Факторинг - разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающийся с кредитованием оборотного капитала клиента, что связано с переуступкой клиентом-поставщиком факторинговой компании (фактор-фирме) неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним. Он включает инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.

Целью факторингового обслуживания является своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь, вследствие задержки платежа, и предотвращение появления сомнительных долгов, повышение ликвидности и снижение финансового риска для клиентов, которые не хотят брать на себя работу по проверке платежеспособности своих контрагентов, по ведению бухгалтерского учета в отношении своих требований и заинтересованы, по возможности, в наиболее быстром получении денег по счетам.

Основной принцип факторинга состоит в том, что фактор-фирма покупает у своих клиентов их требования к своим клиентам, в течение 2-3 дней оплачивает им от 70 до 90% требований в виде аванса, остающиеся 10-30% клиент получает после того, как к нему поступит счет от клиента. Преимущество такой формы услуг заключается в увеличении ликвидности, а достаточно высокий уровень ликвидности является предпосылкой для быстрого роста предприятия. (Ликвидность - это мобильность активов фирмы, обеспечивающая своевременную оплату их обязательств). Таким образом, показатели ликвидности позволяют определять способность фирмы в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства. Существует система показателей (коэффициентов) ликвидности. Итак, факторинг является новой эффективной системой улучшения ликвидности и уменьшения финансового риска для новых предприятий с быстро растущим оборотом, которые не хотят брать на себя выполнение административной работы по проверке платежеспособности своих клиентов, ведению бухгалтерского учета в отношении своих требований и заинтересованы в быстром получении денег по счетам. Почти все факторинг-фирмы являются членами международной организации "Интернэшнл фэкторс труп ". Поэтому в другой стране они могут принимать правовые санкции к покупателю через членов этой организации данной страны.

47.Методика расчета наличными суммами лизинговых платежей.

Являясь важнейшей обязанностью арендатора, лизинговые платежи представляют собой плату за обычное производственное использование объекта сделки (использование в более широком смысле предполагает заключение отдельных соглашений).

С этой точки зрения, в арендную плату могут входить все затраты по предоставляемым лизингодателем услугам, предусмотренным в лизинговом договоре.

Лизинговый платеж, как и другие виды арендной платы за временное использование имуществом, представляет собой важнейший критерий оценки доходности ведения деятельности для лизингодателя и не менее значимый ориентир затратоемкости деятельности для лизингополучателя. Одна сторона в данном случае оказывает определенную услугу, наполняя ее при этом материальным содержанием, другая - получает эту услугу. Весь процесс, как и положено в рыночной экономике, носит платный характер.

Поэтому вопрос обоснования структуры и размеров лизинговых платежей - вопрос принципиальный, а зачастую - узловой момент большинства лизинговых сделок. Здесь, как было отмечено, оценивается результативность деятельности всех участвующих в сделке сторон и рациональность использования ими имеющихся ресурсов.

Министерством экономики РФ были утверждены (после согласования с Минфином РФ) Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей.

Согласно этим рекомендациям, под лизинговыми платежами понимаются выплаты лизингодателю, осуществляемые лизингополучателем за предоставленное ему право пользования лизинговым имуществом - предметом лизинга. Лизинговые платежи являются тем механизмом, с помощью которого лизингодатель возмещает свои финансовые затраты на покупку имущества и получает желаемую прибыль. Исходя из этого, общая сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать:

сумму, возмещаемую (амортизирующую) за весь срок действия договора полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества;

сумму, выплачиваемую лизингодателю в качестве компенсации за использованные им заемные средства, за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга;

вознаграждение лизингодателю;

суммы, выплачиваемые за дополнительные услуги лизингодателя, например, за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;

иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, например, обучение персонала, техническое обслуживание лизингового имущества, его капитальный ремонт и т.п.;

стоимость выкупаемого имущества, если по договору предусмотрен выкуп и порядок его осуществления.

Кроме этого, в лизинговых платежах следует учесть налог на имущество, который придется уплачивать лизингодателю, в тех случаях когда имущество будет числиться на его балансе, а также налог на приобретение автотранспортных средств, если в лизинг будут сдаваться автотранспортные средства.

Для того, чтобы не усложнять расчетов платежей, налог на имущество зачастую учитывают в вознаграждении лизингодателя, а налог на приобретение транспортных средств - в стоимости имущества.

В связи с тем, что определение размера платежа и методов его расчета действительно является прерогативой самих договаривающихся сторон, а используемые при этом методические материалы (в том числе и приводимые здесь методические рекомендации Минэкономики РФ) носят не обязательный, а рекомендательный характер, вопрос обоснования лизинговых платежей является на настоящий момент дискуссионным.

Расходы лизингодателя по обслуживанию кредита, использованного им для приобретения имущества, состоят из:

погашения основной суммы долга;

выплаты процентов по кредиту.

Под текущими расходами понимаются расходы лизингодателя в течение срока договора лизинга, связанные с выполнением этого договора. Эти расходы определяются функционированием лизингодателя в качестве субъекта хозяйственной деятельности лизинга и включают в себя затраты на оплату товаров, работ и услуг.

Вознаграждение лизингодателя - это денежная сумма, предусмотренная лизинговым договором сверх возмещения лизинговых затрат.

Вознаграждение включает в себя:

оплату за организацию лизинговой сделки;

процент за использование собственных средств лизингодателя, направленных на приобретение предмета лизинга или (и) выполнение дополнительных услуг (при комплексном лизинге).

Исходя из типизации лизинга по формам осуществления лизинговых платежей, эти платежи могут производиться:

денежными средствами (денежная форма);

продукцией и (или) услугами лизингополучателя (компенсационная форма);

денежными средствами в сочетании с поставкой продукции и (или) оказанием услуг лизингополучателем (смешанная форма).

Минимальная лизинговая плата - это платеж в течение срока аренды, который должен произвести лизингополучатель, плюс сумма, которую последний должен уплатить, если он намерен приобрести лизинговый объект после истечения срока лизингового договора. При этом предполагается, что арендатор получает право купить этот объект по цене, которая должна быть значительно ниже рыночной, на дату, когда это намерение осуществится.

В отличие от рекомендаций, хозяйственной практике известен также метод расчета неопределенной арендной платы, которая устанавливается не фиксированной суммой, а на определенной основе - в процентах от объема реализации, суммы используемых средств, индексов цен, рыночных ставок ссудного процента и др.

В случае, если в договоре лизинга предусмотрен выкуп лизингового имущества, то по соглашению сторон остаточная стоимость имущества равными или неравными долями может включаться в лизинговые платежи. Тем самым лизингополучатель может уменьшить общую сумму лизинговых платежей с учетом выкупа имущества.

Ниже приводится методика расчета лизинговых платежей, выполненная в рамках подхода, заложенного в методической рекомендации Минфина и рассматриваемая как основа расчетов многими авторами.

Согласно этому подходу, общая сумма лизинговых платежей равняется:

С = А + В + Кр + Стр + D, (1.1.)

где С - общая сумма лизинговых платежей за весь период договора лизинга;

А - сумма, возмещающая стоимость лизингового имущества за период действия договора лизинга;

В - вознаграждение лизингодателю;

Кр - плата лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества;

Стр - сумма, выплачиваемая за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;

D - иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга

УДК 338.2.001.76

Сущность и особенности факторинга Nature and characteristics of factoring

Чекулаев Михаил Владимирович, Национальный исследовательский Иркутский государственный технический университет, соискатель кафедры экономики и менеджмента, сот. 941258, [email protected], 664023, Иркутская область, город Иркутск, улица Красноярская, дом 70, квартира 13.

Chekulaev Mikhail, National Research Irkutsk State Technical University, Candidate of Economics and Management, hundreds. 941 258,

[email protected], 664023, Irkutsk region, Irkutsk, Krasnoyarsk street, house 70, apartment 13.

Аннотация

Факторинг - это организационное и финансовое обслуживание постоянного кредитования товаров поставщиком регулярного круга покупателей. Факторинг - эффективный инструмент увеличения финансов инновационных предприятий.

Аннотация

Factoring - a financial services organization and a permanent loan product supplier of the regular range of customers. Factoring - an effective tool for increasing finance for innovative enterprises.

Ключевые слова

Факторинг; инновационная деятельность; финансирование; кредитование; банковская деятельность.

Factoring; innovation; financing; loans; banking.

Введение

Современная экономическая ситуация требует от фирм инновационной сферы постоянного прогресса, управления, поиска новшеств, увеличения экономической устойчивости. Все это ведет лишь к одной цели: увеличение прибыли предприятия и повышению конкурентоспособности.

Факторинг - это организационное и финансовое обслуживание постоянного кредитования товаров поставщиком регулярного круга покупателей. Факторинг - эффективный инструмент увеличения финансов инновационных предприятий .

Операции факторинга проходят на основе коммерческого кредита. Факторинг между партнерами упрощает расчеты. У клиента есть всегда возможность согласовать с продавцом необходимый срок отсрочки платежа (по законодательству России отсрочка платежа на срок более 180 дней возможна и только при наличии специальной лицензии Центрального банка РФ), а продавец сразу после поставки получает деньги . При этом продавец приобретает возможность вести текущую производственную деятельность, создавать новые технологии в производстве и искать новые пути обслуживания клиентов.

Факторинг помогает в решении проблем с задолженностью мелким и средним предприятиям, обеспечивает специальными финансовыми организациями «фактор» .

В условиях переходного периода к рыночным взаимодействиям применение факторинга оказалось очень эффективным, в первую очередь, для малого предпринимательства, располагающее перспективой увеличения производства, но с проблемой постоянной нехватки финансирования из-за несвоевременного возврата долгов дебиторами или проблем, связанных с совершенствованием производства .

