К чистым рискам не относится. Причины, вызывающие риск потери капитала. По возможности страхования риски делят на
Live Journal
Facebook
Twitter43. Чистые и спекулятивные риски
В зависимости от события риски можно разделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.
Чистые риски означают получение отрицательного или нулевого результата.
Спекулятивные риски означают получение как положительного, так и отрицательного результата.
К группе чистых рисков обычно относят следующие их виды:
1) природно-естественные риски, которые связаны с проявлениями стихийных сил природы: землетрясения, наводнения, бури, пожары, эпидемии и др.;
2) экологические риски, которые выступают как возможность потерь, связанных с ухудшением экологической ситуации;
3) социально-политические риски, которые связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. К этому виду рисков относятся политические потрясения, непредсказуемость экономической политики государства, изменения в законодательстве, и др.;
4) транспортные риски – риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, железнодорожным и т. д.;
5) коммерческие риски (собственно предпринимательские) представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки.
По структурному признаку коммерческие риски делятся так:
1) имущественные риски, которые связаны с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т. п.;
2) производственные риски, которые связаны с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов, и прежде всего с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т. п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии;
3) торговые риски, которые связаны с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, недоставки товара и пр.
К группе спекулятивных рисков обычно относят все виды финансовых рисков, являющихся частью коммерческих рисков. Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств) и подразделяются на два вида:
1) риски, связанные с покупательной способностью денег;
2) риски, связанные с вложением капитала (собственно инвестиционные риски).
Из книги Наживемся на кризисе капитализма… или Куда правильно вложить деньги автора Хотимский ДмитрийРиски Кризисный риск Кризис – это главная неприятность, поджидающая инвесторов. Случается он всегда достаточно неожиданно. Цена реализации активов в этот момент стремительно падает. Во время последнего кризиса 2008 года цены на жилую недвижимость в Москве упали на
Из книги Инвестиции автора Мальцева Юлия Николаевна3. Валовые и чистые инвестиции Валовые инвестиции – направляются на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов. Они складываются из амортизации, которая представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа
Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер2.9. Риски и ответственность Ответственность, которая лежит на любом центральном контрагенте, вне зависимости от его структуры, кардинально отличает эти организации от других финансовых институтов. Несмотря на то что центральные контрагенты являются частью
Из книги Банковское право. Шпаргалки автора Кановская Мария Борисовна80. Скрытые риски Существуют операционные, трансляционные и экономические риски, которые на первый взгляд не очевидны. Например, поставщик на внутреннем рынке может использовать импортные ресурсы, и компания, пользующаяся услугами такого поставщика, косвенно подвержена
Из книги Банковское дело. Шпаргалки автора Кановская Мария Борисовна76. Скрытые риски Существуют операционные, трансляционные и экономические риски, которые на первый взгляд не очевидны. Например, поставщик на внутреннем рынке может использовать импортные ресурсы, и компания, пользующаяся услугами такого поставщика, косвенно подвержена
Из книги Сохрани свои деньги и заработай в кризис автора Потапов Александр Александрович2. Минимизируем риски Покупка любой недвижимости – дело непростое. Какой бы рынок вы ни выбрали, первичный или вторичный, сделка не будет лишена рисков. Девелоперы, особенно пострадавшие от кризиса, могут нарушить свои обязательства, а продавцы жилья на вторичном рынке
автора Вольхин НиколайОсобенности и риски 1.-Земельные отношения не оформлены.Залогодатель заявляет, что земельные отношения под зданием, передаваемым в залог, отсутствуют. Запрашиваем выписку из ЕГРП о правах на объект недвижимого имущества – земельный участок по адресу
Из книги Залоговик. Все о банковских залогах от первого лица автора Вольхин НиколайОсобенности и риски 1.-Воздушные суда с иностранной регистрацией.Большинство самолетов иностранного производства регистрируются на нерезидентов РФ в государствах, имеющих с РФ соглашение в соответствии со ст. 83-бис Чикагской конвенции. Регистрация залога в этом
Из книги Залоговик. Все о банковских залогах от первого лица автора Вольхин НиколайОсобенности и риски 1. Регистрация и сертификацияА..Шахтный копер – надствольное сооружение для размещения шахтной подъемной установки, обеспечивающей движение в стволе шахты клетей и скипов. По конструкционному исполнению различают копер шатровой (станковой)
Из книги Человеческая деятельность. Трактат по экономической теории автора Мизес Людвиг фон5. Валовые ставки заработной платы и чистые ставки заработной платы На рынке труда работодатель покупает и получает в обмен на заработную плату определенное действие, которое он оценивает в соответствии с его рыночной ценой. На цену определенного количества
Из книги Судный день американских финансов: мягкая депрессия XXI в. автора Боннер УильямКоллективизированные риски И в Америке, и в Японии свободный, в духе laissez faire, капитализм XIX столетия уступил место координации и коллективизму капитализма XX столетия, для которого характерно обширное участие государства и народных масс, не способных отличить
Из книги Капитал. Том второй автора Маркс КарлI. ЧИСТЫЕ ИЗДЕРЖКИ ОБРАЩЕНИЯ
Из книги Управляемое банкротство автора Савченко Даниил1.2. Риски Руководство фирмы может нивелировать потенциальные риски со стороны кредиторов и дебиторов, риск неисполнения публичных обязательств и имиджевые
автора Беляев Михаил КлимовичСпекулятивные операции Вторая группа операций непосредственно с производственными потребностями не связана. Это, так называемые, спекулятивные операций. Их смысл для продавцов и покупателей заключается в том, чтобы уловить разницу в ценовых колебаниях и сделать
Из книги Экономика для любознательных автора Беляев Михаил КлимовичРиски Значение и роль фондовой биржи переоценить трудно, в ее механизм вовлечены практически все граждане страны и все предприятия, в ходе операций «прокручиваются» астрономические суммы. Причем, эти операции далеко не безрисковые. Помимо «обычных» рисков,
Из книги Бизнес-план на 100%. Стратегия и тактика эффективного бизнеса автора Абрамс РондаРиски Любой бизнес предполагает риск. Только самые наивные и неопытные предприниматели полагают, что их бизнес изначально «обречен на победу». Работая над этим разделом плана, попытайтесь рассмотреть различные риски, с которыми может столкнуться новое
Cтраница 2
В предпринимательской деятельности важное значение имеют как чистые, так и спекулятивные риски. Чистые риски - природ-неестественные (землетрясение, наводнение и т.п.), экологические, политические, транспортные и некоторые коммерческие риски (имущественные, производственные, торговые) могут привести к отрицательным или нулевым хозяйственным результатам.
