Почему финансовый план составляет основу бизнес плана. Раздел бизнес-плана: Финансовый план

Трудно себе представить бизнес-план, для которого не пришлось бы создавать расчёты. Определённых вычислений требуют все части бизнес-плана: маркетинговая, операционная, производственная.

Но наиболее важна в плане расчётов финансовая часть бизнес-плана. Именно она позволяет выявить, насколько прибыльным и устойчивым будет создаваемый бизнес.

Финансовая часть должна отвечать на следующие вопросы:

• Сколько средств понадобится для запуска бизнеса?
• Сколько прибыли он будет приносить?
• Как скоро окупится бизнес?
• Насколько устойчивым и выгодным он окажется?

На каждый из этих вопросов отвечает одна из частей бизнес-плана. А значит, в структуре финансовой части бизнес-плана будут такие разделы, как инвестиционные затраты, прогноз прибылей и убытков, денежный поток и оценка эффективности проекта.

Инвестиционные затраты

Первое, что нужно сделать, составляя бизнес-план, - детально просчитать, во сколько обойдётся создание бизнеса. Это позволит самому предпринимателю понять, сколько денег потребуется для старта бизнеса и нужно ли привлекать займы.

В этой части бизнес-плана необходимо учесть все статьи расходов, связанные с запуском бизнеса. Для ясности стоит обратиться к примеру. Рассмотрим бизнес-план по строительству автомойки на два поста. Вложиться придётся как в само строительство, так и в закупку оборудования. В общем виде список инвестиционных затрат на этот бизнес будет выглядеть так:

• Проектные работы
• Закупка стройматериалов и строительные работы
• Подключение к электричеству, водоснабжению и другим инженерным сетям
• Закупка оборудования
• Монтаж оборудования

По словам владельца сети автомоек «Мойдодыр» в Казани Айдара Исмагилова, строительство автомойки обойдётся в 30-35 тыс. рублей на квадратный метр с учётом проектных работ и подведения коммуникаций. Сумма в итоге получается довольно солидная, поэтому сейчас среди начинающих бизнесменов популярнее аренда, а не строительство под ключ. В этом случае в план инвестиций войдут и арендные платежи до открытия бизнеса, и ремонт помещения.

Затраты на оборудование будут зависеть от типа мойки. Если автомойка ручного типа, то на оборудование достаточно будет заложить 400 тыс. рублей. А вот для автоматической мойки затраты составят минимум 300 тыс. евро.

Для расчётов лучше брать некую усредненную цену по каждой из статей расходов. Например, если нужно просчитать расходы на аренду недвижимости, стоит взять в расчёт не самую высокую и не самую низкую цену за квадратный метр, а среднюю цену на рынке. Определить её можно, изучив предложения аренды в своём городе.

Другое дело - если поставщик и его цена уже заранее известны. Например, для автомойки требуется оборудование только строго определённого производителя. Тогда в расчёты нужно включить именно те цены, которые он предлагает.

Знание необходимого объема инвестиций позволит не только прикинуть, сколько денег понадобится на запуск бизнеса, но и как быстро он окупится.

Прогноз прибылей и убытков

Если вычесть из суммы доходов бизнеса сумму его расходов, можно узнать какова чистая прибыль. Этот показатель гораздо лучше, чем доход, показывает, каково состояние бизнеса и сколько нужно вложить в его дальнейшее развитие.

На первых порах работы бизнеса расходы зачастую превышают доходы, а вместо чистой прибыли появляются чистый убыток. В первые месяцы или даже год работы это - нормальная ситуация. Пугаться её не стоит: главное, чтобы убыток сокращался с каждым месяцем.

Составляя прогноз прибылей и убытков, все показатели стоит просчитать помесячно до момента окупаемости бизнеса. При этом не стоит делать прогноз слишком оптимистичным: представьте, что доход будет не максимально возможным, возьмите усреднённые показатели.

Денежный поток (Cash Flow)

Для бизнеса, который пока находится на стартовом этапе, важно понять не только какова будет его чистая прибыль. Одним из важнейших показателей является так называемый денежный поток или cash flow. Рассчитав денежный поток, можно определить каково финансовое состояние бизнеса и насколько эффективны инвестиции в него.

Денежный поток рассчитывается как разница между денежными поступлениями и оттоками за определённый период. Если вернуться к примеру с автомойкой, то чтобы рассчитать денежный поток в первый месяц её работы, необходимо за поступления взять чистую прибыль, а за оттоки - сумму первоначальных инвестиций.

При этом считать будет удобнее, если оттоки обозначить как отрицательное число. То есть, к сумме начальных инвестиций в автомойку добавляем знак «минус», а к полученному числу прибавляем чистую прибыль в первый месяц работы.

Чтобы посчитать денежный поток во втором месяце, нужно найти разницу между результатом первого месяца и чистой прибылью, полученной во втором месяце. Поскольку в первый месяц получилось отрицательное число, чистую прибыль к нему снова нужно прибавить. Денежный поток во все последующие месяцы считается по той же схеме.

Оценка эффективности проекта

Спрогнозировав прибыли и убытки, а также движение денежных средств бизнеса, необходимо перейти к одному из наиболее важных разделов - оценке его эффективности. Существует множество критериев, по которым оценивается эффективность проекта. Но для малого бизнеса достаточно оценить всего три из них: рентабельность, точку безубыточности и срок окупаемости.

Рентабельность бизнеса - один из наиболее важных показателей. Вообще, в экономике существует множество различных показателей рентабельности - рентабельность собственного капитала, рентабельность активов, рентабельность инвестиций. Все они позволяют провести оценку эффективности бизнеса в разных его аспектах.

Чтобы понять, какие именно показатели рентабельности стоит просчитать в своём бизнес-плане, нужно обратиться к требованиям инвестора или кредитной организации. Если же цель - оценить рентабельность бизнеса «для себя», достаточно будет просчитать общую рентабельность бизнеса.

Сделать это просто. Достаточно прибыль бизнеса разделить на сумму его доходов, а затем умножить полученное число на 100, чтобы получить результат в процентах.

Трудно назвать оптимальный показатель рентабельности бизнеса. Он во многом зависит от величины бизнеса, рода деятельности компании. Для микробизнеса с выручкой до 10 миллионов рублей хорошим считается показатель рентабельности в 15 - 25%. Чем крупнее бизнес, тем ниже может быть полученный процент. В случае с автомойкой нормальный показатель рентабельности - от 10 до 30%, утверждает Айдар Исмагилов.

Ещё один показатель, который необходимо просчитать, - точка безубыточности . Она позволяет определить, при каком доходе предприятие будет полностью покрывать свои расходы, но пока не будет получать прибыли. Это нужно знать, чтобы понять насколько прочен бизнес в финансовом плане. Чтобы найти точку безубыточности, нужно в начале умножить доход бизнеса на его постоянные расходы, затем от дохода отнять переменные расходы, а после первое полученное число разделить на второе.

Постоянные расходы - те, что не зависят от объемов произведённого товара или оказанных услуг. Такие расходы бизнес несет даже тогда, когда простаивает. В случае с автомойкой в число таких затрат входят зарплата бухгалтеров и администраторов, коммунальные услуги и связь, амортизационные отчисления, платежи по кредитам, налоги на имущество и так далее.

Переменные расходы - всё, что меняется вместе с изменением объема производства. Например, на мойке затраты, которые меняются с увеличением или уменьшением числа вымытых машин, это расходы на автохимию, расход воды, сдельная зарплата.

