Форфейтинг во внешнеэкономической деятельности: суть, схема и преимущества услуги. Виды факторинговых операций. целевое кредитование для предоставления факторингового финансирования клиентам банка

Сущность денежного факторинга, если отбросить сложную терминологию, заключается в выгодном партнерстве двух сторон, одной из которой является банк или коммерческая организация. Простая схема работает по принципу: партнеры заключают договор, а банк обеспечивает приток денег в тех случаях, когда прямая прибыль от сделки еще не поступила.

Что такое факторинг?

Факторинг это простая услуга, позволяющая бизнес отношениям существовать в рамках закона. Для человека, не разбирающегося в тонкостях банковских операций, подобная помощь непонятна. Каковы цели факторинга - простой выгодный договор дебиторам включает:

• банковский займ без залога;
• оценку платежеспособностей покупателей;
• страхование рисков, сопряженных с отказом покупателя;
• урегулирование дебиторских долгов.

Сотрудничество на основе факторинга позволяет компаниям с небольшим денежным оборотом оставаться «на плаву» длительное время, которое необходимо для корректной деятельности всего предприятия. Так, решается вопрос обеспечения деятельности производства или фирмы при дефиците личных средств самой компании.

Как работает факторинг?

Сущность факторинга заключается в работе трех полноценных участников договора. Последовательность каждого из них четко определена условиями договора:

1. Компания (факторинговая) предоставляет услуги или занимается продажами товаром покупателям.
2. Компания предоставляет на рассмотрения банка документы, свидетельствующие о наличии задолженности дебиторам.
3. Банк выплачивает большую часть долга компании.
4. Банк и компания составляют договор, по которому должник возвращает деньги, непосредственно банку с начисленными дополнительно процентами.

Простая схема обеспечивает бесперебойное производство или продажу товаров, пока долг не будет погашен полностью. Так компания с ограниченным личным финансовым балансом, обеспечивает процесс своего развития за счет средств, предоставленных ей во временное распоряжение второй стороной (банком).

Факторинг и форфейтинг - отличия

Факторинг и форфейтинг ориентированы на потребности покупателей. Схема, позволяющая погашать дебиторские долги, работает без залоговых обязательств. Форфейтинг предполагает выкуп долга у кредитора и погашение его. Разница схем привлечения третей особы в том, что факторинг оставляет за компанией право гасить задолженности в удобном для нее порядке. Основные отличия противоположных способов выполнения долговых обязательств:

• срок погашения задолженности;
• оцененные риски;
• уступки со стороны банка;
• факт передачи.

Время, которое операции (реверсного факторинга) занимает не больше 180 дней, а вот сроки форфейтинга определяются годами. Основной особенностью факторинга является доля долга, после оплаты которой (около 60% от всей суммы) счет задолженности замораживается. Процентная ставка не растет, а возможность предприятию развиваться намного эффективнее и стабильнее.

Чем факторинг отличается от кредита?

Часто люди, раннее не сталкивающиеся с факторингом, путают подобный вид финансирования с кредитованием. Совершенно разные по структуре денежные операции действительно помогают предприятию с задолженностями, но делают это совершенно противоположными способами. Отличие факторинга от кредита:

1. Пути возвращения долга . Кредиты, взятые под ответственность предприятия в банке, гасятся непосредственно заемщиком, а вот факторное финансирование образуется из дебиторских денег.
2. Сроки погашения задолженности . Кредитные отношения имеют четко определенный срок и не зависят от роста доходов предприятия. Факторинг в разных ситуациях зависит от отсрочки платежа в реальном времени.
3. Дата оплаты процентной ставки . По кредитному договору, должник вносит необходимую суму не позднее определенного числа каждого месяца, а вот деньги по факторингу зачисляются в день оплаты дебитора.
4. Оформление договора . Для получения кредита, частному или физическому лицу необходима документация, собрать которую бывает очень сложно. В факторинге используют более простые документы – накладные или чеки.
5. Проценты . Комиссия за факторинг полностью входит в себестоимость, а вот кредитные проценты нет.
6. Дополнительные услуги . Банк, составивший договор о кредите предприятия, не предоставляет услуги, которые не входят в общий пакет. Схемы открытого и закрытого факторинга расширяются по необходимости.