В отличие от чистых, спекулятивные риски в полной мере определяются управленческим решением. Нередко спекулятивные риски имеют неопределенный характер проявления, их аналитические оценки изменяются с течением времени.
Возможности традиционного страхования финансовых рисков путем заключения договоров страхования со страховыми компаниями сущест ен-но ограничены. В страховании проводится различие между чистыми и спекулятивными рисками.
Он производит ряд пищевых продуктов для внутреннего рынка и на экспорт. Рассмотрим риски, которым он может быть подвержен, по двум направлениям: чистые и спекулятивные риски.
Чистые риски означают возможность получения убытков или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в вероятности получения как положительного, так и отрицательного результата, к примеру, это финансовый риск.
В качестве общего замечания нужно сказать, что страхование обычно неприемлемо для тех рисков, исходом которых может стать выигрыш. На спекулятивные риски идут добровольно - в надежде на выигрыш.
Кроме того, спекулятивные риски, ведущие к убыткам отдельной фирмы, могут одновременно принести выигрыш для общества в целом. Поэтому они являются трутными для управления.
В науке о финансах, являющейся лишь частью всей экономики, как в никакой другой, важна оценка действующим лицом (инвестором, участником рынка и т.п.) дохода и риска финансовой операции. Финансовые риски - это спекулятивные риски, для которых возможен как положительный, так и отрицательный результат. Их особенностью является вероятность наступления ущерба в результате проведения таких операций, которые по своей природе являются рискованными.
Рассматривая схему рисков на рис. 1.2, мы видим, что составной частью коммерческих рисков являются финансовые риски. Они связаны с вероятностью потерь каких-либо денежных сумм или их недополучением. Отметим, что финансовые риски - это спекулятивные риски, для которых возможен как положительный, так и отрицательный результат. Их особенностью является вероятность наступления ущерба в результате проведения таких операций, которые по своей природе являются рискованными.
Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата.
Риски бывают чистьте и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата.
В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляет собой коммерческие риски. Коммерческий риск означает неуверенность в возможном результате, неопределенность этого результата деятельности. Составнбй частью коммерческих рисков являются финансовые риски. Они связаны с вероятностью потерь каких-либо денежных сумм или их недополучением. Риски делятся на два вида: чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в вероятности получить как положительный, так и отрицательный результат.
В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляет собой коммерческие риски. Коммерческий риск означает неуверенность в возможном результате, неопределенность этого результата деятельности. Составной частью коммерческих рисков являются финансовые риски. Они связаны с вероятностью потерь каких-либо денежных сумм или их недополучением. Риски делятся на два вида: чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в вероятности получить как положительный, так и отрицательный результат.
Всякий человек или организация, занимающиеся инвестиционной или предпринимательской деятельностью, на каждом шагу сталкиваются с риском.
Риском потерять свои активы, упустить выгоду, получить нулевой результат.
При этом риски, которые предполагают только отрицательные последствия, — так называемые чистые риски (производственные, имущественные, торговые), не вызывают никаких разночтений в их трактовке.
А спекулятивные риски – это возможная вероятность как убытков при неблагоприятном развитии событий, так и прибыли в случае успеха.
И вот на этом поле развернулась нешуточная полемика между сторонниками данного термина и теми, кто утверждают, что риск никак не может нести в себе выгоды, прибыли или полезности, но лишь ущерб, убытки, потери.
Итак, читайте о существующих трактовках, классификациях и оценках риска и делайте собственные выводы.
Основы рискологии
В зависимости от события риски можно разделить на две большие группы — чистые и спекулятивные:
- Чистые риски означают получение отрицательного или нулевого результата.