Получив в результате проведённых расчётов определённое число, можно соотнести его с отчётом о прибылях и убытках. В тот месяц, когда доход бизнеса достигнет или превысит сумму, полученную в результате расчёта точки безубыточности, она и будет достигнута.

Чаще всего точка безубыточности достигается далеко не в первый месяц работы бизнеса, особенно если он связан с производством. По словам Айдара Исмагилова, в случае с автомойкой выход на точку безубыточности зависит от сезона. Если мойка открылась в сухой летний сезон, когда спроса на услуги мало, они будет убыточной в течение всего этого сезона. Если же открытие произошло в сезон повышенного спроса, то на точку безубыточности можно выйти и в первый месяц.

ФИНАНСОВЫЙ РАЗДЕЛ - один из важнейших разделов бизнес-плана, так как является главным критерием принятия инвестиционного проекта к реализации. Финансовый план необходим для контроля финансовой обеспеченности инвестиционного проекта на всех этапах его реализации и отражает предстоящие финансовые затраты, источники их покрытия и ожидаемые финансовые результаты, а также результаты расчетов, которые проводятся при его разработке в определенной последовательности.

Финансовый раздел бизнес-плана включает в себя несколько основных документов: баланс организации, план прибылей и убытков, прогноз движения наличности, оперативный план, план доходов и расходов. Указанные документы носят планово - отчётный характер, такое планирование осуществляется на основе прогноза будущей деятельности фирмы в рамках определённого периода времени, а приведённые в этих документах данные используются для анализа финансового состояния фирмы.

Кратко охарактеризуем основные документы, входящие в финансовый раздел бизнес плана:

Оперативный план - отражает результаты взаимодействия фирмы и её целевых рынков по каждому товару им рынку за определённый период, на фирме этот документ разрабатывается службой маркетинга. Совокупность показателей, представляемая в оперативном плане, помогает продемонстрировать руководству компании, какая доля рынка занята фирмой по каждому товару и какую предполагается завоевать. Структура отчёта о доходах и расходах относительно проста, в него обычно включается выручка от продажи товара, производственные издержки, налоговые и другие отчисления. На основе этих показателей рассчитывается прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы после выплаты дивидендов, по данным этого раздела можно установить, приносит ли конкретный товар прибыль, сравнить различные товары по прибыльности, с тем, чтобы определить целесообразность дальнейшего производства. Таким образом, конечная задача данного документа показать, как будет изменяться, и формироваться прибыль в течение первого и второго года поквартально и далее - в расчёте на год. План - отчёт о движении денежных средств показывает, сколько наличности, имеется в распоряжении предприятия и какова потребность в них компании. Данный отчёт составляется как суммарный результат деятельности фирмы по всем видам товаров и услуг, в его структуру в частности входят планируемые и фактические капиталовложения в деятельность компании за отчётный период. Заключительным документом финансового плана является балансовый отчёт, его особенность заключается в том, что он не отражает результатов деятельности компании за определённый период, а фиксирует сильные и слабые стороны с точки зрения финансов на данный момент. Любой отдельно взятый элемент баланса сам по себе значит немного, однако, когда все эти элементы рассматриваются в соотношении друг с другом, это позволяет судить о финансовом положении фирмы. Составить такой отчёт достаточно легко: он показывает, как будет получен стартовый капитал (источник долга + собственный капитал) и как предполагается его расходовать. В проектировках баланса на дальнейший период должен учитываться исходный баланс, а также особенности развития компании и результаты её финансово - экономической деятельности.

Важная составляющая финансового раздела бизнес-плана -- определение источников капитала, необходимого для деятельности фирмы. Эта часть финансового плана актуальна как для небольших, только вступающих в бизнес фирм, так и для крупных предприятий, нуждающихся в дополнительном притоке капитала. Данные об источниках капитала увязываются с использованием фондов с конкретным указанием способов и направлений использования капитала.

Также можно представить следующий вариант структуры данного раздела бизнес-плана в части НИОКР.

1. Текущее состояние. Следует описать текущее состояние каждого продукта или услуги и пояснить, что еще необходимо сделать для их выхода на рынок. Полезно указать, какие навыки имеет или должно иметь предприятие для выполнения этих задач. Если есть возможность, следует перечислить потребителей или конечных пользователей, которые участвуют в разработке и испытаниях продукции и услуг. Необходимо указать текущие результаты этих испытаний и когда ожидается получение готовой продукции.

2. Проблемы и риск. Выделите любые крупные предполагаемые проблемы в конструкции разрабатываемого продукта и подходы к их решению. Оцените возможное влияние этих проблем на затраты по разработке продукта и время его выхода на рынок.

3. Улучшение изделий и новые продукты . Кроме описания разработок и исходных продуктов укажите работы по их совершенствованию, планируемые для поддержания их конкурентоспособности, и работы по созданию новых продуктов и услуг, которые могут быть предложены той же группе потребителей. Укажите потребителей, которые принимают участие в этих разработках, и их мнение о перспективности последних.

4. Затраты. Представьте смету расходов на НИОКР, включая заработную плату, расходы на материалы и т.п. Учтите, что недооценка этой сметы может повлиять на ожидаемую прибыльность, снизив ее на 15-30%

5. Вопросы собственности.

Укажите любые патенты, торговые марки, копирайт, которыми вы обладаете или которые собираетесь приобрести. Опишите любые контракты или соглашения, дающие вам права эксклюзивности или собственности на разработки или изобретения. Опишите воздействие любых нерешенных вопросов, таких, как споры о праве собственности, на конкурентное превосходство, которое у вас имеется.

Стоит также отметить, что эта сфера деятельности требует значительных вложений капитала, наличия высококвалифицированных специалистов и менеджеров, высокой степени специализации производства, небольшие фирмы, только осваивающие бизнес, нередко довольствуются использованием уже существующих разработок, тех или иных технологий производства и товаров. В бизнес-плане дается также оценка и страхование риска. Любой план не обеспечивает гарантии успеха. Условием умелого управления предоставленными ресурсами служит учет возможного риска осуществления проекта. Риск представляет собою вероятность получения позитивного результата в предпринимательской деятельности. Здесь устанавливаются размер риска (возможные потери при осуществлении проекта), вероятность риска, степень управляемости конкретным риском.

В финансовом разделе бизнес-плана рассчитывается и инвестиционный риск, естественно бизнес-план будет выглядеть намного привлекательнее, если в нём будет отражаться выигрыш инвестора с точки зрения минимизации убытков и получения намечаемой прибыли, поэтому в планировании необходимо привести общую оценку коммерческого риска, спрогнозировать в какой степени риск связан с инвестиционными вливаниями в проект. Наряду с необходимостью прогнозировать риск в плане руководитель предприятия должен обладать знанием основных закономерностей снижения риска:

* эффективное прогнозирование и систематическое планирование деятельности компании,

* страхование и самострахование,

* хеджирование фьючерсных сделок,

* выпуск опционов, диверсификация.

Финансовое обоснование проекта выступает критерием принятия инвестиционного решения, поэтому разработка финансового плана должна вестись особо тщательно. Цели и задачи прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности инвестиционного объекта заключаются, прежде всего, в оценке затрат и результатов, выраженных в финансовых категориях.

Финансовый раздел инвестиционного проекта состоит из следующих пунктов.

1. Анализ финансового состояния предприятия в течение трех (а лучше пяти) предыдущих лет его работы.

2. Анализ финансового состояния предприятия в период подготовки инвестиционного проекта.

3. Прогноз прибылей и денежных потоков.

