необходимо перейти к одному из наиболее важных разделов - оценке его эффективности. Существует множество критериев, по которым оценивается эффективность проекта. Но для малого бизнеса достаточно оценить всего три из них: рентабельность, точку безубыточности и срок окупаемости.

Рентабельность бизнеса - один из наиболее важных показателей. Вообще, в экономике существует множество различных показателей рентабельности - рентабельность собственного капитала, рентабельность активов, рентабельность инвестиций. Все они позволяют провести оценку эффективности бизнеса в разных его аспектах.

Чтобы понять, какие именно показатели рентабельности стоит просчитать в своём бизнес-плане, нужно обратиться к требованиям инвестора или кредитной организации. Если же цель - оценить рентабельность бизнеса «для себя», достаточно будет просчитать общую рентабельность бизнеса.

Сделать это просто. Достаточно прибыль бизнеса разделить на сумму его доходов, а затем умножить полученное число на 100, чтобы получить результат в процентах.

Трудно назвать оптимальный показатель рентабельности бизнеса. Он во многом зависит от величины бизнеса, рода деятельности компании. Для микробизнеса с выручкой до 10 миллионов рублей хорошим считается показатель рентабельности в 15 - 25%. Чем крупнее бизнес, тем ниже может быть полученный процент. В случае с автомойкой нормальный показатель рентабельности - от 10 до 30%, утверждает Айдар Исмагилов.

Ещё один показатель, который необходимо просчитать, - точка безубыточности . Она позволяет определить, при каком доходе предприятие будет полностью покрывать свои расходы, но пока не будет получать прибыли. Это нужно знать, чтобы понять насколько прочен бизнес в финансовом плане. Чтобы найти точку безубыточности, нужно в начале умножить доход бизнеса на его постоянные расходы, затем от дохода отнять переменные расходы, а после первое полученное число разделить на второе.

Постоянные расходы - те, что не зависят от объемов произведённого товара или оказанных услуг. Такие расходы бизнес несет даже тогда, когда простаивает. В случае с автомойкой в число таких затрат входят зарплата бухгалтеров и администраторов, коммунальные услуги и связь, амортизационные отчисления, платежи по кредитам, налоги на имущество и так далее.

Переменные расходы - всё, что меняется вместе с изменением объема производства. Например, на мойке затраты, которые меняются с увеличением или уменьшением числа вымытых машин, это расходы на автохимию, расход воды, сдельная зарплата.

Получив в результате проведённых расчётов определённое число, можно соотнести его с отчётом о прибылях и убытках. В тот месяц, когда доход бизнеса достигнет или превысит сумму, полученную в результате расчёта точки безубыточности, она и будет достигнута.

Чаще всего точка безубыточности достигается далеко не в первый месяц работы бизнеса, особенно если он связан с производством. По словам Айдара Исмагилова, в случае с автомойкой выход на точку безубыточности зависит от сезона. Если мойка открылась в сухой летний сезон, когда спроса на услуги мало, они будет убыточной в течение всего этого сезона. Если же открытие произошло в сезон повышенного спроса, то на точку безубыточности можно выйти и в первый месяц.

Завершающим разделом бизнес-плана является финансовый план. Этот раздел необходим и важен как для организаций, так и для их инвесторов и кредиторов.

Структура и содержание финансового плана зависят от потенциальных контактных аудиторий, т.е. от субъектов, являющихся потенциальными «читателями» бизнес-плана. Если бизнес-план разрабатывают как внутренний документ, то основной акцент делают на определении источников и размеров необходимых финансовых ресурсов, а также показателей прибыльности. В бизнес-плане, предназначенном для получения внешнего финансирования, основное внимание следует уделить оценке краткосрочной ликвидности, которая подтверждает платежеспособность организации и является залогом обеспеченности кредита, и только во вторую очередь рассматривать показатели прибыльности.

Целью разработки финансового плана является определение источников финансирования деятельности организации, оценка соотношения доходов и расходов финансовых ресурсов.