- Спекулятивные риски означают получение как положительного, так и отрицательного результата.
К группе чистых рисков обычно относят следующие их виды:
- природно-естественные риски, которые связаны с проявлениями стихийных сил природы: землетрясения, наводнения, бури, пожары, эпидемии и др.;
- экологические риски, которые выступают как возможность потерь, связанных с ухудшением экологической ситуации;
- социально-политические риски, которые связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. К этому виду рисков относятся политические потрясения, непредсказуемость экономической политики государства, изменения в законодательстве, и др.;
- транспортные риски – риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, железнодорожным и т. д.;
- коммерческие риски (собственно предпринимательские) представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки.
По структурному признаку коммерческие риски делятся так:
- имущественные риски, которые связаны с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т. п.;
- производственные риски, которые связаны с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов, и прежде всего с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т. п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии;
- торговые риски, которые связаны с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, недоставки товара и пр.
К группе спекулятивных рисков обычно относят все виды финансовых рисков, являющихся частью коммерческих рисков.
Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств) и подразделяются на два вида:
- риски, связанные с покупательной способностью денег;
- риски, связанные с вложением капитала (собственно инвестиционные риски).
Источник: "telenir.net"
Идентификация и оценка рисков
Классификация рисков представляет собой один из этапов анализа рисков, позволяющий в дальнейшем проводить идентификацию и оценку риска, а также разрабатывать методы управления ими. Классификация заключается в распределении рисков по группам на основе классификационных критериев.
В зависимости от целей исследования на практике и в научной литературе используются различные классификации:
- Встречаются классификации, основанные на различиях видов деятельности:
- финансовые риски,
- производственные риски материально-технического снабжения и др.
- Часто риски классифицируют по областям их проявлени:
- политические риски,
- социальные риски,
- природные риски и др.
- В основе наиболее распространенной классификации лежит выделение:
- чистых,
- спекулятивных рисков.
Чистые
На принятие управленческих решений всегда влияет ряд факторов, изменить или ограничить действие которых невозможно. К числу таких факторов относятся:
- налоговое законодательство,
- природно-географические условия,
- общественная мораль,
- социальные устои и др.
Эти факторы порождают чистые риски. Тем нe менее, следует отметить, что одни и те же риски могут относиться к чистым или не входить в эту группу. Например, при иллюстрации характера проявления чистых рисков чаще всего предлагают рассмотреть природно-географические риски.
Однако, если речь идет об инновационной деятельности, этот пример не всегда является справедливым. Инноватор может реально повлиять на этот фактор риска, принимая решение о размещении новой организации, о выборе климатической зоны для реализации нововведения и др.
Чистые риски обладают относительно постоянным характером проявления. Для их анализа и оценки широко используются методы математической статистики и теории вероятностей, поскольку их проявление, как правило, стабильно во времени или отличается определенной закономерностью.
Стабильный и устойчивый характер динамики основных показателей чистых рисков позволяет называть их также статическими рисками.
Спекулятивные
В отличие от чистых, спекулятивные риски в полной мере определяются управленческим решением. Нередко спекулятивные риски имеют неопределенный характер проявления, их аналитические оценки изменяются с течением времени.
Основные виды спекулятивных рисков:
- Кредитный
- Коммерческий
- Валютный
- Портфельные
Коммерческий риск связан с производственно-хозяйственной или финансовой деятельностью, главной целью которой является получение прибыли. Коммерческий риск является результатом совокупного действия всех факторов, определяющих различные виды рисков:
- валютных,
- политических,
- предпринимательских,
- финансовых.
Оценка коммерческого риска осуществляется, исходя из принципов поглощения рисков и их сложения, если риски являются независимыми друг от друга, то в расчет принимаются наиболее пессимистические оценки, если риски порождают другие риски, то их оценки складываются по законам теории вероятностей и математической статистики.
В отличие от инновационных, коммерческие риски связаны со стабильным процессом производственно-хозяйственной или финансовой деятельности.
Валютный риск рассматривается как опасность валютных потерь, связанных с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте при проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций, операций на фондовых или валютных биржах.
Портфельные риски связаны с портфелем инвестиции.
Стратегическое размещение активов определяет, как должны быть размещены средства портфеля при долгосрочных прогнозах, основанных на таких показателях, как доходность, дисперсия, ковариация.
Тактическое размещение активов определяет на основе данных краткосрочных прогнозов, как должны быть размещены средства в каждый конкретный момент.
Если инвестор заинтересован в росте прибыли от своих финансовых инвестиций и стремится к увеличению цены заемного капитала для реализации нововведения, то инноватор, напротив, пытается снизить цену привлечения инвестиций и тем самым повысить свою собственную прибыль. Следовательно, риск одного является шансом другого.
Инновационные
Инновационные риски (риски инновационных проектов) связаны с инновационной деятельностью, главной целью которой является обеспечение конкурентоспособности за счет реализации инноваций.
Инновационный риск является результатом совокупного действия всех факторов, определяющих различные виды рисков:
- научно-технических,
- экономических,
- политических,
- предпринимательских,
- социальных,
- экологических.