Целью данной статьи является: выявить сущность факторинга и его особенности, особое внимание следует уделить анализу и перспективе развития факторинга в России. Изучить и использовать мировой опыт, это

приведет к улучшению состояния расчетов в российской экономике, т.к. факторинг выступает как одна из важных систем обслуживания внутренней и экспортной деятельности поставщика . Увеличение внешне -экономической деятельности отечественных предприятий должно проходить на основе качественного кредитно-финансовое обслуживания.

Факторинг - эффективный инструмент инновационного предприятия

С увеличением конкуренции на товарном рынке и рынке услуг многим продавцам приходиться предоставлять своим покупателям отсрочки и рассрочки платежа, тем самым, они выступают в качестве заемщика и принимают на себя процентные, кредитные и другие риски. Это приводит к отрицательным показателям их финансовой отчетности.

Поэтому один из эффективных способов решения этих финансовых проблем является факторинг, на рис. 1 представлена система факторингового обслуживания клиентов.

Рис. 1. Система факторингового обслуживания: 1 - заключение договора о факторинговом обслуживании; 2 - поставка товара с отсрочкой платежа; 3 - выплата досрочного платежа (до 85% суммы поставленного товара) сразу после поставки; 4 - оплата за поставленный товар; 5 - выплата остатка средств (от 15% после оплаты покупателем) за вычетом комиссионного вознаграждения фактора.

Факторинг - это новый вид экономических услуг, который используют банки или специальные факторинговые компании , т.е. дочерние филиалы банков. Данную ситуацию объясняем тем, что факторинговые операции требуют быстрой реакции большого количества

средств, которые факторинговые компании получают от своих головных банков на условиях льготного кредитования .

Процесс кредитования

Процесс движения кредитных ресурсов при факторинге схематически представлен на рис. 2

Рис. 2. Схема движения кредитных ресурсов при факторинге: 1 - отгрузка продукции, осуществление работ, услуг; 2 - продажа долговых обязательств на дагу, установленную в договоре; 3 - получение кредита в виде оплаты долговых обязательств на дату, установленную в договоре; 4 - погашение кредита, предоставленного клиенту, через оплату обязательств плательщикам.

Факторинг - это единственный бессрочный пассив в российской экономике, который позволяет создавать стратегию развития на годы вперед.

Факторинг направлен на дальнейшие успехи в продажах, и даже при увеличении продаж в 5 раз, это не является ограничением для финансирования в пределах факторинга. Подробно сравнить финансирование при использовании факторинга с другими кредитными вариантами приведено в таблице 1.

Несмотря на множество плюсов факторинга, у него есть минусы, которые препятствуют широкому его использованию в отечественной экономикой системе. Основным минусом считается его относительная дороговизна. Например, в 2012 году факторинговая комиссия составляет до 3% от суммы. В зависимости от срока комиссия при пересчете доходит до 20-30% годовых.

Другой минус факторинга связан со сложным процессом подготовки документов, отсюда следует и уменьшение клиентов

Таблица 1.

Сравнительный анализ факторинга и традиционных форм банковского кредитования

Договор пр е до гавл шия ДЕНЕЖНЫХ ср ЕДСТЕ Договор факторинга Кредитнып договор Договор овердрафта

Целевой характ^э пр е до тавл шия ДЕНЕЖНЫХ СрацСТЕ фдгтгдтг"тфГ|тлттт гд НЕ пр еду сматр нвает ЦЕЛЕЕОГО х^эактЕра пр Е ДО С таЕЛ шнд ер аде ТЕ Кр мит.. как пр авнп 0. пр ЕдуематриваЕТ ■строго целевое использование выданных денежных ер аде ТЕ Овердрафт не пр еду сматр нвает цел еЕог о назнач еныя использования ПОЛуЧЕННЬК ерадеТЕ

ДогоЕор пр Е ДО С ТаЕЛ шш ДЕНЕЖНЫХ СраЦСТЕ Договор факторинга Креднтыын договор Договор оЕЕрдрафта

За счет кого происходит П0ГНШ ЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ Ср ЕДСТЕ фннаненро вэние погашается н дене-г поступающих от ДЕОНТОрОЕ клиента Кр Е-дит во зврашаЕтея ЙДТПГУ ЗД ЗМТТТГТ."Д Овердрафт возврагсаЕтея банку заешщиЕа

ШШЙ Н1 которьш пр Е ДО С ТаЕЛ яютс я Д ЕНЕЖНЫЕ" СрЕДСТЕа фннаненро вэние выплачивается на -¡^рок ФАКТИЧЕСКОЙ отсрочки платежа Кр Е-дит выдается на фиЕСнр ованныи срок как правило, до года При по луч енни овердрафта устанавливаются жесткие разлог пользования транш ем. как правило, не Пр ЕЕЫШаК"ШПЕ 30 ДНЕЙ

ВрЕМЯ пр ЕДО етаы ЕЕЕИЯ ДЕНЕЖНЫХ С раде ТЕ финансирование выплачивается: в день поставки товара Кредит выплачивается Е о обловленный кредитным договором ДЕНЬ Срок действия договора по ВОЗООНОЕЛЯЕМОЙ кредитной ЛЫНТШ НЕ МОЖЕТ пр Евышать 3-6 МЕСЯЦЕВ

О О ВСП ЕЧЕНИЕ пр е до с таЕЛ ення ДЕНЕЖНЫХ С раде ТЕ Дна |ЖЖЖК финансирования 0 0 ЕСПЕЧ ЕНИЕМ ЯЕЛ Я ЕТС Я ЧС ТФТШ ЕННО Е денежное трарованнЕ Кредит, как правило, выдается под залог н пр ЕдусматрнваЕТ обороты по р ас ч егиоыу счету, адекватные сунне займа Овердрафтом пр е,цусм0тр ЕНО подержание ОПр ЕДЕ Л ЕННОГ 0 о-бор ота по р ас ч етноиу счету. ОоЕСПЕЧЕНПЕ Е ВИДЕ залога не требуется

От р аннч е ння пр п пр е до с таЕЛ ееши ДЕНЕЖНЫХ С раде ТЕ Размер фйЕТИЧеСЕПГО финВБЕИрОЕаННЯ НЕ огряштч ЕН н может о езгранично увеличиваться по мере р о ста оо ъ е ма пр о даж. клиента Кр еднт выдается на заранее обусловленною сумму Лимит овердрафта устанавливается из рас чет а 15-30% от МЕСЯЧНЫХ КРЕДИТОВЫХ поступлений на рас четный счет заемщика

Факторинг в малом и среднем бизнесе

Анализ применения факторинга в малом и среднем бизнесе привело к следующим выводам: привлекательность факторинга снижается по причине того, что факторинговые агенты сводят к минимуму заключение договоров факторинга, если итоговая цена сделки составляет меньше 30 тыс. дол. А продавцы могут предоставить кредиты своим клиентам только в пределах от 5 до 30 тыс. дол.

С помощью факторинга предприятия малого и среднего бизнеса могут решить следующие задачи:

■ ускорить и упростить процедуру получения платежа по сравнению с аккредитивной формой расчетов;

■ использовать широкий спектр услуг для клиентов в более удобной для них форме;

■ решить проблемы импортера, состоящей в приобретении то вара (оказании услуги) у иностранного поставщика (юридического лица, зарегистрированного на территории зарубежного государства) на условиях отсрочки платежа, без открытия аккредитива или оформления банковской гарантии;

■ упрочить связи между импортером и иностранным поставщиком и, как следствие, насыщение товарных рынков конкурентоспособной продукцией;

■ сократить временные и материальные затраты за счет аккумулирования различных функций одним финансовым агентом .

Основным плюсом применения факторинга является то, что участники рыночных отношений экономят свое время. Для производителей и бизнесменов это имеет огромное значение, т.к. постоянно приходится конкурировать с импортными производителями и поставщиками, а наш отечественный бизнес в настоящее время еще слаб и плохо адаптирован постоянно меняющуюся экономическую обстановку страны.

С помощью факторинга поставщик может увеличить продажи, численность покупателей и конкурентоспособность, предоставить покупателям, льготы в оплате товара под надежную гарантию; получать кредиты в размере до 90% от стоимости товара, что ускорит оборачиваемость средств.

Покупатель может:

Получить кредит;

Уменьшить риск получения некачественного товара;

Увеличить закупки;

Усовершенствовать конкурентоспособность и ускорить

оборачиваемость средств.

Основными доходами банков являются:

Проценты по кредиту;

Плата за обслуживание .

Коммерческие банки, применяя факторинговые операции, дополняют их различными финансовыми и информационными элементами. Это приводит к расширению круга клиентов банка, усиливает связи с ними, увеличивает прибыль банка за счет расширения операций.

Отечественные фирмы используют факторинг редко, только в случае высокой необходимости получения кредита на короткий срок.

Тормозит совершенствование факторинга - это отсутствие теоретической базы факторингового финансирования.

Заключение

Однако анализ зарубежных источников и внешнеэкономических связей России позволяет прогнозировать увеличение популярности факторинга среди российских экспортеров. Это связано, прежде всего, с тем, что экспортный факторинг проводят факторы с самым разным гражданством, входящим в тот или иной союз факторинговых компаний. Во-вторых, фирма поставщик, получив прибыль за товар, сразу после отгрузки может направить ее в оборот. В-третьих, фактор уведомляет

экспортера о финансовой ситуации потенциального покупателя. Таким образом, не рискуя потратить время и деньги впустую, у предприятия-поставщика есть возможность расширить производство под определенный сегмент импортера. Факторинг помогает взысканию платежей по обязательствам коммерческой деятельности, он важен и актуален в условиях большой дебиторской задолженности, которая тормозит систему безналичных расчетов России.