4. Оценка финансовой эффективности инвестиционного проекта.

Остановимся кратко на каждом пункте финансового раздела инвестиционного проекта.

Финансовый анализ предыдущей работы предприятия и его текущего положения обычно сводится к расчету и интерпретации основных финансовых коэффициентов, отражающих ликвидность, платежеспособность, оборачиваемость и рентабельность предприятия. Рассчитывают финансовые коэффициенты, характеризующие каждый плановый период, затем анализируют коэффициенты во времени и выявляют тенденции в их изменении. Инвестор, прежде чем вкладывать средства в конкретный проект анализирует его функционирование (деятельность) с целью оценки будущего состояния и перспектив развития, эффективности инвестиций. Показатели (коэффициенты), используемые для анализа и оценки инвестиционного проекта, не исчерпываются рассмотренными ниже, поскольку не существует такого их набора, который полностью бы отвечал поставленным задачам и удовлетворял всем целям анализа.

Полученные в результате расчетов прогнозируемые финансовые показатели и эффективности проекта можно представить в бизнес-плане в виде таблицы.

Показатели эффективности проекта

Показатели платежеспособности применяются для оценки способности фирмы выполнять долгосрочные обязательства. Коэффициенты оборачиваемости дают возможность оценить эффективность операционной деятельности и политики в области цен, сбыта, закупок. Показатели рентабельности применяются для оценки текущей прибыльности предприятия участника инвестиционного проекта.

Значения соответствующих показателей необходимо проанализировать в динамике за ряд предыдущих лет и сравнить основные показатели по годам. Перечень коэффициентов определяется особенностями проекта.

Прогноз прибылей и денежных потоков в процессе реализации инвестиционного проекта и оценка финансовой эффективности проекта включают:

Оценку стоимости капитала, привлеченного для реализации инвестиционного проекта;

Составление сводного баланса активов и пассивов проекта;

Прогноз прибылей/убытков и денежных потоков;

Оценку показателей финансовой эффективности проекта.

Оценка финансовой эффективности проекта осуществляется с учетом принципа «стоимости денег во времени». Данный принцип гласит: «Рубль сейчас стоит больше, чем рубль, полученный через год», т. е. каждый новый поток денег, полученный через год, имеет меньшую стоимость, чем равный ему по величине денежный поток, полученный на год раньше. Поэтому все притоки и оттоки, полученные на разных этапах реализации проекта, приводятся к сегодняшней (текущей) стоимости путем дисконтирования. Это позволяет сравнить их и рассчитать основной показатель финансовой эффективности проекта - NPV (Net Present Value) чистую текущую (или приведенную) стоимость.

Для анализа целесообразности реализации проекта возникает необходимость прогноза темпов инфляции на весь срок действия (по периодам) объекта инвестиций. При этом желательно принимать несколько альтернативных прогнозов - пессимистических и оптимистических.

При прогнозировании финансово-хозяйственной деятельности проекта в бизнес-плане, рассчитывают чистую прибыль от реализации проекта и поток денежных средств, составляется проектно-балансовая ведомость (с учетом активов и пассивов баланса). Это три базовые формы финансовой отчетности. На основе всех проведенных расчетов разрабатывается три документа:

1. план доходов и расходов;

2. план денежных поступлений и выплат (движения денежных средств);

3. план-баланс активов и пассивов.

На основании оценки эффективности инвестиционного проекта инвесторы и другие его участники принимают решения об инвестировании, выходе из проекта, корректировке его параметров, условий реализации, возможных путях повышения эффективности и т.д.

Когда появляется значительный опыт в бизнес-планировании, возникает стойкое ощущение особой профессиональной ориентации документа – бизнес-план проекта. Маркетинг и технико-технологическая новация играют направляющую роль в данном процессе, но, бесспорно, ключевое, центральное, сквозное значение имеет финансовый раздел бизнес-плана. И настоящим аспектом буквально пронизан весь процесс планирования нового проекта или целого направления деятельности. В данном материале мы поговорим о финансовом плане как о крупном блоке плана бизнеса.

Подходы разных методик

Сразу же хочется «застолбить» универсальный контекст бизнес-планирования с позиции того, что не имеет большого значения вид направленности плана проекта. Действительно, формирует ли предприниматель бизнес «с нуля» или компания организована как непрерывная череда больших проектов, имеющих продуктовую или региональную направленность. Подход в обоих случаях похож. А вот шансов создать успешную модель у действующего бизнеса больше в силу более вероятного присутствия The Best Practice. Но, опять-таки, это как посмотреть.

Нордстремовский фанки-бизнес уже здесь, «черные лебеди» Нассима Талеба «приплывают» все чаще. Жизненный цикл продуктов и бизнес-идей все короче. Далеко ходить не надо, взять, например, ресторанный бизнес или бизнес по производству гаджетов. Все весьма непродолжительно. Возрастает ли роль бизнес-планов в таких условиях? И да, и нет. Доверие к рыночным и технологическим прогнозам в проектах все больше девальвируется. А потребность в динамическом многовариантном финансовом моделировании растет.

Следует четко осознавать тот факт, что бизнес-план проекта – это средство убеждения инвестора или займодателя финансово-аналитическими аргументами, в какой бы ипостаси он не выступал. Заинтересованное лицо может быть владельцем компании-проектоустроителя, стратегическим инвестором, представителем государства, распоряжающимся бюджетными средствами. Иногда контрагент действует как коллективный орган, например, кредитный комитет кредитной организации. Цель финансовой части плана состоит в результативном убеждающем воздействии на объект коммуникаций по двум тезисам:

• финансовый расчет и инвестиционный анализ выполнены профессионально;
• варианты расчетов учитывают основные риски проекта.

Профессионализм проявляется обычно в учете всех отраслевых, корпоративных, бухгалтерских, фискальных и иных нюансов проекта, а также в следовании нормам применяемой методики. Методика бизнес-планирования обычно навязывается лицом с самой сильной переговорной позицией, к которому проектоустроитель обратился в надежде получить поддержку или согласие на проект. Варианты состава основного документа, применяемого в разных методиках, нами рассмотрены в статье на тему, посвященной . Все они центральное место отводят финансовой части плана.

Сравнение составов финансового блока в четырех основных методиках бизнес-планирования

Используя сравнительную таблицу, представленную выше, можно сделать вывод, что методологическая модель бизнес-плана ЕБРР наиболее тщательно детализирует финансовое планирование. Это вполне естественно, поскольку весомую долю обоснования занимает вопрос обеспеченности планируемых в проекте кредитных ресурсов. Цифры в скобках означают порядковые номера последовательности разделов и подразделов документа. Стоит обратить внимание, что практически во всех рекомендациях расчет финансового плана проекта дополняется анализом эффективности инвестиций, который называется по-разному, но суть едина. Финансовая часть имеет три вектора деления на блоки.

1. С позиции выполняемых функций управления финансами раздел делится на фактологический набор финансовых отчетов, планировочную часть, аналитический блок и расчет имитационного моделирования проекта.
2. С позиции локализации финансовой информации раздел может быть поделен на финансовый план отдельно выделенного проекта и план, интегрированный в общекорпоративную финансовую модель деятельности компании на весь проектный период.
3. С точки зрения вида финансового плана проекта или отчета о его исполнении.

Последний вектор деления раздела означает, что мы вычленяем из него:

• план прибылей и убытков, план движения денежных средств и прогноз балансового листа, которые иногда называют бюджетами, но суть от этого не меняется;
• одноименные отчеты: прибыли и убытков, движения ДС и бухгалтерского баланса.