Поскольку инновационная и предпринимательская деятельность является областью пересечения интересов различных сторон, преследующих противоречивые цели, невозможно разработать единую систему классификации рисков.
Оценка инновационного риска осуществляется по правилам, аналогичным оценке коммерческих рисков. В отличие от коммерческих инновационные риски связаны с инновационным процессом.К рискам инновационных проектов следует отнести:
- Научно-технические риски:
- отрицательные результаты НИР;
- отклонения параметров ОКР;
- несоответствие технического уровня производства техническому уровню инновации,
- несоответствие кадров профессиональным требованиям проекта;
- отклонение в сроках реализации этапов проектирования;
- возникновение непредвиденных научно-технических проблем.
- Риски правового обеспечения проекта:
- ошибочный выбор территориальных рынков патентной защиты;
- недостаточно плотные патентные защиты;
- неполучение или запаздывание патентной защиты;
- ограничение в сроках патентной защиты;
- «утечка» отдельных технических решений;
- появление патентно-защищенных конкурентов.
- Риски коммерческого предложения:
- несоответствие рыночной стратегии фирмы;
- отсутствие поставщиков необходимых ресурсов и комплектующих;
- невыполнение поставщиками обязательств по срокам и качеству поставок.
Источник: "mangenius.ru"
Классификация рисков
Чаще всего риски классифицируют по принципу однозначности последствий от наступления рисковых событий. Все риски изначально можно распределить на две группы — чистые и спекулятивные:
- К чистым рискам относятся пожары, наводнения и другие природные и технические воздействия на объект управления, которые могут принести негативные последствия и привести к затратам.
Особенность чистых рисков (статистических или простых) заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности.
Причинами возникновения подобных рисков могут быть:
- стихийные бедствия,
- несчастные случаи,
- недееспособность руководящих сотрудников и т.п.
- Спекулятивные риски - это риски, которые приносят не только затраты, но и потенциальную прибыль.
Спекулятивные риски (динамические или коммерческие) - несут в себе либо потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя.
Полная классификация рисков представлена на рисунке:
По сфере возникновения (отрасли деятельности) различают:
- Производственный риск — это риск невыполнения своих обязательств и нормативных планов по производству товаров, работ, услуг в результате воздействия как внешней среды, так и внутренних факторов.
- Коммерческий риск — риск потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности, реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем.
- Финансовый риск — риск невыполнения фирмой своих финансовых обязательств.
Производственные риски делят на следующие виды:
- неисполнения хозяйственных договоров;
- изменения конъюнктуры рынка;
- возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;
- прочие производственные риски.
Коммерческий риск включает в себя сложности, связанные с:
- реализацией товара (услуг) на рынке;
- транспортировкой товара (транспортный риск);
- приемкой товара (услуг) покупателем;
- платежеспособностью покупателя;
- форс-мажорными обстоятельствами.
Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств).
Они подразделяются на три основных вида:
- валютные;
- инвестиционные;
- риски, связанные с покупательной способностью денег.
Инвестиционный
Группа инвестиционных рисков включает в себя следующие риски:
- инфляционный риск;
- системный риск;
- селективный риск;
- риск ликвидности;
- кредитный (деловой) риск;
- региональный риск;
- отраслевой риск;
- риск предприятия;
- инновационный риск.
Региональный риск связан с экономическим положением определенных регионов. Он особенно свойствен монопродуктовым регионам, например районам угле- или нефтедобычи, кофе или хлопкопроизводящим регионам, которые могут испытывать серьезные экономические трудности в результате изменения конъюнктуры (падения цен) на основной продукт данного региона или обострения конкуренции.
Региональные риски могут возникать в связи с политическим и экономическим сепаратизмом отдельных регионов, а также в связи с общим депрессивным состоянием экономики ряда регионов (спад производства, высокий уровень безработицы).
Отраслевой риск связан со спецификой отдельных отраслей экономики, которая определяется двумя основными факторами: подверженностью циклическим колебаниям и стадией жизненного цикла отрасли.
По этим признакам все отрасли можно разделить на:
- подверженные или менее подверженные циклическим колебаниям,
- а также на:
- сокращающиеся (умирающие),
- стабильные (зрелые),
- быстрорастущие (молодые).
Разумеется, риск предпринимательской деятельности и инвестиций в зрелые или молодые (и менее подверженные циклическим колебания) отрасли меньше. Риск предприятия связан с конкретным предприятием как объектом инвестиций. Он во многом является производным от регионального и отраслевого рисков. Вместе с тем он зависит от типа поведения и стратегии конкретного предприятия.
- Один уровень риска связан с консервативным типом поведения предприятия, занимающего стабильную долю рынка, имеющего постоянных потребителей (клиентуру), высокое качество продукции, услуг и придерживающегося стратегий ограниченного роста.
- Другая степень риска связана с агрессивным, новым, возможно, только что созданным предприятием.
Кроме того, риск предприятия включает в себя и риск мошенничества: создание ложных компаний с целью мошеннического привлечения средств инвесторов или акционерных обществ для спекулятивной игры на котировке ценных бумаг.