Итак, можно сделать следующие выводы:

1. Практиковать факторинг можно только на основе анализа экономической ситуации страны, которая находится на переходном этапе к цивилизованному рынку.

2. Применение факторинга в России эффективно лишь в случае активного использования накопленного положительного и мирового опыта.

3. Активное использование факторинга во внешней торговли, особенно в экспортных операциях, приведет получению прибыли с минимальным риском для инновационного предприятия.

4. Во внутреннем факторинге наибольшими перспективами обладают предприятия и фирмы малого и среднего предпринимательства.

5. Накопленный опыт России и прогнозы возможности применения факторинга убеждают, что он может внести большой реальный вклад в организацию совершенствования экономики, в решение ряда актуальных проблем и, прежде всего, проблемы неплатежей .

Можно огласить и основные предпосылки дальнейшего развития практики факторинга в нашей стране:

Всеобщее использование факторинга, увеличение положительных результатов качественного улучшения управленческого учета и аналитической работы с клиентской базой со стороны банков и фактор -фирм, а также на самих предприятиях и организациях - партнерах по факторингу ;

Применяя опыт международного факторинга необходимо совершенствовать развитие внутреннего факторинга, возможности его пока используются очень скромно;

Необходимо создавать специализированные на факторинге подразделения банка, которые будут функционировать на основе самофинансирования и проводить только факторинговые операции;

Факторинговые подразделения банков и фактор - фирм имеют большие резервы увеличения результатов своей рыночной деятельности за счет диверсификации и реинжиниринга своего бизнеса ;

В практику факторинга необходимо поэтапно внедрять программное совершенствование бизнеса, что поможет сократить затраты и увеличить накопления. Большое значение имеет подготовка и переподготовка кадров;

Предстоит усовершенствовать и законодательную базу применения факторинга, устраняя все то, что мешает ее мешает её использования;

Для дальнейшего использования и развития факторинга в нашем стране важную роль сыграет восстановление крупных отечетвенных банков в членстве FCI. Без такого сотрудничества с этой международной факторинговой организацией нет смысла и применение факторинга .

Список использованной литературы

1. Бабичев С.Н., Лабзенко А.А., Подлеснова А.Ю. // Факторинг: учебное пособие - М.: Маркет ДС, 2010 - (Университетская серия).

2. Банковское дело // под ред. Г.Г. Коробовой. М.: Экономистъ, 2011.

3. Банковское дело // под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2010.

4. Гвоздев Б.З. Факторинг. М.: ЭКМОС, 2010.

5. Покаместов И.Е. Факторинг: учеб.пособие, руководство по

изучению дисциплины, практикум. М.: МЭСИ. 2009.

6. Самиев П. Фактор нашего времени // Приложение к газете «Коммерсант». 2010. № 100. - С. 4-13.

7. Адамова К.Р. Факторинговые операции коммерческих банков // Бизнес и Банки. 2011. № 15. - С. 36-39.

8. Бабичев С.Н. Использование реверсивного факторинга в повышении эффективности бизнеса // Региональная экономика. 2009 №12. - С. 16-19.

9. Максименко О. Этапы большого пути // Финансовые услуги. 2008. № 2(2).- С. 25-35.

10.Максименко О. Бег с препятствиями // Финанс. 2011. №14. - С. 2832.

11. Максимова О. Фактор риска // Приложение к газете «Коммерсант». 2012. №3. - С. 15-20.

12. Майорова Е. методика учета факторинговых операций банка. 2009 // http://www.buhi.ru/text/46738-2.html

13. Официальный сайт «Factoring Business Solutions» www.bsfactor.ru

14. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации www.cbr.ru

15. Официальный сайт издательства «Эксперт» www.expert.ru

16. Официальный сайт «Национальной Факторинговой компании» www.factoring.ru

17. Официальный сайт факторинговой ассоциации «Factors Chain International» www.factors-chain.com

Введение

2. Финансово-экономическая сущность факторинга

2.2 Виды факторинга

Заключение

Список литературы

факторинг финансирование услуга

Введение

В условиях инфляции и нарушения платежной дисциплины российские предприятия вынуждены вести поиск новых путей для своевременного взыскания дебиторской задолженности. Одним из эффективных способов решения этой проблемы является факторинг - услуга по финансированию оборотных активов и управлению дебиторской задолженностью. Факторинг - это совокупность услуг, оказываемых кредитной организацией (финансовым агентом) предприятиям (клиентам), предоставляющим коммерческий кредит другим организациям (должникам).

Наиболее успешно факторинг развивается в то время, когда банки неохотно кредитуют организации, то есть в основном в период экономических кризисов.

Факторинговое обслуживание наиболее полезно для малых и средних предприятий, потому что в отличие от крупных организаций они испытывают особые трудности, связанные со сбытом продукции, однако в России в настоящее время клиентами факторинговых компаний в основном являются крупные предприятия.

Актуальность данной темы очевидна в последнее время, когда существенно обострился кризис неплатежей. Многие предприятия становятся заложниками одной большой цепочки должников, каждый участник которой является одновременно и дебитором и кредитором. В этом случае вмешательство посредника (банка или фактор-фирмы) помогает решить финансовые проблемы, разомкнуть круг, и тем самым, дать возможность предприятиям занять непоколебимое положение на рынке производителей.

В настоящее время деятельность факторинговых компаний в России регулируется с различных сторон в рамках действующего законодательства: налогового; административного; законодательства, регулирующего деятельность коммерческих организаций; банковского; уголовного; законодательства о противодействии отмыванию доходов, полученных преступным путем. Несмотря на это, сегодня существует множество нерешенных вопросов, касающихся регулирования российского рынка факторинга.

Целью данной работы является рассмотрение финансово-экономической сущности факторинга.

Для реализации поставленной цели в работе сформулированы следующие задачи:

1. Определить правовую основу регулирования факторинга в России.

2. Раскрыть понятие факторинга, его сущности и функций.

3. Привести классификацию факторинговых услуг.

4. Рассмотреть проблемы и перспективы как российского факторингового рынка, так и международного.

В заключение приведены основные выводы по работе.

1. Основы правового регулирования факторинга

Отдельные элементы факторских операций появились еще в XIII - XVI веках. Рассматривая историю возникновения факторинговых операций, А.С. Комаров указывает, что факторами первоначально назывались комиссионные (торговые) агенты, в функции которых входила не только реализация товаров, производимых принципалом, но и предоставление ему денежных авансов и кредитование его производства. Комиссионер продавал товары и выставлял счета от своего имени, не указывая имени принципала. Если он продавал в кредит, то принимал и риск, предоставляя за дополнительное вознаграждение гарантию получения платежа (делькредере). На более позднем историческом этапе некоторые комиссионные агенты отказались от коммерческих функций и сосредоточились на финансовых сторонах обслуживания клиентов. Постепенно факторы перешли к прямой покупке у поставщика его платежных требований (выставленных покупателям счетов-фактур).

Широкое развитие факторинга в начале XX века было вызвано усилением инфляционных процессов, что требовало ускорения реализации продукции и перевода капитала из товарной в денежную форму. Именно эти причины привели к вытеснению факторингом коммерческого кредита в вексельной форме. Наибольшее распространение подобные операции получили в США в 40 - 50-х годах. Осуществлялись они в основном крупными банками ("Бэнк оф Америка", "Ферст нэшнл бэнк оф Бостон"). Однако официально эти операции были признаны в США в 1963 году, когда правительственный орган по контролю за денежным обращением признал факторинговые операции законным видом банковской деятельности. В Европе подобные операции стали проводиться в 60-х годах и получили наибольшее распространение в конце 80-х годов. В основном деятельность финансовых посредников осуществлялась банками либо специализированными финансовыми организациями

Факторинговые операции приобрели исключительно широкое распространение и в международной коммерческой практике. Вместе с тем участники оборота столкнулись с ситуацией отсутствия правового регулирования отношений по факторинговому обслуживанию. В континентальном европейском праве специальные нормы о договоре факторинга отсутствовали, отношения сторон регулировались, как правило, общими нормами обязательственного права.

В этих условиях явственно обозначилась потребность в разработке правовых норм регулирующих международные операции по финансированию под уступку денежного требования.

В мае 1988 года на международной конференции в Оттаве была принята Конвенция о международном факторинге (Оттавская конвенция 1988 года), подготовленная Международным институтом унификации частного права (УНИДРУА). Конвенция выполнила две важнейшие задачи - выработала с учетом имеющегося опыта национального регулирования ряд унифицированных норм, а также урегулировала многие вопросы, не имевшие решения в национальных правовых системах. В частности, применительно к уступке требования в рамках факторинга были решены вопросы о действительности уступки всех текущих и будущих требований, о действии договорных условий о недопустимости уступки и т.д. По ряду возникающих в практике сложных вопросов в Конвенции не удалось найти взаимоприемлемого решения. В частности, осталась неурегулированной очередность удовлетворения требований фактора (цессионария) и третьих сторон. Таким образом, Конвенция лишь в определенной степени выполнила задачу унификации норм об уступке требования.

Попытки внедрить факторинг на российской почве привели к появлению письма Госбанка СССР от 12.12.89 № 252 "О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги". Данное письмо предусматривало лишь случаи переуступки просроченных требований – уступка производилась только после получения поставщиком от банка плательщика извещения о помещении платежных требований в картотеку № 2 (расчетные документы, не оплаченные в срок).

На уровне закона факторинг впервые был урегулирован частью второй Гражданского кодекса Российской Федерации, введенной в действие с 1 марта 1996 г.

В ГК РФ термин "факторинг" не используется. Постановлением Президиума ВАС РФ от 06.02.2002 № 5659/01 указывается на то, что в соответствии с нормами гл. 43 ГК РФ факторинг представляет собой финансирование под уступку денежного требования.