Планирование доходов и расходов

Как уже было отмечено, планировочная часть финансового раздела бизнес-плана состоит из трех документов, возникающих в связи с реализацией проекта, первый из которых – план прибылей и убытков. Форма этого документа полностью совпадает с формой по ОКУД 0710002, утверждаемой Минфином РФ (отчет о прибылях и убытках, представлен ниже). Цель данного плана состоит в предоставлении возможности инвестору убедиться в прибыльности компании-проектоустроителя.

(нажмите для увеличения)

Расчет основных значений для заполнения документа выполняется и в результате передачи данных из других планов, и путем специальных вычислений, о которых речь пойдет ниже. При планировании используется метод начислений, учитываются не только возможности рыночной доходности, цены на основные расходные позиции, но и особенности учетной политики компании. Для построения плана о прибылях и убытках потребуется привлечь следующие сведения.

1. Планируемая валовая выручка и план потерь при продажах по месяцам первые два года проекта. В последующие периоды (годы) проекта финансовая модель позволяет перейти на более длинные плановые периоды (квартал, год). Выручка берется из данных плана продаж, имеющих контрактную природу. Кредитная политика в расчет не принимается, и если договорами не предусматривается иной порядок, выручка формируется в плановых значениях полной отгрузки (закрытий актов сдачи-приемки) по периодам расчета.
2. Часть издержек в составе переменных расходов на производство и выпуск проектной продукции (оказание услуг) импортируется из плана издержек. Этот вид расходов прямо зависим от плана производства по расчетным периодам (год, квартал, месяц).
3. Часть издержек в составе условно-постоянных затрат на производство и управление: операционные расходы (основное и вспомогательное производство), административные (общехозяйственные) расходы, издержки обращения (коммерческие расходы). Нельзя при этом забывать, что к условно-постоянным расходам также относятся амортизационные отчисления, проценты за кредит к уплате и налоги начисленные.

На мой взгляд, третий блок сведений формируется весьма трудоемко. С одной стороны, метод начислений позволяет игнорировать условия вероятного коммерческого кредита со стороны поставщиков и подрядчиков. И можно считать, что как только материалы, сырье, не связанные с объемами производства, электроэнергия, услуги регулярного характера получены, издержки заводятся в модель. С другой стороны, факторов, которые нужно обязательно учитывать, достаточно много. Среди них:

• названный выше износ ОС и НМА (амортизация), суммы которого зависят от политики начисления (линейным или нелинейным способом);
• учет расходов будущих периодов (расходы на лицензионное ПО, на сертификацию продукции, на ДМС и т.п.);
• необходимость формирования резервов предстоящих расходов и платежей (накопление средств на ремонт, сезонные работы, отпускные и т.п.);
• применяемая налогово-правовая модель деятельности, от выбора которой сильно зависит не только размер постоянных, но и переменных издержек).

Прогноз балансового листа

Балансовый лист или ведомость, которая официально именуется бухгалтерским балансом, является планово-отчетным документом совершенно иной природы, нежели план (отчет) о прибылях и убытках. Если в последнем отражаются сведения о начислении доходов и расходов, формировании финансового результата внутри расчетного периода, то есть показывается динамика соответствующих значений, то баланс – документ, отражающий статику, состояние. Не зря про актив баланса говорят, что он демонстрирует состояние средств и их размещения, а про пассив – как о состоянии источников средств компании.

(нажмите для увеличения)

Выше представлена адаптированная форма бухгалтерского баланса для целей прогнозирования в рамках подготовки бизнес-плана проекта. Цель баланса – показать заинтересованным сторонам, устойчиво или нет финансовое состояние компании (ликвидность, независимость, платежеспособность), которая намерена реализовать проект в определенный период времени. Планирование баланса компании обычно выполняется на 31 декабря каждого расчетного года, в течение всего периода проекта. Это вовсе не отменяет вывода остатков активов и пассивов на промежуточные даты. Кроме того, для работы над прогнозом нужен стартовый баланс, если проект не подразумевает бизнеса «с нуля».

Для кредиторов и инвесторов, оценивающих возможности своего участия, прогнозный баланс имеет не меньшее, а порой даже большее значение, чем план по прибылям и убыткам. Если предприятие действующее, я рекомендую осуществлять планирование балансовой ведомости, а затем и плана движения ДС по определенному алгоритму.

Шаг 1 . Изучить статистику остатков краткосрочных пассивов (краткосрочных обязательств) и установить нормативные значения не уменьшаемых остатков по статьям раздела с учетом планируемого роста оборотов. Рекомендую начинать с норматива задолженности по заработной плате, затем перейти к задолженности перед поставщиками и подрядчиками, к краткосрочным заемным обязательствам и т.д. Это первая итерация работы с разделом V.

Шаг 2 . Выполнить планирование остатков оборотных (текущих) активов. Лучше начать с нормирования уровня запасов, для ориентира следует использовать статистику динамики показателя оборачиваемости оборотных средств для разных групп ТМЦ. Экстраполируя полученные значения на рост объемов производства, выработать нормативы остатков на все расчетные даты проектной реализации. Далее надлежит определить размер капиталовложений в запасы.

Шаг 3 . Продолжить планирование Раздела II баланса. Выполнить нормирование остатков дебиторской задолженности. Рассчитать значение коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность за последние 3 года. Произвести уточнение кредитной политики компании и выстроить прогноз ДЗ на весть период проекта.

Шаг 4 . Опираясь на показатели ликвидности, уточнить в несколько итераций параметры разделов V и II балансового листа, маневрируя по самым мобильным статьям указанных разделов с тем, чтобы не допустить провала текущей и абсолютной ликвидности.

Шаг 5 . Используя , выполнить первую итерацию прогнозирования долгосрочных пассивов, включая дополнительный собственный капитал от инвесторов и заемный капитал. При построении новой финансовой структуры капитала опираться на функциональную финансовую стратегию бизнеса.

Шаг 6 . Рассчитав эффект финансового рычага, выполнить планирование оптимального размера заемного капитала. Вернуться к Плану прибылей и убытков, откорректировать значения процентов за кредит к уплате. Дальнейшие шаги алгоритма переносятся в планирование движения ДС и блок динамического моделирования.

Прогноз Cash Flow и динамическое моделирование

Наиболее правильным будет, если план денежных потоков (Cash Flow), составляется в конце после плана прибылей и убытков и балансовой ведомости. Его рекомендуется считать двумя методами: косвенным и затем прямым. В этом как раз и помогают два предыдущих плановых документа. Цель Cash Flow состоит в том, чтобы продемонстрировать способность компании реализовать проект без кассовых разрывов в логике, позволяющей получить удовлетворительные результаты инвестиционного анализа. В отличие от баланса, который показывает уравновешенность активов, пассивов и их структуру, план движения денежных средств должен убедить в достаточности потоков денег и их остатков. Ниже приводится типовая форма соответствующего отчета (форма 0710004).

(нажмите для увеличения)

Страница 2
(нажмите для увеличения)

Страница 3
(нажмите для увеличения)

Состав, логика и пример построения отчета о движении денежных средств приведен в статье на тему , поэтому не вижу смысла в методологическом обзоре. Мне бы хотелось продолжить алгоритм, который начат в предыдущем разделе, поскольку он составляет определенную ценность.

Шаг 7 . Косвенным методом сформировать укрупненный Cash Flow компании, и затем из него вычленить план денежных потоков применительно к оборотам, генерируемым проектом.