Инновационный - это риск потерь связанных с тем, что нововведение (например, товар, услуга или технология), на разработку которого могут затратить значительные средства, не будет реализовано или не окупится.
Инфляционный - риск того, что полученные доходы в результате высокой инфляции обесцениваются быстрее, чем растут (с точки зрения покупательной способности).
Системный - риск ухудшения конъюнктуры (падения) какого-либо рынка в целом. Он не связан с конкретным объектом инвестиций и представляет собой общий риск на все вложения на данном рынке (фондовом, валютном, недвижимости и т.д.).
Селективный риск - это риск потерь или упущенной выгоды из-за неправильного выбора объекта инвестирования на определенном рынке, например, неправильного выбора ценной бумаги из имеющихся на фондовом рынке при формировании портфеля ценных бумаг.Риск ликвидности - риск, связанный с возможностью потерь при реализации объекта инвестирования из-за изменения оценки его качества, например какого-либо товара, недвижимости (земля, строение), ценной бумаги и т.д.
Источник: "studlib.com"
Спекулятивные риски — это возможность выгоды
В соответствии с оценочным подходом понятие риска всегда предполагает возможность неблагоприятного исхода. При этом в зависимости от возможности наступления помимо отрицательных последствий еще и благоприятных исходов риски делятся на чистые и спекулятивные:
- Чистый риск - риск, который предполагает возможность наступления только неблагоприятных или нейтральных последствий.
В данном случае риск действительно представляет собой опасность «в чистом виде», поскольку в случае его наступления состояние объекта ухудшается, а если он не реализуется - все остается «как есть» или идет своим чередом.
Наилучшим исходом для чистого риска является сохранение начального состояния или попадание в обоснованно ожидаемое состояние.
- Спекулятивный риск - риск, который кроме неблагоприятных и нейтральных последствий предполагает также возможность благоприятных последствий (выгоды, выигрыша).
При спекулятивном риске у субъекта существует возможность не только потерять (проиграть), но и получить выгоду (выиграть).
При этом и вероятности отрицательных и положительных исходов для конкретного риска, и размеры последствий могут существенно отличаться друг от друга.
Пример. Чистыми рисками традиционно считают риски наступления различных катастроф, бедствий, несчастных случаев и т.д. В «обычных» условиях подобные явления происходить «не должны» (имеют достаточно низкую вероятность).
Прогнозирование «обоснованно ожидаемых состояний» как раз производится из предположения, что они не наступят. Однако эти опасности всегда существуют и могут иметь весьма тяжелые последствия.К спекулятивным, в частности, относятся все риски, связанные с участием в азартных играх, в инвестиционной деятельности, в предпринимательстве. Здесь существует возможность получить прибыль при благоприятном стечении обстоятельств или потерять при неудаче.
Источник: "znay.ru"
Динамические риски
Спекулятивные риски - связанные как с шансом выигрыша, так и с шансом потери. Спекулятивные риски определяются в полной мере управленческим решением. Как правило, они имеют неопределенный характер проявления, а их аналитические оценки меняются с течением времени. Чаще всего спекулятивные риски встречаются в таких областях деятельности, которые зависят от рыночной конъюнктуры.
Из-за этого спекулятивные риски иногда называют динамическими рисками. Для их исследования, а им свойственна высокая изменчивость характеристик, приходится использовать нетрадиционные методы анализа и выбора управленческих решений (например, технический анализ).
Принятие риска в ожидании прибылей, признавая, что вероятность потерь выше средней. Спекуляции представляют собой необходимую и эффективную деятельность.
Купля-продажа финансовых активов может быть прибыльной в долгосрочном плане, когда этим занимаются профессионалы, часто ограничивающие свои убытки с помощью различных методов хеджирования (hedging), включая:
- операции с опционами (options),
- «короткую» продажу (selling short),
- исполнение приказов, направленных на ограничение убытков (stop loss orders),
- сделки с фьючерсными контрактами (futures contracts).
Спекуляция
«Спекуляция» предполагает, что коммерческий и инвестиционный риск может быть проанализирован и измерен.
- Отличие «спекуляции» от «инвестиции» (investment) заключается также в уровне риска.
- Спекуляция отличается от игры (gambling), которая основана на случайной вероятности результата.
Не считайте себя гением рынка, даже если это действительно так, так как даже гений может утром проснуться «не с той ноги» и натворить массу глупостей. А если даже гений не застрахован от убытков, то надо быть к ним готовым. Для этого вам понадобится изучить систему управлениями рисками, которую вы в дальнейшем измените и дополните своими правилами, мы же здесь можем вам дать только примерное ее описание.
Знание основ технического и фундаментального анализа влияет только на процент удачных сделок в общем объеме операций.
Но вы можете иметь великолепный результат по соотношению удачных и неудачных сделок и при этом быть постоянно в убытке. Например, если восемь из десяти ваших сделок заканчиваются прибылью и только две из десяти приносят убытки (процент выигрышных сделок 80 = 8/10* 100 %), то вас смело можно считать очень хорошим аналитиком.
Но при этом, если вы в среднем на одной сделке получаете прибыль в 10 пунктов (итого плюс 80 пунктов на 10 сделок) и средний убыток в 50 пунктов (итого минус 100 пунктов на 10 сделок), то в целом вашу деятельность нельзя рассматривать иначе как убыточную, несмотря на очевидные аналитические способности.