В свою очередь, статья 824 ГК РФ определяет договор финансирования под уступку денежного требования (факторинг) как договор, в силу которого финансовый агент передает или обязуется передать клиенту денежные средства в счет денежного требования кредитора к должнику, вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. В главе гл. 43 ГК РФ (ст. 824-833) изложены частные правила регулирования договора факторинга. В то же время этот договор регулируется и общими положениями об уступке требования в части, не противоречащей специальным предписаниям о данном договоре и существу возникающих на его основе обязательств.

Следует напомнить, что в соответствии с пунктом 1 статьи 329 ГК РФ исполнение обязательств может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом или договором. Таким образом, фактически речь идет о том, что договор факторинга играет роль именно обеспечения исполнения первого обязательства. Причем до наступления обстоятельств, указанных в договоре (например, неплатеж по кредиту), право требования к банку не переходит. Можно говорить о том, что требование банк получает в некоторой степени условно, т.е. стороны достигают соглашения о том, что при наступлении определенных обстоятельств оно перейдет к банку. А до этого события право требования принадлежит первоначальному кредитору (клиенту банка).

Отметим, что договор уступки денежного требования недостаточно урегулирован в ГК РФ и является предметом споров юристов-профессионалов. На этот факт обращено внимание в пп. 2.2.1-2.2.4 Концепции развития гражданского законодательства Российской Федерации, одобренной решением Совета при Президенте РФ по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства от 07.10.2009.

Указано, что определение договора финансирования под уступку денежного требования в ст. 824 ГК РФ не содержит всех признаков, на основании которых возможно разграничение договора финансирования с другими видами договоров, в рамках которых возможна передача права требования. В связи с этим возникли затруднения при определении круга отношений, на которые распространяются нормы гл. 43 ГК РФ.

Положения гл. 43 ГК РФ практически не содержат норм, регулирующих взаимоотношения финансового агента и клиента по данному договору. В частности, не решены вопросы о порядке исполнения клиентом своих обязанностей по передаче права требования; об оплате услуг финансового агента и выплате клиентом процентов за пользование предоставленными денежными средствами, об ответственности финансового агента и т.д.

В связи с этим необходимо уточнить сферу применения положений ГК РФ о договоре финансирования, определить квалифицирующие признаки, необходимые для разграничения указанного договора с другими сделками, в рамках которых права передаются за денежное вознаграждение. Такими признаками могут быть: длящийся характер отношений, предоставление финансовым агентом, помимо финансирования, и иных услуг клиенту (ведение учета задолженности, инкассирование задолженности, страхование рисков клиента). Следует расширить круг обязательств, права по которым могут быть предметом данного договора, урегулировать взаимные права и обязанности финансового агента и клиента.

Положения о договоре факторинга присутствуют в законодательстве всех стран - членов Европейского союза, как в гражданских, так и в торговых кодексах.

Очевидно, что для успешного и качественного факторинга в России необходимо изучать и использовать европейский опыт. Особенно это касается вопросов государственного регулирования, налогового законодательства, а также введения на законодательном уровне понятия "факторинг".

2.1 Понятие факторинга и его сущность

Факторинг - это достаточно новый вид услуг в области финансирования, которым занимаются специальные факторинговые компании, тесно связанные с банками или являющиеся их дочерними филиалами, либо сами банки.

Факторинг представляет собой финансово-посредническую операцию, состоящую в уступке поставщиком финансовому посреднику (банку или фактор фирме) своих прав по требованию от покупателей оплаты поставленной им продукции (работ, услуг). В его основе лежит покупка финансовым посредником счетов-фактур клиента (поставщика) на условиях полной или частичной оплаты стоимости отфактурованных поставок. В основе факторинга лежит покупка банком (факторской компанией) счетов-фактур клиента на условиях немедленной оплаты части стоимости (70-90%) отфактурованных поставок и оплаты остальной части (за вычетом процента за кредит) в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов.

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом, если она удовлетворяет одному из следующих признаков:

· наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

· оказание поставщику услуг по ведению бухгалтерского учета, прежде всего в части реализации и дебиторской задолженности;

· инкассирование дебиторской задолженности поставщика;

· страхование поставщика от кредитного риска.

Целью факторингового обслуживания кредиторов является своевременное погашение дебиторской задолженности, сокращение потерь из-за задержки платежей, предотвращение появления сомнительных долгов и повышение ликвидности предприятий.

При уступке будущее денежное требование должно перейти к посреднику после того, как возникло само право на получение с должника денежных средств. Предприятие-кредитор не отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение должником требования, являющегося предметом уступки, в случае предъявления его банком или фактор-фирмой к исполнению, если иное не предусмотрено договором. Таким образом, факторинг предусматривает переуступку любой дебиторской задолженности.

Применение факторингового обслуживания наиболее эффективно для малых и средних предприятий, имеющих перспективы увеличения объемов производства и сталкивающихся с проблемой временной нехватки денежных средств из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и трудностей, связанных с производственным процессом.

Поставщик должен производить товары или оказывать услуги высокого качество, иметь перспективы быстрого расширения производства и увеличения прибыли, и сугубо временные причины нехватки денежных средств из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами, а также недостаточного уровня прибыли, чрезмерных товарных запасов и трудностей, связанных с производственным процессом, в значительной мере усложняют его хозяйственную деятельность.

Факторинговому обслуживанию не подлежат:

· предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

· предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;

· строительные или другие фирмы, работающие с субподрядчиками;

· предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные сделки;

· предприятия, заключившие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятий.

Отмечаются следующие преимущества факторинга от кредита: факторинг бессрочен и включает оплату целой серии поставок в течение срока действия договора, не требуется залог. Его отсутствие предполагает отсутствие расходов на оценку, страховку и оформление залоговых документов.

Можно также привести следующие преимущества факторинга: переуступка права требования долга от заемщика факторинговой компании позволяет поставщику быстрее получить денежные средства, клиент минимизирует свои риски в случае, если заемщик не вернет долг. Кроме того, ввиду того что кассовый метод может использоваться только некоторыми организациями, основным методом признания доходов и расходов для целей исчисления налога на прибыль является метод начисления, поэтому факторинг исключает кассовые разрывы при выполнении этих налоговых обязательств. Факторинг также не отражается на балансе предприятия в форме обязательства и позволяет увеличивать выручку. Следовательно, кредитный рейтинг организации растет, и стоимость банковского финансирования уменьшается. Существует возможность отнесения на себестоимость всех комиссий за факторинг, что позволяет уменьшать налогооблагаемую прибыль.

Еще одним преимуществом факторинга является использование новых возможностей, то есть, имея в своем распоряжении денежные средства, размер которых растет с увеличением объема продаж, организация имеет возможность закупать и продавать в больших количествах, обновлять и расширять производственные мощности, выходить на новые рынки сбыта.

2.2 Виды факторинга

Классический факторинг в той форме, в которой он практикуется во всем мире, предполагает наличие коммерческого кредита в товарной форме, предоставляемого продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары и оформляемого открытым счетом. Открытый счет, когда покупатель не выдает продавцу никакого долгового обязательства, предполагает риск. Страхование и управление рисками коммерческого кредита способны осуществить именно факторинговые компании в силу предполагаемых ими услуг.

В настоящее время выделяют несколько видов факторинговых операций.

1. Внутренние (если поставщик и его клиент, т.е. стороны по договору купли-продажи, а также фактор-фирма находятся в одной и той же стране) или международные. Доля внутреннего факторинга без финансирования составляет 9%, а на международный факторинг приходится 1%. Иными словами, основной оборот факторинговых компаний мира приходится на внутренний факторинг. Это объясняется тем, что внутренний факторинг является более дешевым, чем международный.

2. Открытые (если должник уведомлен об участии в сделке фактор-фирмы) или закрытые (конфиденциальные). Уведомление должника при открытом факторинге осуществляется путем соответствующей записи на счете-фактуре, подтверждающей, что правопреемником по возникающему долгу является фактор-фирма и что платежи должны осуществляться в ее пользу. При конфиденциальном факторинге никто из контрагентов клиента не осведомлен о кредитовании его продаж фактор-фирмой. В данном случае плательщик ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа должен перечислить соответствующую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

3. Различают такие понятия, как факторинг с регрессом, когда финансовый агент может потребовать денежные средства от поставщика товара в случае неполучения их от покупателей-должников, и факторинг без регресса, когда факторинговая компания не имеет права требовать денежных средств от клиента, то есть весь кредитный риск несет финансовый агент. Но во втором случае стоимость услуги будет намного больше, поэтому наиболее популярным видом факторинга является факторинг с регрессом. При этом фактор-фирма может воспользоваться правом регресса и при желании продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа клиента от платежа (его неплатежеспособности). Данное условие предусматривается в случае, если поставщики уверены, что у них не могут появиться сомнительные долговые обязательства, либо что они достаточно тщательно оценивают кредитоспособность своих клиентов, разработав собственную достаточно эффективную систему защиты от кредитных рисков, либо в силу специфики своих клиентов. И в том, и в другом случае поставщик не считает нужным оплачивать услуги по страхованию кредитных рисков. Однако гарантированный для поставщика своевременный приток денежных средств может обеспечиваться только при заключении соглашения без права регресса. Необходимо отметить, что если долговое требование признано недействительным, фактор-фирма в любом случае имеет право регресса к поставщику. В настоящее время безрегрессный факторинг почти не используется, и в основном предоставляется факторинг с регрессом. На внутренний факторинг с регрессом приходится 77%, на внутренний факторинг без регресса - 13%.