Шаг 8 . Разукрупнить полученный на предыдущем шаге план движения ДС до постатейной детализации, начиная с операционного CF. Уделить внимание отличиям поступлений от начислений выручки. Вывести значения выбытий ДС в порядке расчетов с поставщиками и подрядчиками в отличие от начисления издержек производства и обращения.

Шаг 9 . Используя план инвестиций и продажи объектов основных средств, по завершению эксплуатации детализировать инвестиционный CF.

Шаг 10 . Используя первую редакцию плана заимствований, выполнить планирование финансового CF, предполагая, что структура капитала окажется соответствующей оптимальным результатам по эффекту финансового рычага. Выверить NCF.

Шаг 11 . На основе развернутого Cash Flow и структуры капитала завершить уточнение статей балансового листа (Разделы I, III и IV) и плана прибылей и убытков. Рассчитать показатели рентабельности, деловой активности, финансовой независимости и устойчивости. При отклонении параметров от нормативных значений произвести коррекции по структуре капитала.

Шаг 12 . Повторить цикл Шагов с 1 по 11 для каждого расчетного периода. Выполнить расчет экономической эффективности проекта и произвести ее оценку на основе традиционных параметров инвестиционного анализа (NPV, PI, DPP, IRR, MIRR, ARR).

Шаг 13 . Осуществить имитационное моделирование минимум по трем сценариям: оптимистичному, пессимистичному, сбалансированному. За факторы сценарной динамики принять объемы продаж, ключевые статьи издержек, уровень инфляции и другие рисковые позиции.

Заключение

Говорят, что бизнес-планирование – это технология. Наверное, да, технология. Но по мне, если рассматривать подлинное планирование бизнеса, это во многом искусство, не лишенное мук творчества. Я убежден, что планирование новых направлений и продуктов должно выполняться высокопрофессиональными экономистами уровня финансового директора или лишь на одну ступень ниже. Работа весьма трудоемкая. Держать всю модель в голове и учитывать множество факторов бывает невероятно сложно.

Понятно, что вручную без средств автоматизации выполнить бизнес-план на хорошем уровне даже для среднего действующего предприятия невероятно. Тут-то и должны помочь такие пакеты, как Project Expert, или хотя бы хорошо запрограммированный MS Excel. Вместе с тем, я настоятельно рекомендую финансистам сознательно идти на мучения и хотя бы раз выполнить все расчеты самому с бумагой, карандашом, калькулятором и стандартным табличным редактором. Пусть будут ошибки, пусть будут неточности. Уверен, что такой опыт даст мощный толчок к развитию профессионала и уровня убедительности расчетных аргументов.

Переходим к финансовой части бизнес-планирования. Пример финансового плана представлен в приложении 1. Если есть возможность, желание и умение, то составляйте план в специализированной программе, такой как Project Expert. Еще проще составить план в программе Excel с применением формул. Меньше ошибок и проще пересчитывать, чем при расчетах на калькуляторе.

Комментарии к финансовому плану. Затраты разнесены на эксплуатационные (постоянные), переменные (затраты на производство, закупку и реализацию) и прочие расходы. Это сделано для облегчения контроля затрат.

Затраты первого месяца (январь) составят 7 500 руб. – это стоимость регистрации и обслуживания расчетного счета. Еще 10 000 руб. вносим на расчетный счет организации в виде уставного фонда. Сумму уставного фонда вписываем в строку № 3 «Другие источники доходов». Это не совсем корректно, но за неимением иной подходящей строки воспользуемся этой. Обращаю ваше внимание, что на начало месяца наличие денег составит 17 000 руб. Это наличные деньги, вложенные в регистрацию фирмы. У нас они будут разделены. 7 000 руб. считаем как начальную сумму на регистрацию, 10 000 руб. вносим на расчетный счет.

В следующем месяце (февраль) планируется заключение договора с администрацией и получение предоплаты на проведение праздников в феврале и марте. Предоплату получаем за два месяца вперед. Это как раз та сумма, которую необходимо потратить на закупку оборудования и покрытие текущих затрат. В феврале все просто: купили оборудование, наняли персонал, арендовали помещения под склад и офис и еще умудрились провести районный праздник. Затраты на аренду записываем одной суммой. Обратите внимание, что сумма текущих затрат здесь выше, чем планировалось в описательной части бизнес-плана. Там – 63 000 руб., здесь – 74 000 руб. Разница возникла из-за налогов на зарплату, неучтенных в описательной части. Это пример того, как могут отличаться цифры еще на этапе планирования. Все предвидеть, запомнить и учесть невозможно! В строке № 23 «Разное» в феврале проходит сумма в 300 000 руб. – это закупка оборудования.

В марте доходов не ожидается, так как в феврале была получена предоплата на проведение двух мероприятий – одного в феврале, другого в марте. Соответственно в строке 30 возникает убыток в размере 88 000 руб., но деньги еще остаются.

В апреле администрация района не планирует никаких праздников. Следовательно, и у нас не ожидается поступлений – одни затраты. Убыток составит 70 500 руб. Ожидается минусовое сальдо в размере 45 500 руб. Для покрытия убытка и продолжения работы придется внести заемные средства в сумме, покрывающей размер убытка. На всякий случай вносим чуть больше – 48 000 руб. Эти средства попадают в строку № 3 «Другие источники доходов».

В мае ожидается проведение праздника и получение предоплаты. В строке № 23 «Разное» указана сумма 53 000 руб. В ней заложены возврат займа в сумме 48 000 руб. (апрельский) и непредвиденные расходы в сумме 5 000 руб.

В июне ожидается еще один небольшой праздник. Снова приход средств. Остаток по деньгам возрастает.

В июле «мертвый» сезон, пора отпусков. Праздников не планируется. Заодно можно и собственный персонал отправить в отпуск. Формально можно этого не делать, так как еще не прошло более полугода со дня приема на работу. Но реально вам народ на работе не нужен. Пусть отдыхает, потом будет некогда. Обратите внимание на то, что статья расходов на зарплату не уменьшилась. Мы отправили сотрудников в нормальный оплачиваемый отпуск. Остаток по счету перекроет ожидаемый убыток. Заемные средства не понадобятся.

Август. Намечено проведение праздника, что предполагает предоплату и улучшение финансового состояния фирмы.

Сентябрь. Ожидаются два торжества: начало учебного года и праздник сбора урожая. Денег поступает больше. Затраты на производство, закупку, реализацию и транспортные расходы также увеличиваются в два раза. В этом же месяце добавляем статью затрат на рекламу. В нее будет входить все, что рекламирует фирму, в том числе и на праздниках. Это полиграфическая продукция (листовки, цветные буклеты, визитки), звуковое сообщение, реклама в районной газете и пр. Начиная с сентября эта статья затрат будет присутствовать всегда. Со временем она только возрастает.

Октябрь. Проводим еще один праздник. Планируемый остаток по счету велик. Можно изъять первую прибыль. Эту же операцию проделываем в ноябре и декабре.

Это был пример достаточно подробного бизнес-плана. Если вы считаете, что вам не требуется такого сложного описания будущего бизнеса, то хотя бы напишите, что он будет делать, и посчитайте затраты. Подобный расчет даст вам минимально необходимый объем поступления денег.

Теперь пример простейшего, даже примитивнейшего бизнес-плана:

Работа на собственном тракторе-экскаваторе на загородных участках.

Описательная часть.

1. Купить трактор-экскаватор «Беларусь». Летом копать траншеи и ямы под фундаменты. Зимой – чистить снег.