В данном случае вас уже нельзя назвать хорошим трейдером. Так как хороший трейдер не только умеет анализировать рынок, но и управляет своими позициями таким образом, что сумма прибыли всегда перевешивает сумму убытков.Соблюдая равноправное соотношение между суммой прибыли и суммой убытков в расчете на одну среднюю сделку (положительную и отрицательную соответственно), вы получаете возможность работать с денежными средствами, а не играть.
Если вы не освоите этот элемент трейдинга, то даже будучи прекрасным аналитиком, вы обречены на разорение, так как спекулятивный рынок - это рынок профессиональных игроков, а все остальные обречены. Риск торговли проявляется в возможной потере капитала.
Трейдер сам определяет сумму, которой рискует в каждой своей сделке. И только от него зависит, какую сделку он заключает.
Соответственно, в его власти управлять риском (разумеется, кроме форс-мажорных обстоятельств). Если риск можно предвидеть, то им можно и управлять, то есть снизить до разумных пределов. Поэтому хороший трейдер заранее оценивает свои риски и предвидит возможные аварийные выходы из неудачных сделок.
Также, умный трейдер никогда не проиграет свой капитал за одну, две или пять сделок. Все потому, что он понимает серьезность рынка Форекс и противодействует своей жадности.
Риск для трейдера − это максимально возможная величина его потерь в каждой конкретной сделке. Вы сами в ответе за то, сколько готовы проиграть, если допустили ошибку со сделкой.
Причины, вызывающие риск потери капитала
Основные причины, вызывающие риск потери капитала:
- Невежество,
- Отсутствие знаний и их недостаточность,
- Желание как можно скорее получить необоснованно крупную прибыль,
- Отсутствие разумного управления капиталом,
- Психологическая незрелость трейдера,
- Нежелание учиться на чужих ошибках.
Также, есть всегда риск получить убыток, если вы сделали неверный прогноз, либо рынок резко изменил свое направление (вышла неожиданная новость, которая повлияла на котировки). Эти убытки вы должны считать расходами в вашем бизнесе.
Здесь серьезное место занимает психологическая подготовка трейдера, его зрелое отношение к потерям. Разумно понимать, что потеря денег на Форексе − не есть «плохо». Впрочем, как и получение прибыли − не есть «хорошо». Вы должны перестать думать о бирже в рамках этих понятий («плохо / хорошо»).
Ваша задача в том, чтобы научиться воспринимать каждую отдельную сделку, как одну из многих операций на бирже, суммарный итог которых и будет говорить об успехе или неудаче вашего бизнеса. Можно проиграть сражение, важно сохранить силы, чтобы выиграть войну.Как для компании, которая занимается производством товаров, крайне глупо было бы переживать о том, что она несет затраты, выпуская продукцию. Так и трейдер не должен воспринимать единичный проигрыш, как катастрофу. Даже полоса поражений не должна вводить вас в ступор.
Разумеется, если у вас есть хороший торговый план и надежная торговая стратегия, которая имеет положительное ожидание по прибыли и была вами протестирована. Нельзя дышать, делая только вдохи и не делая выдохи. Трейдер настраивает свою систему торговли так, чтобы она могла приносить прибыль даже после полосы неудач. При этом само душевное состояние трейдера должно удерживать его от апатии, разочарования и неверия в собственный успех.
И если риск потери капитала даже после череды неудачных сделок можно устранить с помощью хорошего управления деньгами, то с эмоциональной стороной все сложнее.
Впрочем, хороший трейдер и этого не боится. Полоса мелких поражений, вовремя разбавляемая серьезными выигрышами − это его родная стихия. На Форексе все определяет характер − и поражение, и успех.
Учитывая фактор неопределенности и риска, получается, что важными составляющими характера успешного трейдера являются:
- психологическая устойчивость,
- дисциплина,
- целеустремленность,
- личная ответственность.
При этом именно от личной ответственности зависит то, будете ли вы получать высокие доходы, либо проиграете свой капитал.
Источник: "инвестиции-в-акции.рф"
Разновидности и причины рисков коммерческой деятельности
В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с совокупностью различных видов риска, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень и, следовательно, по способу их анализа и методам описания.
Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияния на деятельность предпринимателя. При этом изменение одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных.
Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия.Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются:
- время возникновения;
- основные факторы возникновения;
- характер учета;
- характер последствий;
- сфера возникновения и другие.
По времени возникновения риски распределяются на:
- ретроспективные,
- текущие,
- перспективные риски.
Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможности более точно прогнозировать текущие и перспективные риски.
По факторам возникновения риски подразделяются на политические и экономические:
- Политические риски - это риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров, военные действия на территории страны и др.).
- Экономические (коммерческие) риски - это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны.
Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, являются:
- изменения конъюнктуры рынка,
- несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства),
- изменения уровня управления и др.
По характеру учета риски делятся на внешние и внутренние:
- К внешним рискам относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или его контактной аудитории (социальные группы, юридические и (или) физические лица, которые проявляют потенциальный и (или) реальный интерес к деятельности конкретного предприятия).