4. С условием о кредитовании поставщика в форме предварительной оплаты (до 80% переуступаемых им долговых требований), или оплаты требований к определенной дате. Основным преимуществом предварительной оплаты является то, что ее размер представляет собой фиксированный процент от суммы долговых требований. Таким образом, поставщик автоматически получает больше средств при увеличении объемов своих продаж. В отсутствие предварительной оплаты сумма переуступленных долговых требований (за минусом издержек) перечисляется поставщику на определенную дату или по истечении определенного срока.

В современных условиях наиболее универсальной системой финансового обслуживания клиентов является конвенционный (открытый) факторинг. За клиентом практически сохраняются только производственные функции. Поскольку в этом случае клиенты фактор-фирм могут отказаться от сохранения собственного штата служащих, выполняющих те функции, которые принимает на себя фактор-фирма, то возникает достаточно существенная экономия средств. Эта экономия в сочетании с выгодами от «дисконтирования фактур» компенсирует высокую стоимость обслуживания (0,75-3% годового оборота в зависимости от размера капитала, финансового положения и кредитоспособности клиента).

Форфейтинг - специфическая форма факторинга, состоящая в покупке у продавца продукции (экспортера) товарных векселей, акцептованных зарубежным покупателем (импортером). Форфейтинговыми услугами сегодня пользуются в основном экспортеры при реализации продукции на внешнем рынке.

По условиям форфейтинга экспортер переуступает свои требования по векселям финансовому посреднику (форфейтору), а тот сразу выплачивает ему всю сумму долга за вычетом комиссионного вознаграждения. В отличие от обычного учета векселей, форфейтинг предполагает переход всех расходов по дебиторской задолженности к форфейтору. Поэтому последний обычно требует предоставления гарантий солидного банка, находящегося в стране импортера.

Для страхования от валютного риска форфейторы приобретают требования в устойчивых иностранных валютах. Учетная ставка, являющаяся формой комиссионного вознаграждения, варьируется в зависимости от категории должника, срока платежа по векселю и вида валюты. Она, как правило, выше стоимости остальных факторинговых услуг, что обусловлено простотой процедуры оформления форфейтинговой уступки и переходом всех рисков к форфейтору.

3. Проблемы и перспективы развития рынка факторинга

3.1 Тенденции развития российского рынка факторинга

В последние годы российский рынок факторинга стремительно развивался, увеличивалось число его участников, постоянно появлялись новые продукты. Финансовый кризис, несомненно, отразился на российском и мировом рынках факторинга, замедлив темпы их роста.

Факторинг является динамичным и гибким финансовым инструментом, поэтому при ухудшении макроэкономической ситуации в стране он быстрее сбавил объемы предоставленного финансирования в сравнении с прочими финансовыми инструментами. Темп роста рынка факторинга в 2008 г. сократился на 75% - до 16%, а по итогам 2009 г. объем рынка, по данным "Эксперта РА", составил 361 млрд. руб., то есть сократился на 40%. В то же время стоит отметить, что без учета данных компании "Еврокоммерц", которая была лидером рынка в 2008 г., падение составило около 30%. Последние данные, опубликованные Ассоциацией факторинговых компаний по итогам девяти месяцев 2009 г., свидетельствуют о росте рынка на 36% по сравнению с первым полугодием. Таким образом, во втором полугодии 2009 г. рынок факторинга преодолел падение и начал расти. Кроме того, в сравнении с другими рынками финансовых услуг темпы развития рынка факторинга остаются высокими.

О положительных тенденциях на рынке российского факторинга свидетельствуют результаты статистического исследования, проведенного Ассоциацией факторинговых компаний (АФК), по итогам I квартала. Так, объем российского рынка факторинга в 1 квартале 2010 г. составил 78 млрд. руб. Исходя из этого и принимая во внимание характерный для рынка факторинга рост объемов во втором полугодии в соотношении к первому, можно оценить годовой объем рынка в пределах 390-470 млрд. руб. По итогам 2009 г., по данным АФК, объем рынка составил 320-330 млрд. руб., а по оценкам рейтингового агентства "Эксперт РА" - 361 млрд. руб.

Таким образом, по итогам 2009 г. рынок потерял по разным прогнозам 20-40% (рис. 1). Несмотря на это, "Эксперт РА" прогнозирует в 2010 г. прирост рынка в размере 25-35%.

Рис. 1. Темп прироста рынка факторинга в 2009 г.

В целом данные АФК по I кварталу 2010 г. подтверждают положительные прогнозы для рынка в текущем году: объем выплаченного финансирования в объеме 52 млрд. руб. и общий портфель непогашенного финансирования в размере более 41 млрд. руб., более 80% сделок приходится на внутренний факторинг с правом регресса.

Таким образом, на сегодняшний день можно констатировать, что независимые инвесторы пока не обратили внимания на рынок факторинга. В то же время стоит отметить, что этот рынок привлекателен для инвесторов, поскольку позволяет получить сравнительно высокую доходность относительно других финансовых инвестиций (порядка 20-40% годовых в зависимости от стоимости фондирования и выбранной политики риск-менеджмента), кроме того, отсутствует контроль за данным рынком со стороны государственных регуляторов.

Однако большинство возможных инвесторов "отпугивает" их недостаточная информированность о специфике факторинга, отсутствие необходимой методологической базы и специализированного программного обеспечения.

Здесь важно отметить, что для запуска успешной, то есть конкурентоспособной, факторинговой компании необходимо учитывать различные направления ее деятельности. Выделим следующие основные функциональные составляющие факторингового предпринимательства:

· фондирование (источники финансирования);

· риск-менеджмент;

· внутренние бизнес-процессы;

· ИТ-обеспечение;

· маркетинг;

· продажи и региональная сеть;

· персонал.

На данный момент создание и разработка "с нуля" всех вышеперечисленных составляющих факторинговой компании представляет собой достаточно долговременный и затратный процесс, что и ограничивает выход независимых инвесторов на рынок факторинга. В то же время в ближайшее время стоит ожидать появления на рынке факторинговых компаний, связанных с различными финансово-промышленными группами и холдингами. Данные компании будут в первую очередь нацелены на оптимизацию финансово-хозяйственной деятельности холдинга, работу с поставщиками и клиентами на условиях отсрочки платежа.

Некоторые эксперты прогнозируют, что в ближайшее время может произойти более четкая сегментация участников рынка по видам предлагаемых ими продуктов. В частности, банки будут предлагать факторинговые продукты, в основе которых будет лежать предоставление финансирования крупным и средним клиентам с низким уровнем риска, чтобы не подпадать под требования ЦБ РФ о создании резервов. В то же время факторинговые компании будут предлагать более специфические продукты для среднего и малого бизнеса. В подтверждение данной тенденции можно отметить появление в минувшем году на рынке ряда небольших региональных факторинговых компаний, ориентированных на работу с малым и средним бизнесом в конкретных регионах. Знание специфики местного бизнеса помогает им более точно оценить риски клиентов и дебиторов, а также предоставить своим клиентам более гибкие условия обслуживания.

В этой связи необходимо более подробно остановиться на видах продуктов, представленных на российском рынке. Подробное описание общепринятых факторинговых продуктов приведено в табл. 1 (Приложение 1).

В то время как для мирового рынка факторинга, по данным International Factors Group (IFG) за 2009 г., 47% приходится на факторинг с регрессом, около 31% на факторинг без регресса (со страховым покрытием), а 23% на так называемый invoice discountin, на российском рынке доля факторинга с регрессом доминирует за явным преимуществом. По данным "Эксперта РА" за 2009 г., доля безрегрессного факторинга сократилась с 17 до 11,5%, а доля международного факторинга и прочих факторинговых продуктов не превысила и 1%.

Качество и состав предлагаемых на рынке продуктов тесно взаимосвязаны со структурой его нынешних участников. На рынке преобладают банки, однако для них факторинг далеко не всегда является значимым продуктом.

Можно выделить участников рынка, для которых факторинг является единственным видом бизнеса, одним из основных видов деятельности либо второстепенным направлением бизнеса (дополнительной услугой). Для подавляющего большинства факторинговых компаний факторинг является основным и единственным видом деятельности. Для банков-факторов, а также для некоторых финансовых компаний, факторинг является одним из направлений бизнеса, и степень его приоритетности можно определить исходя из доли факторинга в общем объеме бизнеса компании или банка. Остальные "косвенные" участники рынка факторинга (страховщики, коллекторы) обычно используют факторинг как дополнительную услугу.

Наряду с качественными критериями для определения рыночных позиций нужно также использовать и количественные. Самые очевидные показатели для определения рыночной/конкурентной позиции - доля рынка, а также объем бизнеса в абсолютном выражении.

Распределение российских факторов по рыночной доле приведено в табл. 2 (Приложение 2). Эти данные могут быть использованы только для самой общей оценки, поскольку дают очень мало информации для определения рыночного положения конкретной компании.

В то же время стоит отметить, что на долю пятерки лидеров рынка приходится почти 72%, в то время как доля 13 игроков - а это более половины от общего числа - ничтожно мала и составляет менее 1%.

Это свидетельствует о серьезной сегментации среди участников рынка, как по объему бизнеса, так и по перспективам развития.

Можно провести сегментацию факторов исходя из таких количественных показателей, как: количество обслуженных по договорам факторинга компаний за год и объем уступленной фактору дебиторской задолженности, приходящейся на одну обслуженную компанию (тыс. руб.).

Первый показатель позволяет не столько оценить величину бизнеса фактора, сколько определить его стратегию развития, а именно, ориентируется ли он на "массовый" сегмент рынка или на обслуживание небольшого числа клиентов. С другой стороны, данный показатель оценивает степень развития бизнеса - находится он в стадии зрелости, становления или на начальной стадии. Будем считать крупными тех факторов, которые обслуживают более 100 клиентов, а факторов, обслуживающих менее 30 клиентов, относить к мелким.