У каждого отдельного вида банковской ссуды есть свои особенности, преимущества и недостатки, но для условий, возникших при большой задолженности у предприятия, факторинг является основной альтернативой невыгодного кредитования. Цели факторинга очевидны – упростить денежные проблемы должника, но без убытка для кредитодателя (финансового предприятия).

Факторинг - плюсы и минусы

Современный факторинг – это универсальный способ разобраться с задолженностями без вреда для текущего производства. Условия погашения долга банком могут отличаться, и выгода с подобных денежных операций не всегда очевидна. У каждого договора, заключенного с банковской организацией есть свои преимущества и значительные недостатки, о которых стоит знать заблаговременно.

Выгоды факторинга

Преимущества факторинга, доступные каждой состоятельной компании или физическому лицу, состоят в создании благоприятных условий для того, что бы задолженность была погашена. Ко всему прочему, предприятие, прибегшее к факторингу, может выйти из кризиса или денежных проблем. Упрощение работы с дебиторами – еще один несомненный плюс подобных операций.

Факторинг - минусы

К недостаткам молодой, но эффективной услуги банка, относят сложные условия договора. Невыгодные тарифы, а высокая процентная ставка буквально «съедает» доход предприятия от поставок продукции. Минусы факторинга заключаются в сложной документации и отчетности перед банком. Операция дебитору не предполагает разовые сделки, а минимальное количество оплат достигает 10.

Современная практика ведения бизнеса требует от поставщиков особенной гибкости. Для того чтобы продавать товар, зачастую приходится предоставлять покупателю отсрочку платежа. Порой интервал между отгрузкой и оплатой составляет 30-45 дней и более. Обычно срок отсрочки зависит от степени ликвидности товара и особенностей операции. Это своего рода коммерческий или товарный кредит.

Форфейтинг, как и факторинг обеспечивает ощутимые преимущества для покупателей. Получается, что им нет необходимости выводить из оборота денежные средства для осуществления авансовых платежей. Используя функционал указанных схем, они могут четко планировать даты погашения дебиторской задолженности. Главное при таком взвешенном подходе - клиент минимизирует риски.

Но так ли поставщикам выгоден факторинг и форфейтинг? Ведь привлечение товарного кредита приводит к появлению кассовых разрывов, ухудшению финансовой устойчивости, сокращению оборотных ресурсов. Но в случае с экспортно-импортной сделкой факторинг фактически избавляет экспортера от необходимости взимать выручку с зарубежного партнера. Поставщик может сосредоточиться полностью на своей основной деятельности, ведь в обслуживании сделок с отсрочкой платежа участвуют зачастую сразу 4 стороны.

В роли фактора чаще всего выступает банк или специализированная факторинговая компания . Кредитором является сам продавец товара, в то время как в роли дебитора выступает покупатель. В процедуре может участвовать и посредник, предоставляющий площадку для электронного ведения услуг по факторингу.

Хотя в форфейтинге, как и в факторинге , проводятся операции по реализации дебиторской задолженности, но при форфейтинге банк оформляет куплю-продажу векселей на полную стоимость сделки и на весь ее срок. Таким образом, кредитная организация берет на себя все коммерческие риски без регресса на поставщика. Безусловно, такая форма сотрудничества выгоднее для экспортера. Если факторинговые договоры заключаются обычно на короткий срок до 180 дней, то операции форфейтинга имеют средне- и долгосрочную перспективу. Бывают соглашения, которые подписываются и на 10 лет. При этом предоставляя отсрочку покупателю, продавец требует от него составления долговой расписки в виде векселя.

Вексель гарантирует оплату при наступлении срока платежа. Интерес форфейтера состоит в скидке, которую он получает от номинальной величины долгового обязательства.