Для достижения указанной цели при формировании финансового плана необходимо:
определить условия максимизации прибыли организации;
оптимизировать структуру капитала для обеспечения его финансовой устойчивости;
обеспечить инвестиционную привлекательность организации;
создать эффективный механизм управления финансовыми ресурсами (учетную, налоговую, кредитную, амортизационную и дивидендную политику).

Разработка финансового плана, предназначенного для иностранных кредиторов, имеет свои особенности. В этом случае финансовый план в качестве обязательных элементов должен включать следующие разделы:
1) отчет о прибылях и убытках (income statement);
2) балансовую ведомость (balance sheet);
3) план денежных потоков (cash flow).

Формировать указанные документы следует в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (General Accepted Accounting Principles - GAAP).

В отечественной практике финансовый план, как правило, включает:
1) прогноз объемов реализации;
2) план доходов и расходов;
3) план денежных поступлений и выплат;
4) баланс активов и пассивов;
5) план по источникам и использованию средств.

Прогноз объемов реализации
Данный прогноз разрабатывается с учетом показателей плана маркетинга (см. подразд. 2.5) и базируется на информации о предполагаемых объемах реализации по каждому товару и об ожидаемой цене единицы каждого товара. Обычно такой прогноз составляют на три года вперед. Следует отметить, что степень детализации прогноза объемов реализации зависит от длительности периода. Для первого года целесообразно в качестве интервала принять месяц, для второго года - квартал, для третьего года указывают общую сумму продаж за 12 месяцев. Прогноз объемов реализации может быть представлен в виде таблицы (табл. 2.29).

План доходов и расходов
План доходов и расходов составляют для определения величины и источников формирования и изменения финансового результата деятельности организации. Рекомендуемый срок составления - три года, причем данные за первый год приводят помесячно. Примерная схема формирования плана доходов и расходов приведена в табл. 2.30.

Разработка плана доходов и расходов позволяет организации определить такие ключевые показатели деятельности, как доходность выпуска продукции, рентабельность, уровень производственных и непроизводственных издержек, объем предполагаемой чистой прибыли.

План денежных поступлений и выплат
План денежных поступлений и выплат необходим для определения ликвидности и платежеспособности организации. Движение денежных средств обусловлено особенностями деятельности организации и несовпадением сроков поступлений и выбытия денежной наличности.

Следует различать движение финансовых потоков, не ведущих к расходам денежной наличности, и расход чистых наличных денег. К первым относят амортизационные отчисления и формирование фондов. Вторые включают выручку от реализации товаров и услуг, авансы, полученные от заказчиков, средства от продажи ценных бумаг, части основных фондов, финансовых вложений, кредиты, займы и т.д. План денежных поступлений и выплат необходим для оценки потребности организации в денежных средствах для ее нормального функционирования. Примерная форма данного раздела приведена в табл. 2.31.

Применяемый при планировании денежных потоков термин «денежная наличность» означает разность между реальными денежными поступлениями и выплатами. Ее объем меняется только тогда, когда организация фактически получает или производит платеж. При этом следует учитывать, что продажа товаров и услуг не означает автоматического поступления наличности, равно как и предъявление счетов не приводит к мгновенной оплате. Поэтому денежные поступления и выплаты следует показывать с учетом указанных интервалов.

Баланс активов и пассивов
Баланс активов и пассивов рекомендуется составлять на начало и на конец первого года реализации проекта. Считается, что данный подраздел финансового плана менее важен, чем предыдущие, однако для специалистов кредитной организации он необходим для оценки величины финансовых вложений в активы различных типов, а также для определения пассивов, обеспечивающих данные операции.

Баланс состоит из двух частей: актива (левая часть) и пассива (правая часть), итоговые суммарные значения которых должны быть равны между собой (табл. 2.32). Актив представляет собой перечень имущества, которым может распоряжаться организация. Пассив показывает, кому и сколько она должна.

План по источникам и использованию средств
План по источникам и использованию средств предназначен для отображения источников получения средств и их использования, а также для изменения активов организации за определенный период времени. Он дает возможность определить связь между возможными источниками средств и оборотным капиталом организации. На основе данного раздела руководство организации, равно как и потенциальные инвесторы, могут точнее оценить финансовое положение, определить эффективность финансовой политики и результаты хозяйственной деятельности организации. Примерная форма плана по источникам и использованию средств приведена в табл. 2.33.