2. Затраты.

Разовые :

Купить трактор с навесным оборудованием, поставить на учет – 1 300 000 руб.

Ежемесячные:

развесить по району на дачных участках объявления – 100 руб. – можно пренебречь;

Ежемесячные платежи за кредит (лизинг) включая страховку – 50 000 руб.;

Ежемесячные эксплуатационные затраты из расчета загрузки 70 % в месяц – 50 000 руб.;

Резервный фонд в месяц – 15 000 руб.;

Налоги в месяц – 3 000 руб.

Итого ежемесячные затраты – 118 000 руб.

♦ Ежемесячные поступления из расчета 70 % в месяц – 150 000 руб.

Итого: чистый остаток в месяц – 32 000 руб.

Конкурентов в районе немного, все заняты. Стоянка не нужна, ставить на даче. Ремонт там же.

Окупаемость – 26 месяцев. Учитывая непредвиденные обстоятельства, добавим на окупаемость еще 3 месяца. Итого окупаемость – 29 месяцев.

Вот и весь бизнес-план. По умолчанию считаем, что составитель – профессионал в своем деле и действительно представляет, как обстоят дела с поиском заказов на данном направлении и сколько стоит данная услуга. Бизнес-план действительно очень простой, даже примитивный. Никаких тебе расчетов по затратам на эксплуатацию, рекламную кампанию, вариантов лизинга (кстати, физическим лицам его не предоставляют), алгоритма поиска заказчиков и прочих весьма нужных разделов, типа СВОТ-анализа. Однако это бизнес-план, который позволяет составителю понять величину разовых затрат, ежемесячных затрат и минимальный необходимый доход в месяц.

Начав реальную работу, вы будете вести точно такую же таблицу финансовых показателей деятельности организации. Будете заносить в таблицу финансового плана действительные цифры. Они будут отличаться от ваших плановых. Далее вы будете сравнивать плановые показатели с фактическими. И делать вывод о том, как развивается ваш бизнес.

Обратите внимание! Если вы будете вести бухгалтерию с начислением НДС (налог на добавленную стоимость), то все свои показатели вы должны вносить без учета НДС. Схема учета НДС будет дана далее по тексту.

Данный финансовый план относится к услугам. В торговле добавится закупка товара. В производстве появятся закупка сырья, потери сырья.

В графе «Другие источники доходов» могут быть, например, начисленные банком проценты на остаток средств на расчетном счете. Такая услуга существует во многих банках. Рекомендую давать пояснения к этой графе и к графе «Разное», откуда в них берутся цифры. Забывается все моментально. Потом будете голову ломать, откуда такие показатели. Запись лучше делать здесь же под таблицей.

Финансовая часть бизнес-плана – это просчет бизнеса. Подробный и на длительный срок. Он детально рассмотрен во многих источниках по бизнес-планированию. Таблица финансового плана может несколько отличаться у разных авторов. Но основной смысл должен быть одинаковым. Отдельно сгруппированы приходы, отдельно расходы, итоговый остаток.

Необходимо просчитать несколько вариантов развития. План составляется на конкретную величину денег, вкладываемых в бизнес. При изменении суммы план обязательно пересчитывается. Более того, другая сумма дает другой бизнес-план. Может сохраниться только идея, что-то из описательной части – все остальное поменяется, в том числе и сроки.

Обратите внимание на доходную часть. При составлении бизнес-плана всегда есть соблазн дать цифры реализации и прибыли побольше. Это нормальное желание. При этом расходную часть посчитать достаточно просто, и она в основном совпадает с действительностью, но доходная – это в чистом виде прогноз. Постарайтесь сделать его максимально объективным. Написали, посмотрели и подправили в реальную сторону. То есть уменьшили.

Просчитывайте два варианта: пессимистичный и нормальный. Сделать расчеты необходимо на срок до двух лет. Не на полгода, не на год, а больше. Это заставит вас запастись терпением. А оно вам будет необходимо постоянно. План должен вылежаться (хотя бы пару дней, лучше неделю, больше не нужно). Затем его еще раз пересчитывают, пересматривают, при необходимости снова откладывают на пару дней, опять корректируют. Когда все готово, берут его за основу. С этим планом необходимо сверяться по итогам деятельности – обычно раз в месяц. Если дела идут в соответствии с нормальным планом или лучше – это хорошо. Если ближе к пессимистичному – это нехорошо, если хуже пессимистичного – плохо. Последний вариант вас не должен устраивать.

Для чего нужно несколько вариантов? Пессимистичный – страхует от ошибок. Нормальный является более интересным с точки зрения последствий.

Пессимистичный – худший вариант, но он должен быть просчитан. Главное отличие пессимистичного плана от нормального – он делается из расчета наиболее длительной убыточности. То есть показывает, на какой срок у вас есть деньги при убыточной деятельности. Причем не просто убыточной, а если у вас совсем не будет притока денег. Необходимо учесть, что в реальности деньги кончатся на два-три месяца раньше. Произойдет это из-за резкого падения объемов продаж при уменьшении ассортимента, непредвиденных расходов. Пессимистичный расчет является самым важным расчетом. При расчете нормального варианта деятельности вы даете хорошие прогнозы на ведение бизнеса. Сделать это очень легко. Добиться на деле таких показателей часто трудно, иногда невозможно. Пессимистичный анализ позволит вам реалистичнее смотреть на положение дел при его совпадении с действительностью и предпринимать гораздо более энергичные действия. Если вы знаете, что денег у вас осталось всего на два месяца, то думать и действовать начнете гораздо интенсивнее. При развертывании бизнеса за основу развития необходимо брать именно пессимистичный прогноз. Если дела идут близко к этому сценарию, то нужны очень правильные, выверенные решения. Никакой риск в этом случае недопустим – только аккуратные, гарантированно правильные и прибыльные решения. Не старайтесь в такой момент получить максимальный доход. Получайте пусть небольшую, но гарантированную прибыль. Приток даже скромных денег позволит вам лучше разобраться в сложившейся обстановке, и вы будете меньше нервничать. Ни в коем случае нельзя пытаться выбраться из ситуации путем каких-либо авантюр и сверхординарных решений.

Например, если вы торгуете нитками, не пытайтесь завезти на склад огромное количество ниток ярко-фиолетового цвета, мотивируя это тем, что в городе ими больше никто не торгует. Правильно, что не торгует. А кому они нужны? Да еще и в таком количестве. Вместо этого следует просмотреть баланс между черными и белыми нитками, между шелковыми и хлопчатобумажными, проверить цены на рынке. Допустимы только понятные с точки зрения обычной житейской логики действия. Также нельзя в этот момент добавлять что-то совсем другое, например стальные тросы. В этот период допустимы только понятные, может быть, интересные и нестандартные решения, направленные на увеличение спроса на имеющуюся у вас продукцию. И снова обращаю ваше внимание: данные решения должны быть достаточно простыми и понятными с точки зрения обычной житейской логики. Не обязательно они должны быть такими, как у всех. Но и не должны отпугнуть вашего покупателя. При пессимистичном варианте развития это недопустимо. «Терпение и аккуратность» – вот девиз в подобном случае.

