Идеи для бизнеса. Займы. Дополнительный заработок / Самые дорогие вещи в мире / Обоснование проекта. Экономическое обоснование. Пример, шаблон, образец. Советы, рекомендации по составлению, написанию

Обоснование проекта. Экономическое обоснование. Пример, шаблон, образец. Советы, рекомендации по составлению, написанию

18.10.2019

При разработке инвестиционных проектов всегда предварительно проводится аналитическая работа, направленная на оценку их перспективности, то есть потенциальной доходности и возможных рисков. Одной из важнейших стадий оценки проекта является разработка ТЭО. Рассмотрим далее, что такое технико-экономическое обоснование как его составить.

ТЭО – что это такое и чем оно отличается от других похожих документов

Составление ТЭО – это итог изучения возможной экономической выгоды инвестиционного проекта, расчет и анализ его основных показателей. Оно представляет собой официальный документ, содержащий все необходимые исследования, дающие возможность сделать обоснованный предварительный вывод о целесообразности инвестирования в конкретный проект.

Технико-экономическое обоснование обычно изготавливается только на часть бизнеса фирмы, оно позволяет оценить результат качественных или количественных изменений в его деятельности. По результатам изучения делается вывод о:

эффективности вложений в уже существующие или новые направления работы;
необходимости дополнительного кредитования;
возможности поглощения или слияния;
внедрения новых технологий;
выбора нужного оборудования;
изменения в организации управления предприятием.

Существуют и другие документы, разрабатываемые для оценки целесообразности вложений денег, такие как бизнес-план и инвестиционный меморандум. ТЭО имеет с ними как ряд сходных черт, так и различия.

Инвестиционный меморандум обосновывает целесообразность инвестиций в начинание и направлен вовне, на потенциальных инвесторов, готовых вложить средства в его реализацию. У технико-экономических обоснований более утилитарная функция: определить целесообразность и возможность выполнения проекта, т.е. этот документ применяется больше внутри компании.

Между бизнес-планом и технико-экономическим обоснованием основное различие состоит в уровне проработанности всех показателей. Бизнес-план описывает все процессы во взаимодействии с факторами внешней среды, например:

анализ рынков и тенденций на них;
маркетинговые стратегии;
описания услуг и товаров;
анализ рисков.

Он составляется чаще всего для открытия нового бизнеса. ТЭО больше ориентируется на внутренние потребности фирмы, оно менее детально проработано. Нередко технико-экономическое обоснование становится составной частью бизнес-плана.

Правила составления ТЭО

Технико-экономическое обоснование каждого отдельного проекта может отличаться в зависимости от его масштаба, сложности и направленности. Структура ТЭО и содержание его частей определяется разработчиком, который несет ответственность за объективность итоговых результатов.

Обоснование крупномасштабного начинания разбивается на несколько последовательных этапов:

Первый – это общее понимание реализуемости проекта. Здесь в общих чертах кратко описывается предлагаемая инициатива, используются известные аналогии и обобщенные оценки. Данная стадия не требует значительных затрат средств и времени. Если на основании полученных данных руководством будет решено, что предложение имеет перспективу, то переходят к следующему этапу.
Второй носит название "предварительный выбор", поскольку предлагает ориентировочное обоснование с точностью оценок в рамках +(-) 20%. Стоимость его обычно находится в пределах 1% от общей сметы начинания.
Третий носит завершающий характер. Расчет ТЭО (полного) на этой стадии проработан до точности +(-) 10%, и на его основе принимается окончательное решение.

Полное технико-экономическое состоит из таких разделов:

Указанные составляющие ТЭО проекта – образец, применимый к производству продукции на предприятии. Если речь будет идти о строительстве или сфере услуг, то внутреннее наполнение разделов может иметь другой вид.

Разные типы проектов и особенности обоснований для них

В зависимости от целей начинаний, расчеты для них отличаются, иногда довольно значительно. Остановимся на них детальнее:

Если вопрос касается крупного начинания с потребностью в значительных финансовых ресурсах, то пользуются услугами специализированных организаций, которые имеют опыт в создании подобных документов и необходимых специалистов. Если проект носит внутрифирменный характер и невелик по объему, то можно обойтись силами собственного финансово-экономического блока.

Технико-экономическое обоснование в строительной отрасли

ТЭО строительства имеет свои особенности. Для строительства объекта это основной документ на этапе проектирования. На его основе разрабатывается тендерная документация, организовываются торги между подрядчиками, заключаются контракты с победителями, готовится рабочая документация и открывается финансирование.

Основные решения, отображаемые в технико-экономическом обосновании строительства, это:

объемно-планировочные;
технологические;
природоохранные;
конструктивные.

Также важны аспекты безопасности будущего объекта с точки зрения эксплуатационной, санитарно-эпидемиологической, экологической. Кроме экономической эффективности, не следует забывать и о социальных последствиях. Составленное технико-экономическое обоснование согласовывается и утверждается надзорными и исполнительными органами в установленном порядке.