Второй показатель позволяет оценить клиентские сегменты, с которыми работает данный фактор, - относятся они к крупному, мелкому или среднему бизнесу. При этом надо учитывать, что поставщики не передают на обслуживание фактору весь свой оборот, а также то, что некоторые из них могут уступать свою дебиторскую задолженность фактору только в случае, когда им необходимо получить финансирование. Поэтому, на наш взгляд, можно использовать следующие значения для проведения сегментации: если объем задолженности на одну обслуживаемую фактором компанию составляет не более 30 млн. руб. в год, то данный фактор преимущественно работает с малым бизнесом, если показатель составляет от 30 млн. до 300 млн. руб., то основная часть клиентов представляет средний бизнес, а при значении показателя более 300 млн. руб. фактор в основном обслуживает крупный бизнес.

Используя для анализа данные "Эксперта РА" за 2009 г., можно выделить шесть сегментов рынка факторинга (рис. 2 - Приложение 3).

В первый сегмент входят факторы, имеющие начальную конкурентную позицию в силу недавнего выхода на рынок, либо банки с небольшой рыночной долей, для которых развитие факторинговых услуг не является приоритетным.

Второй сегмент представлен банками среднего размера и региональными факторинговыми компаниями, которые ввиду ограниченности своих ресурсов не могут претендовать на большую рыночную долю.

Третий сегмент формируют специализированные отраслевые банки, которые ориентируются на работу с клиентами, представляющими определенные отрасли.

К четвертому сегменту относятся региональные банки, которые предоставляют услуги факторинга в определенном регионе. Банки-факторы, формирующие пятый сегмент, работают преимущественно со средним и крупным бизнесом. Факторы-"бутики" - это в основном зарубежные банки, которые предоставляют услуги факторинга только ограниченному кругу своих клиентов. Универсальные факторы ориентированы на работу с компаниями разных размеров: от крупного до малого бизнеса.

Таким образом, с одной стороны, видна тенденция, свидетельствующая о дифференциации (специализации) участников рынка, а с другой - четко выделяются различные рыночные сегменты, ориентированные на разные группы потребителей.

3.2 Перспективы развития российского рынка факторинга

Двумя наиболее распространенными видами факторинга на российском рынке являются факторинг с регрессом и факторинг без регресса. В связи с кризисом многие факторы перестали предлагать клиентам факторинг без регресса как более рисковый. По итогам 2009 г. доля сделок безрегрессного факторинга снизилась до 11,5% от общего числа сделок, и такой вид факторинга предлагали свои клиентам лишь девять факторов, три из которых проводили лишь единичные сделки по факторингу без регресса. Остальные виды факторинга, в том числе международный (сделки по нему проводили лишь три участника рынка), занимают не более 1% в общем объеме сделок и предлагаются лишь отдельными участниками рынка.

Согласно мнениям ряда экспертов, высказанным в исследовании "Эксперта РА" и на V Ежегодной конференции "Факторинг в России-2010: стратегии роста", основными двигателями роста рынка факторинга в 2011 г. должны стать безрегрессный факторинг и региональный факторинг. Однако первый из данных факторов роста представляется сомнительным.

В Западной Европе успешное развитие факторинга без регресса связано с широким распространением страхования кредитных рисков. Страховщики на основе общедоступной информации о финансовом положении компаний легко выставляют на них лимиты, которыми пользуются факторинговые компании и банки, страхуя свои кредитные риски и зачастую отдавая кредитный анализ сделки на откуп страховщикам. В России этот сегмент страхового рынка развит слабо, на нем работают от силы 4-5 компаний, и подобные сделки можно считать единичными. Кроме того, тарифы страховщиков по подобному страхованию довольно высоки и составляют 0,5-1% от суммы страхового лимита.

В такой ситуации российские факторы могут предлагать факторинг без регресса лишь в том случае, если уверены в своих оценках рисков по сделке и готовы - за определенную плату - принимать их на себя. В 2009 г. лишь несколько компаний проводили подобные сделки, да и то в небольших количествах и для проверенных клиентов. Поэтому говорить о резком изменении в данном направлении и резком скачке качества риск-менеджмента у остальных факторов в течение 2010 г. вряд ли стоит.

Второе направление роста - региональный факторинг - представляется более реальным. По итогам 2009 г., по данным "Эксперта РА", доля Москвы и Санкт-Петербурга в общем объеме сделок составила 78%. Несомненно, это создает большой потенциал для роста факторинга в регионах. В первую очередь в этом должны преуспеть банки федерального значения с широкой региональной сетью, такие как Промсвязьбанк, Альфа-Банк, ФК "Лайф" (на базе Пробизнес-банка).

Еще одним фактором роста могло бы стать расширение числа клиентов среди малого и среднего бизнеса. После кризиса в течение 2009 г. доля компаний малого бизнеса среди клиентов факторов довольно значительно снизилась - на 27%. Эта тенденция представляется довольно тревожной. Ее изменению может способствовать получение рядом факторов в 2009 г. целевых кредитных линий от Российского банка развития, направленных на финансирование факторинговых сделок с малым бизнесом. Но по-прежнему проблемой остается недоступность факторинга для малого и микробизнеса: большинство факторов не готово принимать на финансирование дебиторскую задолженность в размере менее 5-10 млн. руб. в месяц.

Отметим также, что прошедший год оставил нерешенным ряд проблем, которые продолжат "тормозить" развитие отечественного рынка факторинга:

1) отсутствие должной законодательной базы. До сих пор нет специального законодательного акта о факторинге, и пока даже не ведется работа по его разработке. В этой связи остается законодательно неурегулированным ряд важнейших моментов, касающихся уступки прав требований: уведомление должника, порядок действий при взаимозачетах и списаниях со стороны должника (дебитора) и др.;

2) слабое развитие страхования кредитных рисков. Данный факт серьезно затрудняет развитие факторинга без регресса и увеличивает стоимость данной услуги для клиентов, делая ее зачастую нецелесообразной ввиду высокой цены;

3) низкий уровень риск-менеджмента факторов. Отсутствие у многих участников рынка полноценной методологической базы и квалифицированного персонала ограничивает их возможности по совершенствованию имеющихся и созданию новых продуктов для клиентов;

4) недостаточная информированность потенциальных клиентов-предпринимателей о данной услуге. Уровень знаний о факторинге среди клиентов, особенно в регионах, остается на довольно низком уровне;

5) отсутствие консолидации среди факторов.

Совместные усилия по развитию рынка в рамках объединения его участников могли бы серьезно повысить конкурентоспособность факторинга в сравнении с другими финансовыми услугами, а также привлечь к рынку внимание законодателей и инвесторов.

Анализ особенностей факторингового предпринимательства в российских условиях, степени развития позволяет выделить следующие особенности рынка факторинга в России:

Российский рынок факторинга по степени развития представляет собой развивающийся рынок.

В настоящий момент на российском рынке преобладают ценовые методы конкуренции, однако факторы постепенно все большее внимание начинают уделять таким составляющим неценовой конкуренции, как дифференциация своих продуктов и стимулирование сбыта;

Факторинговые продукты одной факторинговой компании конкурируют между собой;

Снижается уровень концентрации участников рынка, происходит движение рынка в сторону большей специализации его участников.

Заключение

Подводя итоги, можно сказать, что факторинг является сравнительно новой для нашей страны системой улучшения ликвидности и снижения финансового риска при организации платежей.

Факторинг- весьма эффективная форма кредитования оборотных средств поставщиков, так как по своей сути он включает инкассирование дебиторской задолженности поставщика, гарантию от кредитных рисков, от появления сомнительных долгов.

Мировая практика в области проведения факторинга выработала множества вариантов факторинговых соглашений, использование которых зависит от специфики факторинговых компаний и их клиентов.

В заключение следует отметить, что факторинг имеет ряд преимуществ по сравнению с традиционными видами кредитов:

· факторинг позволяет оперативно привлекать дополнительные оборотные средства;

· предоставляется на сколь угодно малые объемы поставок;

· не требует иного обеспечения, кроме уступки клиентом денежного требования к дебиторам;

· является возобновляемым финансированием;

· оплачивается только за период фактического финансирования, т. е. с момента финансирования банком поставки клиента (поставщика) до момента поступления средств от покупателя;

· не требует длительного анализа кредитоспособности клиента со стороны банка.

Кроме того, кредит и связанные с ним расходы носят постоянный характер и уплачиваются непосредственно предприятием, а факторинг и связанные с ним расходы, хоть и являются по сравнению с кредитом более дорогой услугой, носят переменный характер и погашаются за счет средств, поступающих от дебиторов.

В России же в настоящее время факторинг не достиг того уровня, который имеется в ряде стран с развитой рыночной экономикой. Развитие факторинга в нашей стране столкнулось с множеством проблем, например, неплатежи предприятий, вызванные продолжающимся экономическим кризисом.

Финансовый кризис не мог не отразиться на показателях российского рынка факторинга в 2009 году. Объемы внутреннего и международного факторинга существенно снизились, сократилось и количество участников рынка. Однако во второй половине года были отмечены и позитивные тенденции. По прогнозам экспертов, в 2010 году отечественный факторинг ожидает рост основных показателей. Ведущие игроки, работающие на рынке более пяти лет, решили свои основные проблемы, связанные с кризисом, готовятся к расширению бизнеса за счет новых сегментов и дальнейшей конкурентной борьбе. Результатом "перезагрузки" российского факторинга должно стать не только снижение процентных ставок и повышение доступности услуги для клиентов, но и логическое воплощение в бизнес-моделях тенденций, проявившихся в связи с кризисом:

Повышение качества сервиса и клиентоориентированности предложений;

Усиление риск-менеджмента как основного внутреннего бизнес-процесса;

Внедрение надежных IT-платформ и электронного факторинга;

Повышение маркетинговой активности;

Расширение продуктового ряда.