На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов:
- политические,
- экономические,
- демографические,
- социальные,
- географические и др.
- К внутренним рискам относятся риски, обусловленные деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории.
На их уровень влияет:
- деловая активность руководства предприятия,
- выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики;
- производственный потенциал,
- техническое оснащение,
- уровень специализации,
- уровень производительности труда, техники безопасности.
По характеру последствий риски подразделяются на чистые и спекулятивные:
- Чистые риски (иногда их еще называют простые или статические) характеризуются тем, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности.
Причинами чистых рисков могут быть:
- стихийные бедствия,
- войны,
- несчастные случаи,
- преступные действия,
- недееспособности организации и др.
- Спекулятивные риски (иногда их еще называют динамическими или коммерческими) характеризуются тем, что могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль для предпринимателя по отношению к ожидаемому результату.
Причинами спекулятивных рисков могут быть:
- изменение конъюнктуры рынка,
- изменение курсов валют,
- изменение налогового законодательства и т.д.
Классификация рисков по сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности, является самой многочисленной группой. В соответствии со сферами предпринимательской деятельности обычно выделяют:
- производственный,
- коммерческий,
- финансовый,
- страховой риск.
Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска можно отметить:
- снижение предполагаемых объемов производства,
- рост материальных и/или других затрат,
- уплата повышенных отчислений и налогов,
- низкая дисциплина поставок,
- гибель или повреждение оборудования и др.
Коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причинами коммерческого риска являются:
- снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств,
- повышение закупочной цены товаров,
- потери товаров в процессе обращения,
- повышение издержек обращения и др.
Финансовый риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств. Основными причинами финансового риска являются:
- обесценивание инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществления платежей.
Страховой риск - это риск наступления предусмотренного условиями страховых событий, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах - перестрахование, формирование страховых резервов и т.п.
Основными причинами страхового риска являются:
- неправильно определенные страховые тарифы,
- азартная методология страхователя.
Формируя классификацию, связанную с производственной деятельностью, можно выделить несколько видов рисков:
- Организационные риски - это риски, связанные с ошибками менеджмента компании, ее сотрудников; проблемами системы внутреннего контроля, плохо разработанными правилами работ, то есть риски, связанные с внутренней организацией работы компании.
- Рыночные риски - это риски, связанные с нестабильностью экономической конъюнктуры: риск финансовых потерь из-за изменения цены товара, риск снижения спроса на продукцию, трансляционный валютный риск, риск потери ликвидности и пр.
- Кредитные риски - риск того, что контрагент не выполнит свои обязательства в полной мере в срок. Эти риски существуют как у банков (риск не возврата кредита), так и у предприятий, имеющих дебиторскую задолженность, и у организаций, работающих на рынке ценных бумаг.
- Юридические риски - это риски потерь, связанных с тем, что законодательство или не было учтено вообще, или изменилось в период сделки; риск несоответствия законодательств разных стран; риск некорректно составленной документации, в результате чего контрагент в состоянии не выполнять условия договора и пр.
- Технико-производственные риски - риск нанесения ущерба окружающей среде (экологический риск); риск возникновения аварий, пожаров, поломок; риск нарушения функционирования объекта вследствие ошибок при проектировании и монтаже, ряд строительных рисков и пр.
Помимо вышеприведенных классификаций, риски можно классифицировать по последствиям:
- Допустимый риск - это риск решения, в результате неосуществления которого, предприятию грозит потеря прибыли. В пределах этой зоны предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли.
- Критический риск - это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки; т.е. зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и, в крайнем случае, могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием в проект.
- Катастрофический риск - риск, при котором возникает неплатежеспособность предприятия. Потери могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предприятия. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.
Существует большое количество видов и классификаций рисков в зависимости от специфики деятельности компании. Отдельно классифицируются:
- инвестиционные риски,
- риски на рынке недвижимости,
- риски на рынке ценных бумаг и пр.
Спекулятивный риск - это категория риска, которая при ее проведении приводит к неопределенной степени выигрыша или потери. Все спекулятивные риски производятся как сознательный выбор и не являются результатом неконтролируемых обстоятельств. Спекулятивный риск - это противоположность чистому риску.
Почти вся инвестиционная деятельность связана с спекулятивными рисками, так как инвестор понятия не имеет, будет ли инвестиция процветающим успехом или полным провалом.
РАЗВЛЕЧЕНИЕ «Спекулятивный риск»
Некоторые инвестиции более спекулятивны, чем другие. Например, инвестирование в государственные облигации имеет гораздо меньший спекулятивный риск, чем инвестирование в нежелательные облигации, поскольку государственные облигации имеют гораздо меньший риск дефолта.
Спекулятивный риск может привести к получению прибыли или убытка. Для сравнения, чистый риск приведет только к потере. Спекулятивный риск требует вклада от лица, желающего принять его, и поэтому носит исключительно добровольный характер. Любые инвестиции можно рассматривать как спекулятивные, так как большинство инвесторов не возьмут на себя инвестиции, которые, как известно, приводят к убыткам.