Если ваши дела идут еще хуже, чем предполагает ваш пессимистичный прогноз, то необходимо понять, что же делать дальше: добавить денег и продолжить либо закрыться. Закрываться тоже непросто. Ликвидация несет убытки. Если у вас торговая организация, то быстро продать товар удается только по цене примерно вдвое ниже среднерыночной. И то при условии, что ваш товар действительно ходовой. Если закрывается производство – необходимо израсходовать либо продать сырье, найти покупателя на продаваемое оборудование. Оборудование необходимо демонстрировать в работе – опять потери. Проще всего с организацией, занимающейся оказанием услуг: завершили договоры – закрыли офис и попрощались с персоналом. Но и здесь будут потери – на зарплату уже ненужного персонала, реализацию ненужной мебели и оргтехники, аренду – при отсутствии новых договоров и поступления денег. Поэтому относитесь к пессимистичному варианту развития с должным уважением и осторожностью. Вывод из всего вышесказанного: пессимистичный вариант развития должен быть действительно таким. Он должен показывать ту грань, на которой еще можно балансировать. Не пытайтесь его хоть слегка приукрасить. Плохой – значит плохой.

Нормальный вариант означает, что вы все более или менее правильно посчитали и учли. Не допустили грубых ошибок в планировании и создании бизнеса, правильно им управляете. Это показывает вашу прекрасную ориентацию в вашем деле, знание рынка и хорошую подготовку. Самый скучный вариант. Но, пожалуй, самый хороший. Для начинающего предпринимателя (как и для опытного) совпадение среднего варианта с фактическим состоянием бизнеса является лучшей оценкой его знаний и умений.

Ваши дела могут идти гораздо лучше, чем ожидалось. Вроде бы все хорошо, но это значит, что вы что-то не учли, и желательно понять – что. Произошла ли просто недооценка планируемой прибыли, либо вам повезло и вы можете развиваться еще быстрее, и нужно увидеть, до какого предела. Вполне возможно, что вы открыли новую нишу на рынке и оказались первыми, следовательно, необходимо понять это и удержать лидерство. Очень важно в данном случае понять, что вы будете развиваться быстрее, чем окажетесь к этому готовы. С большими деньгами тоже нужно учиться работать. Бизнес может столько «не проглотить». Получится этакое «финансовое несварение желудка», что тоже весьма опасно. Обычно происходит головокружение от успехов, утрата контроля над реальностью, радостная трата неожиданных денег на себя и игрушки для бизнеса (новую мебель, секретаршу, всем по новому компьютеру и т. п.), далее банкротство. Причем неизбежное. Поэтому, если дела идут значительно лучше нормального варианта, тоже требуется определенная осторожность. Постарайтесь в таком случае понять, что вы будете делать, если станете расти с такой скоростью, сколько денег нужно изымать из быстро растущего бизнеса. Специальный финансовый план для такого случая можно не строить (назовем его оптимистичным). В этом случае мы, как начинающие бизнесмены, можем так далеко и не заглядывать. Поэтому для начала можно просто ограничиться обычным изъятием денег из бизнеса. Образовался излишек – изъяли и положили в кубышку. Пришло время – добавили в дело. Изъятие денег из бизнеса дело важное и необходимое всем и всегда, его рассмотрим дальше в главе 15 «Рекомендации».

Рассмотренный нами финансовый план создания бизнеса услуг, несомненно, можно отнести к разряду супероптимистичных. Это следует из того, что ожидается получение полной предоплаты на два мероприятия вперед, что в феврале удастся не только закупить оборудование, арендовать помещения под офис и склад, набрать персонал, но еще и провести первый праздник. В жизни так не бывает. Оборудование поставят позже, людей найти не удастся, поиски помещения затянутся. Еще мои друзья указали мне, что снять офисное помещение в Санкт-Петербурге за 6 000 руб. в месяц нереально. Но, тем не менее, это уже план. Он уже показывает, что как минимум один раз понадобятся заемные средства в размере 48 000 руб., какие месяцы точно будут провальными, какими будут неснижаемые затраты. Теперь необходимо переработать данный план в духе соцреализма – посчитать, что произойдет, если администрация будет делать не предоплату, а оплату по факту проведения праздников, если не сделают предоплату на два мероприятия сразу. Подумать над возможными трудностями и постараться их учесть. Это будет нормальный вариант. Плохой – как долго удастся протянуть до получения первой оплаты от администрации и что вы будете делать, если будет только оплата по факту проведения мероприятий, а денег на закупку оборудования вообще не дадут.

В финансовом плане все строки являются вашим личным делом. Только вам решать, что вы туда внесете или не внесете. В представленном образце нет строки «Налоги» (налог на прибыль, НДС и др.). Подразумевается, что налоги будут отражены в строке «Разное». Лучше выделить для них отдельную строку. Налоги – это убытки, об этом иногда забывают. Можно отдельно вынести строку «Мобильная связь». Делайте как вам удобнее.

Отнеситесь к финансовой части бизнес-плана максимально скрупулезно и ответственно. Деньги – бензин бизнеса, без них не поедешь. Кроме всего прочего, финансовый расчет покажет вам ожидаемый уровень дохода от бизнеса. Он может оказаться слишком низок для вас. Одна моя знакомая занялась бизнесом в сфере услуг. Составила превосходный бизнес-план, но не просчитала зарплату персонала. Процент был взят без расчета, «на глазок». В результате полугодовой деятельности дело пошло неплохо, но ее доходы от бизнеса оказались несоизмеримо малы по сравнению с вложенными усилиями. Она слишком много отдавала рабочим. А платить меньше, как оказалось, было нельзя. Бизнес пришлось закрыть. Позже она сказала, что на момент планирования примерные цифры зарплат ей показались нормальными, и именно их она и не посчитала. А начинать второй раз всегда труднее (но эффективнее).

При составлении финансового плана помните, что бизнес вы строите не на год-два, а на десятилетия. Первоначально подробный финансовый план с разбивкой по месяцам составляется на два года исходя из того, что эти два года самые трудные для бизнеса. В это время идет его становление, вы набираетесь опыта, и в этот период бизнес особенно уязвим. Это будет краткосрочное планирование. Но уже в самом начале рассмотрения бизнеса желательно представлять себе, как он будет выглядеть через много лет, десятилетия, и каждый год пересматривать этот долгосрочный десятилетний план. Будете ли вы в дальнейшем составлять детальный финансовый план на каждый месяц или сделаете его укрупненным – дело ваше. Размер бизнеса и ваш опыт сами укажут вам степень подробности финансового плана.

В финансовом плане рекомендую ограничиться размером в тысячах рублей с округлением до одного знака после запятой. И при ведении реальной деятельности также не ставьте целью внести абсолютно точные суммы. Все равно в жизни цифры по остатку денег и расчетная величина не совпадут. Будет разница. Она возникает из-за мелких сумм. Например, начисление процентов на остаток на расчетном счете. Сумма рублей триста. Или какой-нибудь товарный чек на сумму 50 руб. Эти мелочи дают погрешность. Чем больше обороты организации, тем больше процент погрешности. При обороте в 50 000 руб. в месяц допустимо несовпадение на 1 000-1 500 руб., при обороте 1 млн руб. возможно расхождение на 5 000-7 000 руб. Величина определяется интуитивно. Если расчетная и действительная величины более или менее совпали, то вписываете фактический остаток по деньгам в графу остатка по счету и не тратите время и нервы. Если расхождения велики, необходимо разбираться. Некоторым педантичным натурам такой подход дается тяжело. У них все должно совпадать. Им трудно, но необходимо работать над собой и относиться к таким расхождениям как к неизбежности.

Еще один совет по финансовому планированию. Конечная цель плана, то есть предполагаемая прибыль, должна быть несколько выше гарантированной. Это не позволит вам расслабиться.

Финансовое планирование - это планирование финансовых ресурсов и фондов денежных средств предприятия.