Размер скидки или дисконта напрямую зависит от рыночной ситуации и величины рисков. Услуги факторинга и форфейтинга высоко востребованы. При этом они имеют следующие сравнительные характеристики, которые делают их уникальными:

• объектом факторинговой операции является счет-фактура на реализацию, объектом форфейтинга признано долговое обязательство;
• хотя в форфейтинге, как и в факторинге, происходит реализация дебиторской задолженности, срок форфейтинга гораздо длиннее;
• сумма кредита при факторинге ограничена возможностями фактора, форфейтинг же использует синдирование для увеличения суммы сделки;
• основным отличием факторинга от форфейтинга является размер выплаты поставщику, фактор авансирует 70-90%, форфейтер платит все за вычетом дисконта;
• форфейтер принимает все риски на себя, фактор же может воспользоваться правом регресса к кредитору;
• услуга факторинга не подразумевает перепродажу актива, в то время как форфейтер активно использует функционал вторичного рынка;
• факторинг не нуждается в поручительстве, в то время как форфейтинг обеспечивается гарантией третьего лица.

Факторинг - это форма кредитования, выражающаяся в инкассировании дебиторской задолженности клиента (покупка специализированной финансовой компанией или банком всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70 - 90 % суммы контракта до наступле­ния срока их оплаты). Факторинговая компания кредитует экспортера на срок от 30 до 120 дней. Благодаря факторинговому обслужива­нию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импортерами, а с факторинговой компанией. При этом сумма выплачивается немедленно или по мере погашения задолженности. Наиболее распространенная форма - крат­косрочное кредитование.

Факторинговая компания освобождает экспортера от кре­дитных рисков, а значит, и от издержек по страхованию кредита. Взимая долги с покупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая компания выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании одновременно. Эта форма кредитования для экспортера предпочтительна, поскольку к посреднику (фактору) переходят учет и взимание долга с неаккуратного плательщика. Такая форма особенно выгодна для фирм с небольшим экспортным оборо­том, позволяя им избегать кредитных рисков на неосвоенных рынках. Стоимость факторингового кредита включает процент за пользование им, комиссию за бухгалтерское обслуживание, инкассирование долга и другие услуги. Она выше, чем стоимость обычной банковской ссуды. В процентном отношении к размеру фактически выданных заемных средств она может достигать 20%. Следует учитывать, что в нее входит не только оплата получаемого кредита, но и цена других услуг. Кроме того, стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента и т. п. При определении платы за факторинг следует исходить из принятого сторонами процента за кредит и среднего срока пребывания средств в расчетах с покупателем.

Таким образом, система факторинга расширяет возможности экспортеров по предоставлению краткосрочных фирменных креди­тов.

К посредничеству факторинговых компаний обычно прибегают продавцы потребительских товаров - мебели, тексти­ля, одежды, обуви, несложного промышленного оборудова­ния. На этих рынках стоимость отдельных партии товаров относительно небольшая и задолженность, как правило, невы­сокая. Все это соответствует условиям факторинга.

Деятельность факторинговых компаний тесно связана с коммерческими банками. Важное значение здесь имеет не только кредитная поддержка коммерческого банка, но и сеть его отделений, знание банком кредитоспособности покупате­лей. Поэтому факторинговые компании нередко входят в фи­нансовые группы, возглавляемые коммерческими банками.

1.3.12 Форфейтинг

Форфейтирование - форма кредитования экспорта банком или финансовой компанией (форфейтором) путем покупки ими на пол­ный срок без оборота на продавца на заранее оговоренных условиях векселей (тратт), дру­гих долговых требований по внешнеторговым операциям. Форфейтор может держать их у себя или продать на международном рынке. Тем самым экспортер передает форфейтору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособнос­тью импортера. В результате продажи портфеля долговых требо­ваний упрощается структура баланса фирмы-экспортера (снижается дебиторская задолженность), сокра­щаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и админи­стративные расходы. В обмен на приобретен­ные ценные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости наличными за вычетом фиксированной учетной ставки, премии (forfait), взимаемой банком за принятие на себя риска неоп­латы обязательств, и разового сбора за обязательство купить вексе­ля экспортера.

Операции по форфейтингу развились на базе так называемого безоборотного финансирования, появившегося в конце 50-х годов в Западной Европе. В США этот метод менее развит и известен как "рефинансирование векселей".