Результат спекулятивного риска трудно предвидеть, так как точное количество прибыли или убытка неизвестно. Вместо этого различные факторы, такие как история компании и рыночные тенденции, используются для оценки потенциальной выгоды или потери. Часто эти риски могут считаться незастрахованными, поскольку нет конкретного способа предсказать результат.
Примеры спекулятивного риска
Большинство финансовых вложений, таких как покупка акций, связаны с спекулятивным риском. Возможно, что стоимость акций повысится, что приведет к усилению или снизится, что приведет к потере. Хотя данные могут допускать определенные предположения относительно вероятности конкретного результата, результат не гарантируется.
Ставки на спорт также квалифицируются как имеющие спекулятивный риск. Если человек хочет сделать ставку на то, какая команда выиграет футбольную игру, результат может привести к выигрышу или проигрышу в зависимости от того, какая команда выигрывает. Хотя результат не может быть известен заранее, известно, что выигрыш или потеря возможны.
Сравнение с чистым риском
Напротив, чистый риск включает ситуации, когда единственным результатом является потеря. Как правило, эти виды рисков добровольно не принимаются и вместо этого часто не контролируются инвестором. Чистый риск чаще всего используется при оценке страховых потребностей. Если человек повреждает автомобиль в случае аварии, нет никаких шансов, что результатом этого будет выигрыш. Поскольку результат этого события может привести только к потере, это чистый риск.
Чистый риск - англ. Pure Risk , является термином, применяемый для обозначения любой ситуации, в которой нет никакого потенциала для получения выгоды независимо от сценария развития событий. Как правило, события, которым присущ этот тип риска , находятся вне возможностей контроля со стороны лица, которое принимает на себя чистый риск, что фактически лишает его возможности принять сознательное решение. Одним из инструментов минимизации потерь от чистых рисков является страхование, которое часто используется как средство возмещения ущерба, когда в определенной ситуации прибыль уже фактически не может быть получена.
Поскольку не существует никакой вероятности получения прибыли в результате принятия чистого риска, он считается противоположностью спекулятивному риску . Принятие последнего действительно требует сознательного решения на основании детального исследования всех факторов риска прежде, чем выбрать план действий. Обычно спекулятивному риску присущ определенный потенциал получения своего рода дохода или прибыли в течение определенного периода времени. Одним из примеров спекулятивного риска является покупка ценных бумаг , когда существуют некоторые обоснованные предположения, что курс акций будет расти, если на торговой площадке будут иметь место определенные события. Спекулятивный риск также несет возможность получения убытка, однако этот потенциал компенсируется возможностью получения дохода.
В случае принятия чистого риска не существует никакой вероятности того, что в результате будет получен доход. Например, если дом разрушен в результате стихийного бедствия, его хозяин понесет убытки, которые не могут быть возмещены, даже если земля, на которой был построен этот дом, будет, в конечном счете, продана. Хотя домовладелец может быть в состоянии минимизировать свои потери, продавая свою собственность, доходы от продажи полностью не заменят потерянный дом. Чтобы приобрести аналогичное новое жилье, лицу необходимо купить его, для чего, в свою очередь, ему необходимо покрыть разницу между средствами, вырученными от продажи предыдущего имущества, и стоимостью нового имущества. В результате ущерб не может быть компенсирован полностью ни при каком развитии событий.
Существуют и другие формы чистого риска, которые приводят к своего рода убыткам, которые не могут быть полностью компенсированы. Преждевременная смерть одного из супругов приведет к потере части дохода домашнего хозяйства, которое никогда не сможет быть компенсировано полностью. «Кража личности » приводит к убыткам, которые являются столь всеобъемлющими, что даже в случае благополучного решения проблемы кумулятивные убытки никогда не будут возмещены полностью. Даже такая ситуация, как постоянная нетрудоспособность, которая лишает возможности продолжать работу на данном рабочем месте, не может полностью быть компенсирована трудоустройством на другом месте с более легкими условиями труда.
Во многих ситуациях страховое покрытие может помочь минимизировать размер убытков, связанных чистым риском, поскольку его часть передается страховой компании. Страхование недвижимости может помочь компенсировать часть убытка, возникшего вследствие стихийного бедствия, что предоставит застрахованной стороне ресурсы, необходимые для восстановления собственности. Страхование на случай нетрудоспособности может предоставить, по крайней мере, некоторый доход, который может использоваться для частичного возмещения дохода от работы, которую больше не может выполнять застрахованная сторона. Выплаты по полису страхования жизни помогают оставшемуся в живых супругу компенсировать часть дохода, который получал покойный партнер. Поэтому страхование чистого риска, который остается вне контроля застрахованной стороны, чрезвычайно важно.
- Зачем нужно штатное расписание и как его составить
- Растаможка перевозимых грузов — правила и условия
- Боремся с пухопероедами у курочек Как обработать кур керосином и нашатырным спиртом
- История создания старуха изергиль максима горького презентация
- Конвенции Международной организации труда (МОТ) в регулировании трудовых отношений Конвенция мот трудовые отношения
- Как керосин стал лекарством и стоит ли его применять
- Что такое оперативное время при нормировании