Финансовый план должен завершать резюмирующий параграф, в котором приводят необходимый объем и структуру источников финансирования, оценку сроков окупаемости и доходности для инвесторов. Особо следует подчеркнуть, что для повышения объективности финансового плана при его разработке следует учитывать реальные экономические условия и финансовую политику государства.

Финансовое планирование - это планирование финансовых ресурсов и фондов денежных средств предприятия.

Необходимость финансового планирования как особой сферы плановой деятельности обусловлено относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам.

Объектом финансового планирования являются финансовые ресурсы.

Цель финансового планирования - прогнозирование платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Планирование финансовых ресурсов и вложений гарантирует выполнение обязательств перед бюджетом, кредиторами и акционерами, обеспечивает финансирование предпринимательской деятельности.

Задачами финансового планирования являются:

Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами оперативной, инвестиционной и финансовой деятельности;

Определение путей эффективного вложения капитала, степени рационального его использования;

Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

Установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации.

Принципы финансового планирования:

Принцип соответствия - финансирование текущих активов следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. В то же время для проведения модернизации основных средств следует привлекать долгосрочные источники финансирования.

Принцип постоянной потребности - в планируемом балансе предприятия сумма оборотных средств должна превышать сумму краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать «слабо ликвидный» баланс.

Принцип избытка денежных средств - в процессе планирования иметь некоторый запас денежных средств для обеспечения надежной платежной дисциплины в случае, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж.

Принцип рентабельности капиталовложений. Заемный капитал выгодно привлекать в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала. В данном случае обеспечивается положительное действие эффекта финансового рычага.

Принцип сбалансированности рисков - особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств.

Принцип приспособления к потребностям рынка - для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.

Принцип предельной рентабельности - целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

Этапы финансового планирования

Анализ финансовой ситуации;

Разработка общей финансовой стратегии фирмы;

Составление текущих финансовых планов;

Корректировка, увязка и конкретизация финансового плана;

Осуществление оперативного финансового планирования;

Выполнение финансового плана;

Анализ и контроль выполнения плана.

Финансовое планирование (в зависимости от содержания, назначения и задач) можно классифицировать на:

1) Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Оно определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей организации. В процессе перспективного планирования получают свое экономическое обоснование и уточнение установки, сделанные в стратегическом планировании.

Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического развития, она должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. В свою очередь финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия.

Результатом перспективного планирования является разработка трех основных финансовых документов-прогнозов:

а) планового отчета о прибылях и убытках - для составления прогнозных финансовых документов важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции), потребность в инвестиционных ресурсах, способы финансирования этих инвестиций. Начинается прогнозирование объемов реализации с анализа сложившихся тенденций за ряд лет, причин тех или иных изменений. Следующим шагом в прогнозировании является оценка перспектив дальнейшего развития деловой активности предприятия с позиций сформированного портфеля заказов, структуры выпускаемой продукции и ее изменений, рынка сбыта, конкурентоспособности и финансовых возможностей предприятия. На основе данных по прогнозу объема продаж рассчитывается необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, а также определяются и другие составные затраты на производство.

б) планового отчета о движении денежных средств - прогноз движения денежных средств учитывает приток денежных средств (поступления и платежи), отток денежных средств (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит). Фактически он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности

в) прогноза баланса - прогноз баланса на конец планируемого периода отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает состояние имущества и источников финансирования организации. Целью разработки прогноза баланса является определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала.

2) Текущее финансовое планирование (бюджетирование ) - составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей. Текущий финансовый план составляется на год.

Бюджетирование - это, с одной стороны, процесс составления финансовых планов, а с другой - технология финансового планирования, учета и контроля доходов и расходов, получаемых от бизнеса на всех уровнях управления, которая позволяет анализировать прогнозируемые и полученные финансовые показатели. Основным объектом бюджетирования является бизнес. Не предприятие, а именно бизнес как вид или сфера хозяйственной деятельности.