Техника и финансовые инструменты, используемые в операци­ях по форфейтингу, аналогичны тем, которые применяются при традиционном учете торговых векселей банками. Отличие заключа­ется в том, что векселедатель, то есть экспортер, не несет при фор­фейтинге никаких рисков, в то время как при обычном учете век­селя ответственность за его неоплату должником согласно вексель­ному законодательству многих стран сохраняется за ним в любом случае.

Сделки по форфейтингу позволили значительно удлинить сро­ки кредитования экспортером покупателя на условиях вексельного кредита, доведя их до пяти, а иногда восьми и более лет, поскольку принятие на себя риска солидным банком-форфейтером повышает заинтересованность инвесторов в длительном помещении своих средств. Источником средств для банков, участвующих в форфей­тинговых операциях, служит рынок евровалют. Поэтому учетная ставка по форфейтингу тесно связана с уровнем процента по сред­несрочным кредитам на этом рынке. Основными валютами сделок являются: марка ФРГ ~ 50%, американский доллар - 40% и швей­царский франк - 10%.

Форфейтирование, как правило, применяется при поставках машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 5 - 7 лет)

Механизм форфетирования заключается в следующем:

Форфейтор (т. е. банк или финансовая компания) приобретает у экспортера вексель с определенным дисконтом, т. е. за вычетом всей суммы процентов или части их.

Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, срока кредита, рыночных процентных ставок в данной валюте.

Форфейтирование дороже для экспортера, чем банковский кредит.

Форфейтирование - это форма трансформации коммерческого векселя в банковский вексель.

Так как форфейтирование предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю (т.е. к форфейтору), он требует обычно гарантию первоклассного банка страны, в которой функционирует должник (покупатель оборудования).

В большинстве стран платеж по долговому обязательству может быть произведен через несколько дней после окончания срока платежа по нему. Для того чтобы сделать поправку на это положение, форфейторы обычно при расчете размера дисконта добавляют несколько дней к фактическому числу, остающемуся до срока платежа. Это так называемые льготные дни.

Современные схемы ведения бизнеса позволяют контрагентам найти оптимальную формулу сотрудничества. Факторинг и форфейтинг часто путают, так как данные понятия обладают схожим смыслом. Чтобы понять различия, необходимо разобраться в особенностях сделок.

Определение

Факторинг – реализация товара на условиях отсрочки платежа, при которой поставщик продукции передаёт её покупателю с оплатой сделки через банк или факторинговую фирму. Определённая часть денег (в пределах 90%) передаётся продавцу сразу, остальное – после полного расчёта покупателя за товар. Фактор получает прибыль за пользование своими ресурсами, при этом продавец несёт ответственность за неисполнение обязательств покупателем.

Форфейтинг – операция по выкупу форфейторорм обязательства у должника перед кредитором. Финансовый агент принимает все риски на себя и может перепродать долг третьему лицу. С момента выкупа обязательства поставщик продукции получает все средства и не несёт никакой ответственности за невозможность покупателя рассчитаться за полученный товар.

Сравнение

Итак, разница между финансовыми операциями обусловлена особенностями их проведения. Операция факторинга длится максимум 180 дней, форфейтинга – вплоть до нескольких лет. Форфейтер берёт на себя все риски, начиная от платежных и заканчивая политическими. Фактор перекладывает часть ответственности на клиента: если обязательство не будет исполнено, фактор имеет право требовать возврата своих средств (для минимизации рисков используется страховка).

Наконец, фактор передаёт поставщику лишь часть денег по сделке, остальное – после реализации обязательств. Форфейтер полностью рассчитывается перед продавцом, а своё обязательство в дальнейшем может продать. Передача факторинга третьим лицам не предусмотрена.

Выводы сайт

1. Сроки. Предельная продолжительность факторинговой операции – 180 дней, форфейтинговой – несколько лет.
2. Риски. При факторинге неисполнение обязательств должником влечёт ответственность для поставщика, при форфейтинге – нет.
3. Вознаграждение. При факторинге поставщику выдаётся 60-90% оплаты, а остальное – замораживается до полной выплаты долга, при форфейтинге – 100% оплаты.
4. Передача. Факторинговые активы не могут быть проданы третьим лицам, в то время как форфейтинговые – могут.