Вернуть доверие потенциальных клиентов, партнеров и инвесторов - одна из ключевых задач на будущее для российских факторов. Об успехе ее решения можно будет говорить не ранее 2011 года.

Список литературы

1.Гражданский кодекс РФ.

2.Амукова Л.И., Мельцас Е.О. Особенности и преимущества факторинга. //Бухучет в строительных организациях", № 5, май 2010.

3.Андреева Л. Договор финансирования под уступку денежного требования (факторинг). //Бухгалтерский учет. 2003. № 12.

4.Бурова M.E. Факторинг. М., 2002.

5.Дереш С. Факторинговые операции: правовые аспекты. // Хозяйство и право. № 2. 2009.

6.Ефимова Л.Г. Банковские сделки. М., 2000.

7.Жуков Е.Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков. М., 2005.

8.Ивасенко А.Г. Факторинг. Новосибирск, 2007.

9.Ивасенко А.Г. Факторинг. Сущность. Проблемы. Пути развития в России. М., 2006.

10.Исследования Эксперт РА: "Рэнкинг факторинговых компаний, 2009 год». // http://www.raexpert.ru/ratings/factoring/2009

11.Исследования Эксперт РА: «Российский рынок факторинга в 2009 году: в поисках точек роста». //http://www.raexpert.ru/researches/factoring/2009/

12.Исследования Эксперт РА: «Российский рынок факторинга в первом полугодии 2009 года: прерванный полет». //http://www.raexpert.ru/ratings/factoring/2009-1/

13.Комаров А.С. Финансирование под уступку денежного требования. //Гражданский кодекс Российской Федерации. Комментарии. Ч. 2. /Под ред. О.М. Козырь, А.Л. Маковского, С.А. Хохлова. М., 2004.

15.Ситникова Е. Факторинг как способ обеспечения исполнения обязательств. //Бухгалтерия и банки, № 10, октябрь 2009.

16.Суханов Е.А. Договор финансирования под уступку денежного требования (договор факторинга). М., 2006.

17.Хотинская Г.И., Докукина Е.В. Рынок факторинговых услуг: состояние и тенденции развития. //Маркетинг услуг. № 2, 2008.

19.Эрделевский А. Договор факторинга. //Российская юстиция. 2007. № 1.

Сущность и особенности факторинга

Nature and characteristics of factoring

Чекулаев Михаил Владимирович

Национальный исследовательский Иркутский государственный технический университет

соискатель кафедры экономики и менеджмента, [email protected]

Chekulaev Mikhail,

National Research Irkutsk State Technical University ,

Candidate of Economics and Management, hundreds

Аннотация

Факторинг – это организационное и финансовое обслуживание постоянного кредитования товаров поставщиком регулярного круга покупателей. Факторинг - эффективныйинструментувеличенияфинансовинновационных предприятий.

Аннотация

Factoring - a financial services organization and a permanent loan product supplier of the regular range of customers. Factoring - an effective tool for increasing finance for innovative enterprises.

Ключевые слова

Факторинг; инновационная деятельность; финансирование; кредитование; банковская деятельность.

Keywords

Factoring; innovation; financing; loans; banking.

Введение

Современная экономическая ситуация требует от фирм инновационной сферы постоянного прогресса, управления, поиска новшеств, увеличения экономической устойчивости. Все это ведет лишь к одной цели: увеличение прибыли предприятия и повышению конкурентоспособности.

Факторинг – это организационное и финансовое обслуживание постоянного кредитования товаров поставщиком регулярного круга покупателей. Факторинг - эффективный инструмент увеличения финансов инновационных предприятий [2].

Операции факторинга проходят на основе коммерческого кредита. Факторинг между партнерами упрощает расчеты. У клиента есть всегда возможность согласовать с продавцом необходимый срок отсрочки платежа (по законодательству России отсрочка платежа на срок более 180 дней возможна и только при наличии специальной лицензии Центрального банка РФ), а продавец сразу после поставки получает деньги . При этом продавец приобретает возможность вести текущую производственную деятельность, создавать новые технологии в производстве и искать новые пути обслуживания клиентов.

Факторинг помогает в решении проблем с задолженностью мелким и средним предприятиям, обеспечивает специальными финансовыми организациями «фактор» .

В условиях переходного периода к рыночным взаимодействиям применение факторинга оказалось очень эффективным, в первую очередь, для малого предпринимательства, располагающее перспективой увеличения производства, но с проблемой постоянной нехватки финансирования из-за несвоевременного возврата долгов дебиторами или проблем, связанных с совершенствованием производства .

Целью данной статьи является: выявить сущность факторинга и его особенности, особое внимание следует уделить анализу и перспективе развития факторинга в России. Изучить и использовать мировой опыт, это приведет к улучшению состояния расчетов в российской экономике, т.к. факторинг выступает как одна из важных систем обслуживания внутренней и экспортной деятельности поставщика . Увеличение внешне ­­экономической деятельности отечественных предприятий должно проходить на основе качественного кредитно-финансовое обслуживания.

Факторинг - эффективный инструмент инновационного предприятия

С увеличением конкуренции на товарном рынке и рынке услуг многим продавцам приходиться предоставлять своим покупателям отсрочки и рассрочки платежа, тем самым, они выступают в качестве заемщика и принимают на себя процентные, кредитные и другие риски. Это приводит к отрицательным показателям их финансовой отчетности.

Поэтому один из эффективных способов решения этих финансовых проблем является факторинг, на рис. 1 представлена система факторингового обслуживания клиентов.

Рис. 1. Система факторингового обслуживания: 1 - заключение договора о факторинговом обслуживании; 2 - поставка товара с отсрочкой платежа; 3 - выплата досрочного платежа (до 85% суммы поставленного товара) сразу после поставки; 4 - оплата за поставленный товар; 5 - выплата остатка средств (от 15% после оплаты покупателем) за вычетом комиссионного вознаграждения фактора.

Факторинг - это новый вид экономических услуг, который используют банки или специальные факторинговые компании , т.е. дочерние филиалы банков. Данную ситуацию объясняем тем, что факторинговые операции требуют быстрой реакции большого количества средств, которые факторинговые компании получают от своих головных банков на условиях льготного кредитования .

Процесс кредитования

Процесс движения кредитных ресурсов при факторинге схема­тически представлен на рис. 2

Рис. 2. Схема движения кредитных ресурсов при факторинге: 1 - отгрузка продукции, осуществление работ, услуг; 2 - продажа долговых обязательств на дагу, установленную в договоре; 3 - получение кредита в виде оплаты долговых обязательств на дату, установленную в договоре; 4 - погашение кредита, предоставленного клиенту, через оплату обязательств плательщикам.

Факторинг - это единственный бессрочный пассив в российской экономике, который позволяет создавать стратегию развития на годы вперед.

Факторинг направлен на дальнейшие успехи в продажах, и даже при увеличении продаж в 5 раз, это не является ограничением для финансирования в пределах факторинга. Подробно сравнить финансирование при использовании факторинга с другими кредитными вариантами приведено в таблице 1.

Несмотря на множество плюсов факторинга, у него есть минусы, которые препятствуют широкому его использованию в отечественной экономикой системе. Основным минусом считается его относительная дороговизна. Например, в 2012 году факторинговая комиссия составляет до 3% от суммы. В зависимости от срока комиссия при пересчете доходит до 20-30% годовых.

Другой минус факторинга связан со сложным процессом подготовки документов, отсюда следует и уменьшение клиентов

Таблица 1.

Сравнительный анализ факторинга и традиционных форм банковского кредитования

Факторинг в малом и среднем бизнесе

Анализ применения факторинга в малом и среднем бизнесе привело к следующим выводам: привлекательность факторинга снижается по причине того, что факторинговые агенты сводят к минимуму заключение договоров факторинга, если итоговая цена сделки составляет меньше 30 тыс. дол. А продавцы могут предоставить кредиты своим клиентам только в пределах от 5 до 30 тыс. дол.

С помощью факторинга предприятия малого и среднего бизнеса могут решить следующие задачи:

■ ускорить и упростить процедуру получения платежа по сравнению с аккредитивной формой расчетов;

■ использовать широкий спектр услуг для клиентов в более удобной для них форме;

■ решить проблемы импортера, состоящей в приобретении то вара (оказании услуги) у иностранного поставщика (юридического лица, зарегистрированного на территории зарубежного государства) на условиях отсрочки платежа, без открытия аккредитива или оформления банковской гарантии;

■ упрочить связи между импортером и иностранным поставщиком и, как следствие, насыщение товарных рынков конкурентоспособной продукцией;

■ сократить временные и материальные затраты за счет аккумулирования различных функций одним финансовым агентом .

Основным плюсом применения факторинга является то, что участники рыночных отношений экономят свое время. Для производителей и бизнесменов это имеет огромное значение, т.к. постоянно приходится конкурировать с импортными производителями и поставщиками, а наш отечественный бизнес в настоящее время еще слаб и плохо адаптирован постоянно меняющуюся экономическую обстановку страны.

С помощью факторинга поставщик может увеличить продажи, численность покупателей и конкурентоспособность, предоставить покупателям, льготы в оплате товара под надежную гарантию; получать кредиты в размере до 90% от стоимости товара, что ускорит оборачиваемость средств.

Покупатель может:

Получить кредит;

уменьшить риск получения некачественного товара;

Увеличить закупки;

Усовершенствовать конкурентоспособность и ускорить оборачиваемость средств.