Бюджетирование выполняет следующие основные функции:

Планирования. Оценка финансового состояния предприятия основывается на данных бухгалтерской отчетности. Однако, если выявлены какие-либо проблемы, изменить что-то к лучшему бывает уже поздно. Другими словами, инструменты финансового менеджмента применимы, когда есть сведения об ожидаемом будущем, а не о прошлом финансовом состоянии предприятия.

Учета - бюджетирование - основа для управленческого учета, т.е. разработка системы координат для бизнеса.

Контроля за повышением финансовой устойчивости и улучшением финансового состояния компании в целом и отдельных ее структурных подразделений.

Кроме того, бюджетирование помогает выбрать наиболее перспективные сферы приложения инвестиций

а) Операционные бюджеты. В процессе их подготовки прогнозируемые объемы продаж и производства трансформируются в количественные оценки доходов и расходов для каждого из действующих подразделений организации. Операционные бюджеты состоят из:

Бюджета продаж;

Бюджета запасов готовой продукции;

Бюджета производства;

Бюджета прямых материальных затрат;

Бюджета прямых затрат на оплату труда;

Бюджета общепроизводственных расходов

Бюджета коммерческих расходов;

Бюджета управленческих расходов.

б) Финансовые (основные) бюджеты :

Бюджет движения денежных средств;

Бюджет доходов и расходов;

Расчетный баланс.

в) Вспомогательные бюджеты:

План первоначальных капитальных затрат;

Кредитный или инвестиционный бюджет.

3) Оперативное планирование - разработка и доведение до исполнителей бюджетов платежных календарей и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности (месяц, квартал, до года).

С помощью оперативных финансовых планов предприятие

Определяет объем финансовых ресурсов для обеспечения текущей производственно-финансовой деятельности

Устанавливает последовательность и сроки осуществления отдельных финансовых операций с учетом наиболее эффективного маневрирования собственными и заемными средствами

Осуществляет оперативный контроль за выполнением планов и обязательств по объему производства и реализации продукции, прибыли, платежам в бюджет, отчислениям довольствующим органам, расчетам с учреждением банка.

Оперативное финансовое планирование включает в себя составление:

Платежного календаря;

Кассового плана;

Расчета потребности в краткосрочном кредите.

Платежный календарь является основой организации оперативной финансовой работы на предприятии. В этом документе подробно отражается оперативный денежный оборот через расчетные, текущие, валютные, ссудные и другие счета предприятия. Поступление и расходование средств планируется в конкретной последовательности по срокам, что позволяет своевременно производить расчеты, перечислять платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

Кассовый план - это план оборота наличных денег предприятия, который необходим для контроля за их поступлением и расходованием. Он разрабатывается для планирования оборота наличных денег на квартал и представляется в учреждение банка, с которым у предприятия заключен договор о расчетно-кассовом обслуживании.

Расчеты потребности в краткосрочном кредите составляются предприятием, если оно испытывает потребность в краткосрочном кредите, и представляются в банк в соответствии с его требованием, после чего заключается кредитный договор. Однако этому должен предшествовать обоснованный расчет размера кредита, а также той суммы, которую, с учетом процентов, необходимо вернуть банку. Эффективность кредитуемого мероприятия или ожидаемая выручка от реализации продукции должна обеспечить своевременный возврат кредита и исключить штрафные санкции.

Все подсистемы финансового планирования на предприятии находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является перспективное финансовое планирование и прогнозирование основных направлений финансовой деятельности организации.

Финансовый план – является заключительными разделом бизнес-планов. Разрабатывается как прогнозные финансовые документы, обобщающие материалы всех предыдущих разделов бизнес-плана в стоимостном выражении. Он посвящен планированию финансового обеспечения деятельности организации в целях наиболее эффективного использования имеющихся финансовых ресурсов. Включает в себя:

Прогноз объема реализации продукции

План доходов и расходов

Направления использования чистой прибыли

План по налогам

Прогноз движения денежных средств

Прогноз бухгалтерского баланса организации