Необходимость финансового планирования как особой сферы плановой деятельности обусловлено относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам.

Объектом финансового планирования являются финансовые ресурсы.

Цель финансового планирования - прогнозирование платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Планирование финансовых ресурсов и вложений гарантирует выполнение обязательств перед бюджетом, кредиторами и акционерами, обеспечивает финансирование предпринимательской деятельности.

Задачами финансового планирования являются:

Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами оперативной, инвестиционной и финансовой деятельности;

Определение путей эффективного вложения капитала, степени рационального его использования;

Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

Установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации.

Принципы финансового планирования:

Принцип соответствия - финансирование текущих активов следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. В то же время для проведения модернизации основных средств следует привлекать долгосрочные источники финансирования.

Принцип постоянной потребности - в планируемом балансе предприятия сумма оборотных средств должна превышать сумму краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать «слабо ликвидный» баланс.

Принцип избытка денежных средств - в процессе планирования иметь некоторый запас денежных средств для обеспечения надежной платежной дисциплины в случае, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж.

Принцип рентабельности капиталовложений. Заемный капитал выгодно привлекать в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала. В данном случае обеспечивается положительное действие эффекта финансового рычага.

Принцип сбалансированности рисков - особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств.

Принцип приспособления к потребностям рынка - для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.

Принцип предельной рентабельности - целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

Этапы финансового планирования

Анализ финансовой ситуации;

Разработка общей финансовой стратегии фирмы;

Составление текущих финансовых планов;

Корректировка, увязка и конкретизация финансового плана;

Осуществление оперативного финансового планирования;

Выполнение финансового плана;

Анализ и контроль выполнения плана.

Финансовое планирование (в зависимости от содержания, назначения и задач) можно классифицировать на:

1) Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Оно определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей организации. В процессе перспективного планирования получают свое экономическое обоснование и уточнение установки, сделанные в стратегическом планировании.

Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического развития, она должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. В свою очередь финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия.

Результатом перспективного планирования является разработка трех основных финансовых документов-прогнозов:

а) планового отчета о прибылях и убытках - для составления прогнозных финансовых документов важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции), потребность в инвестиционных ресурсах, способы финансирования этих инвестиций. Начинается прогнозирование объемов реализации с анализа сложившихся тенденций за ряд лет, причин тех или иных изменений. Следующим шагом в прогнозировании является оценка перспектив дальнейшего развития деловой активности предприятия с позиций сформированного портфеля заказов, структуры выпускаемой продукции и ее изменений, рынка сбыта, конкурентоспособности и финансовых возможностей предприятия. На основе данных по прогнозу объема продаж рассчитывается необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, а также определяются и другие составные затраты на производство.

б) планового отчета о движении денежных средств - прогноз движения денежных средств учитывает приток денежных средств (поступления и платежи), отток денежных средств (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит). Фактически он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности

в) прогноза баланса - прогноз баланса на конец планируемого периода отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает состояние имущества и источников финансирования организации. Целью разработки прогноза баланса является определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала.

2) Текущее финансовое планирование (бюджетирование ) - составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей. Текущий финансовый план составляется на год.

Бюджетирование - это, с одной стороны, процесс составления финансовых планов, а с другой - технология финансового планирования, учета и контроля доходов и расходов, получаемых от бизнеса на всех уровнях управления, которая позволяет анализировать прогнозируемые и полученные финансовые показатели. Основным объектом бюджетирования является бизнес. Не предприятие, а именно бизнес как вид или сфера хозяйственной деятельности.

Бюджетирование выполняет следующие основные функции:

Планирования. Оценка финансового состояния предприятия основывается на данных бухгалтерской отчетности. Однако, если выявлены какие-либо проблемы, изменить что-то к лучшему бывает уже поздно. Другими словами, инструменты финансового менеджмента применимы, когда есть сведения об ожидаемом будущем, а не о прошлом финансовом состоянии предприятия.

Учета - бюджетирование - основа для управленческого учета, т.е. разработка системы координат для бизнеса.

Контроля за повышением финансовой устойчивости и улучшением финансового состояния компании в целом и отдельных ее структурных подразделений.

Кроме того, бюджетирование помогает выбрать наиболее перспективные сферы приложения инвестиций

а) Операционные бюджеты. В процессе их подготовки прогнозируемые объемы продаж и производства трансформируются в количественные оценки доходов и расходов для каждого из действующих подразделений организации. Операционные бюджеты состоят из:

Бюджета продаж;

Бюджета запасов готовой продукции;

Бюджета производства;

Бюджета прямых материальных затрат;

Бюджета прямых затрат на оплату труда;

Бюджета общепроизводственных расходов

Бюджета коммерческих расходов;

Бюджета управленческих расходов.

б) Финансовые (основные) бюджеты :

Бюджет движения денежных средств;

Бюджет доходов и расходов;

Расчетный баланс.

в) Вспомогательные бюджеты:

План первоначальных капитальных затрат;

Кредитный или инвестиционный бюджет.

3) Оперативное планирование - разработка и доведение до исполнителей бюджетов платежных календарей и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности (месяц, квартал, до года).

С помощью оперативных финансовых планов предприятие

Определяет объем финансовых ресурсов для обеспечения текущей производственно-финансовой деятельности

Устанавливает последовательность и сроки осуществления отдельных финансовых операций с учетом наиболее эффективного маневрирования собственными и заемными средствами

Осуществляет оперативный контроль за выполнением планов и обязательств по объему производства и реализации продукции, прибыли, платежам в бюджет, отчислениям довольствующим органам, расчетам с учреждением банка.

Оперативное финансовое планирование включает в себя составление:

Платежного календаря;

Кассового плана;

Расчета потребности в краткосрочном кредите.

Платежный календарь является основой организации оперативной финансовой работы на предприятии. В этом документе подробно отражается оперативный денежный оборот через расчетные, текущие, валютные, ссудные и другие счета предприятия. Поступление и расходование средств планируется в конкретной последовательности по срокам, что позволяет своевременно производить расчеты, перечислять платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

Кассовый план - это план оборота наличных денег предприятия, который необходим для контроля за их поступлением и расходованием. Он разрабатывается для планирования оборота наличных денег на квартал и представляется в учреждение банка, с которым у предприятия заключен договор о расчетно-кассовом обслуживании.

Расчеты потребности в краткосрочном кредите составляются предприятием, если оно испытывает потребность в краткосрочном кредите, и представляются в банк в соответствии с его требованием, после чего заключается кредитный договор. Однако этому должен предшествовать обоснованный расчет размера кредита, а также той суммы, которую, с учетом процентов, необходимо вернуть банку. Эффективность кредитуемого мероприятия или ожидаемая выручка от реализации продукции должна обеспечить своевременный возврат кредита и исключить штрафные санкции.

Все подсистемы финансового планирования на предприятии находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является перспективное финансовое планирование и прогнозирование основных направлений финансовой деятельности организации.

Финансовый план – является заключительными разделом бизнес-планов. Разрабатывается как прогнозные финансовые документы, обобщающие материалы всех предыдущих разделов бизнес-плана в стоимостном выражении. Он посвящен планированию финансового обеспечения деятельности организации в целях наиболее эффективного использования имеющихся финансовых ресурсов. Включает в себя:

Прогноз объема реализации продукции

План доходов и расходов

Направления использования чистой прибыли

План по налогам

Прогноз движения денежных средств

Прогноз бухгалтерского баланса организации