Основными доходами банков являются:

Проценты по кредиту;

Плата за обслуживание .

Коммерческие банки, применяя факторинговые операции, дополняют их различными финансовыми и информационными элементами. Это приводит к расширению круга клиентов банка, усиливает связи с ними, увеличивает прибыль банка за счет расширения операций.

Отечественные фирмы используют факторинг редко, только в случае высокой необходимости получения кредита на короткий срок.

Тормозит совершенствование факторинга - это отсутствие теоретической базы факторингового финансирования.

Заключение

Однако анализ зарубежных источников и внешнеэкономических связей России позволяет прогнозировать увеличение популярности факторинга среди российских экспортеров. Это связано, прежде всего, с тем, что экспортный факторинг проводят факторы с самым разным гражданством, входящим в тот или иной союз факторинговых компаний. Во-вторых, фирма поставщик, получив прибыль за товар, сразу после отгрузки может направить ее в оборот. В-третьих, фактор уведомляет экспортера о финансовой ситуации потенциального покупателя. Таким образом, не рискуя потратить время и деньги впустую, у предприятия-поставщика есть возможность расширить производство под определенный сегмент импортера. Факторинг помогает взысканию платежей по обязательствам коммерческой деятельности, он важен и актуален в условиях большой дебиторской задолженности, которая тормозит систему безналичных расчетов России.

Итак, можно сделать следующие выводы:

1. Практиковать факторинг можно только на основе анализа экономической ситуации страны, которая находится на переходном этапе к цивилизованному рынку.

2. Применение факторинга в России эффективно лишь в случае активного использования накопленного положительного и мирового опыта.

3. Активное использование факторинга во внешней торговли, особенно в экспортных операциях, приведет получению прибыли с минимальным риском для инновационного предприятия.

4. Во внутреннем факторинге наибольшими перспективами обладают предприятия и фирмы малого и среднего предпринимательства.

5. Накопленный опыт России и прогнозы возможности применения факторинга убеждают, что он может внести большой реальный вклад в организацию совершенствования экономики, в решение ряда актуальных проблем и, прежде всего, проблемы неплатежей .

Можно огласить и основные предпосылки дальнейшего развития практики факторинга в нашей стране:

Всеобщее использование факторинга, увеличение положительных результатов качественного улучшения управленческого учета и аналитической работы с клиентской базой со стороны банков и фактор – фирм, а также на самих предприятиях и организациях – партнерах по факторингу ;

Применяя опыт международного факторинга необходимо совершенствовать развитие внутреннего факторинга, возможности его пока используются очень скромно;

Необходимо создавать специализированные на факторинге подразделения банка, которые будут функционировать на основе самофинансирования и проводить только факторинговые операции;

- факторинговые подразделения банков и фактор – фирм имеют большие резервы увеличения результатов своей рыночной деятельности за счет диверсификации и реинжиниринга своего бизнеса ;

В практику факторинга необходимо поэтапно внедрять программное совершенствование бизнеса, что поможет сократить затраты и увеличить накопления. Большое значение имеет подготовка и переподготовка кадров;

Предстоит усовершенствовать и законодательную базу применения факторинга, устраняя все то, что мешает ее мешает её использования;

Для дальнейшего использования и развития факторинга в нашем стране важную роль сыграет восстановление крупных отечетвенных банков в членстве FCI. Без такого сотрудничества с этой международной факторинговой организацией нет смысла и применение факторинга .

Список использованной литературы

1. Бабичев С.Н., Лабзенко А.А., Подлеснова А.Ю. // Факторинг: учебное пособие – М.: Маркет ДС, 2010 – (Университетская серия).
2. Банковское дело // под ред. Г.Г. Коробовой. М.: Экономистъ, 2011.
3. Банковское дело // под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2010.
4. Гвоздев Б.З. Факторинг. М.: ЭКМОС, 2010.
5. Покаместов И.Е. Факторинг: учеб.пособие, руководство по изучению дисциплины, практикум. М.: МЭСИ. 2009.
6. Самиев П. Фактор нашего времени // Приложение к газете «Коммерсант». 2010. № 100. – С. 4-13.
7. Адамова К.Р. Факторинговые операции коммерческих банков // Бизнес и Банки. 2011. № 15. - С. 36-39.
8. Бабичев С.Н. Использование реверсивного факторинга в повышении эффективности бизнеса // Региональная экономика. 2009 №12. - С.16-19.
9. Максименко О. Этапы большого пути // Финансовые услуги. 2008. № 2(2).- С. 25-35.
10. Максименко О. Бег с препятствиями // Финанс. 2011. №14. – С. 28-32.
11. Максимова О. Фактор риска // Приложение к газете «Коммерсант». 2012. №3. – С. 15-20.
12. Майорова Е. методика учета факторинговых операций банка. 2009 //
13. Официальный сайт факторинговой ассоциации «FactorsChainInternational» www.factors-chain.com

Факторинг – это относительно новая для российского рынка услуга. Бизнесмены пользуются ею для снижения рисков, связанных с поставками сырья или готовых товаров. Итак, в чем же состоит суть факторинга?

Сущность факторинга

Факторингом называются услуги, которые предоставляются предпринимателю банком или факторинговой компанией в обмен на право востребования с его клиента/партнера денег за поставленные товары.

Чтобы было понятнее, разберем один из примеров: допустим, вы отправили своему клиенту некий товар, однако в данный момент он не в состоянии оплатить покупку. Тогда вы прибегаете к помощи факторинговой компании или банка, имеющего право оказывать услуги факторинга. Вы передаете этой организации право потребовать с клиента деньги за полученный им товар. Банк компенсирует вам 80-90% стоимости товара. А когда ваш клиент сможет рассчитаться с банком, вы получите оставшиеся 10-20% суммы за вычетом посреднической доли (как правило, она составляет около 3%).

Таким образом, сделка заключается между тремя сторонами:

• факторинговой компанией или банком (фактором);
• покупателем товара (дебитором);
• поставщиком товара (кредитором).

Если вы являетесь поставщиком, то, воспользовавшись услугой факторинга, получаете следующие возможности:

• свести к минимуму риск неоплаты партии товара;
• договориться с партнером (покупателем) о наиболее адекватных сроках оплаты;
• не прекращать деятельность фирмы из-за недостатка средств из-за неоплаты отгруженного товара.

Виды факторинга

Факторинговые услуги принято классифицировать по четырем признакам:

1. 1. По наличию финансирования.
2. 2. По степени риска для посредника.
3. 3. По географическому признаку.
4. 4. По степени осведомленности сторон.

Давайте детально рассмотрим вышеперечисленные виды факторинга.

По наличию финансирования различают:

• Факторинг с финансированием. Под ним понимают стандартный вариант трехсторонней сделки, описанной ранее.
• Факторинг без финансирования. В данном случае фактор не обеспечивает поставщику немедленной компенсации 80-90% стоимости товара. Он перечисляет поставщику деньги не раньше, чем получит их от дебитора, и берет комиссию за свои услуги.

По степени риска для посредника факторинг бывает:

• Без регрессии. В случае неоплаты товара покупателем убытки несет фактор. С поставщика неустойка не взимается.
• С регрессией. Если фактору не удалось в оговоренный срок получить деньги от покупателя, он взыскивает с кредитора ранее перечисленные ему средства.

По географическому признаку выделяют два вида факторинга:

• Внутренний. Все стороны, участвующие в сделке, находятся в одной стране.
• Внешний. Покупатель и поставщик находятся в разных государствах.

По степени осведомленности сторон принято различать:

• Факторинг открытый , при котором дебитор осведомлен о факте переуступки прав. В этом случае он совершает платежи в пользу банка.
• Факторинг конфиденциальный , при котором дебитор не уведомляется о переуступке. Он перечисляет средства кредитору, а тот в свою очередь – банку.

Как оформляется факторинговая сделка

Подготовительные мероприятия и изучение информации. До заключения сделки фактор осуществляет ряд подготовительных мероприятий. Вначале представитель банка (факторинговой организации) проводит беседу с поставщиком, затем собирает и анализирует информацию и оценивает возможный риск. Он должен быть уверен в том, что покупатель действительно сможет оплатить отгруженный товар. Кроме того, ему необходимо проверить, не было ли в биографии покупателя фактов нарушения обязательств по договору. Только после того, как фактор проанализирует все сведения о покупателе и поставщике, он принимает решение о возможности заключения сделки.

Оформление сделки. Если фактор соглашается на сделку, поставщик должен предоставить ему пакет необходимых документов, относящихся как к самой компании, так и к партии отгруженного товара. Фактор проверяет документы. Если они в порядке, стороны переходят к заключению договора.

Такой договор – не что иное, как финансирование под уступку требования, согласно 43-ей главе ГК РФ.

Договор предусматривает обязательное наличие пунктов, посвященных:

• его предмету;
• описанию предоставляемых услуг;
• вознаграждению;
• срокам, которые отводятся покупателю на оплату товара;
• срокам, которые отводятся посреднику на перечисление средств кредитору;
• санкциям, предусмотренным за неисполнение договора какой-либо стороной;
• действиям при форс-мажоре;
• правам, обязанностям и ответственности всех сторон.

Важные моменты

В России факторинг пока еще недостаточно распространен. Если вам необходима эта услуга, обращайтесь только к хорошо зарекомендовавшим себя, опытным факторам.

Банки и специальные организации, занимающиеся факторингом, предлагают своим клиентам и другие услуги, такие как:

• бухгалтерский учет;
• кредитование;
• страхование.

Небольшие и средние компании, вынужденные работать на условиях отсрочки платежа, постоянно испытывают необходимость в краткосрочном кредитовании. Поэтому российские банки постепенно начинают осваивать факторинг – рискованный, но прибыльный бизнес.