Как пример, можно привести приблизительное ТЭО строительства жилого многоэтажного здания. В подобном случае документ будет содержать следующие разделы:

Пояснительная записка общего характера о предлагаемом строении. В нее войдут сведения о месте расположения, назначении строения, его площади и этажности, общей сметной стоимости всех помещений, сетей и оборудования, перечень участников проекта. Источник финансирования – средства покупателей жилья и банковский кредит. Указываются сроки начала и завершения строительных работ.
Сведения о земельном участке, предназначенном для строительства и данные геологических, гидрологических, метеорологических и геодезических изысканий.
Генеральный план застройки, включающий сам дом, придомовую территорию и объекты социальной инфраструктуры (если есть), а также транспортная доступность.
Технологические решения, используемые при строительстве, например, материал, из которого планируется возводить здание (бетон, кирпич).
Решения архитектурно-строительного характера, учитывающие весь комплекс функциональных, социальных, противопожарных, художественных, санитарно-гигиенических и прочих требований, достаточных для комфортного проживания жильцов.
Характеристики инженерных систем, сетей и оборудования. Возьмем такой пример. В доме предполагается установка 9 лифтовых подъемников, модульной котельной, централизованного водоснабжения и водоотведения. Наличие газоснабжения не предусматривается, планируется использовать для бытовых нужд электрическую энергию, поэтому в квартирах устанавливаются электрические плиты.
Вопросы управления комплексом строительно-монтажных работ, обеспечения условий труда и безопасности рабочих.
Организация процесса строительства (наличие календарного плана с разбивкой по процессам).
Мероприятия, направленные на соблюдение норм по охране окружающей природной среды, а также на предупреждение чрезвычайных ситуаций и организацию гражданской обороны.
Сметная документация.
Экономические и маркетинговые расчеты (план реализации квартир по годам, расчеты по взятому в банке кредиту, оплата услуг подрядчиков и поставщиков).
Ожидаемые финансовые результаты. Здесь просчитываются все денежные потоки, структура источников денег, все возможные убытки и прибыли. Рассчитывается уровень окупаемости начинания, NPV, IRR. Все денежные потоки дисконтируются, исходя из длительности реализации проекта.

Каждое технико-экономическое обоснование по-своему уникально. Несмотря на общие пункты, итоговый документ по строительству, скажем, больницы будет кардинально отличаться от модернизации горно-обогатительной фабрики или расширению автомастерской. Важно, чтобы организация, которая готовит документацию, владела текущей ситуацией на конкретном сегменте рынка и умела сделать правильные выводы относительной успешности предложенной инициативы.

Руководители компании, ответственные за развитие бизнеса, находятся на стадии инициации проекта. Им необходимо подготовить его эффективный старт. В первую очередь, для этого требуется получить признание необходимости инвестиций. Еще до момента выхода на потенциальных инвесторов это достигается через последовательность подготовленных событий от презентации проекта его заказчику до защиты бизнес-плана. В этом ряду особое место занимает ТЭО предполагаемых инвестиций.

Место технико-экономического обоснования

В зависимости от сложившейся традиции, за составление и представление ТЭО отвечает или директор по развитию, или технический директор, а иногда к данной задаче привлекается будущий куратор. Сразу отграничимся от такой формы, как технико-экономическое обоснование строительства, которое является разделом проектно-сметной документации. В настоящей статье мы рассматриваем универсальный аспект ТЭО как этапа стадии инициации, которая, в свою очередь, состоит из трех частей.

Принятие решения о реализации проекта.
Определение проектной задачи как объекта управления.
Организационное обеспечение запуска.

Первая часть инициации начинается с формулирования и преставления заказчику инициативного предложения по проекту. Возможно, инвестиционная инициатива возникла на заседании сессии стратегического планирования и вошла в план стратегических мероприятий задолго до момента старта. В любом случае, такое представление поручается инициатору идеи.

Далее им же разрабатывается концепция проекта, на основе которой дается поручение подготовить ТЭО. Финансово-экономический раздел документа готовят финансовые подразделения, а разработка ТЭО в технической его части относится к производственно-техническим службам управления предприятия.

Этапы инициации проекта

Концепция и ТЭО входят в состав бизнес-плана в качестве его разделов. Первая часть инициации завершается принятием решения о выполнении проекта высшим руководством компании, заказчиком. После решения о запуске отдельным приказом назначается куратор. Для лучшего понимания предмета нам следует отличать ТЭО от инвестиционного меморандума и от бизнес-плана как такового.

Дело в том, что технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта служит внутренним целям компании, в то время как инвестиционный меморандум является документом для внешнего использования. Предприятие не всегда располагает достаточными собственными средствами для инвестиций, его руководство выходит на рынок в поисках инвесторов, готовых рассмотреть потенциал проекта в своих интересах. Инвестиционный меморандум ориентирован на ценности инвесторов и имеет целью привлечь их.

Хороший бизнес-план – настоящее произведение искусства бизнес-деятельности. Обоснование в нем маркетинговых, технических, финансово-экономических и кадровых аспектов предстоящего инвестиционного проекта глубоко и обширно. В то же самое время, ТЭО отражает сведения и аргументы в пользу выполнения проекта, основанные на укрупненных расчетах в экономической и технической областях его ключевой бизнес-идеи.

Структура технико-экономического обоснования

Структура ТЭО формируется с учетом масштаба проекта. Не вызывает сомнений, что потребность в развернутом технико-экономическом обосновании возникает далеко не всегда. Для этого уровень проекта и степень его уникальности должны свидетельствовать о высокой трудоемкости проектных изысканий, многофакторности реализации и экономической сложности получения финансовых результатов. Развернутое технико-экономическое обоснование в универсальном варианте имеет следующий состав разделов.

Общая справка о деятельности компании. Историческая справка, виды деятельности, занимаемое место на рынке, технологическая оснащенность (уникальность и современность оборудования) и т.п.
Краткий анализ рынка и целевой аудитории потребителей продукции.
Вопросы взаимодействия с ближним и дальним окружением объекта инвестирования (территориальное размещение объекта, социальное значение, взаимодействие с обществом, органами власти по вопросам экологии, налоговых поступлений, социального обеспечения).
Суть технической и технологической идеи проекта. Описывается, как предполагается решить технические задачи, и в чем преимущества их результатов.
Описание организационной и производственных структур компании и вопросы интеграции объекта инвестиций в них.
Краткий состав требований к ресурсам проекта: финансовым, трудовым и материальным.
Укрупненные расчеты производственной и полной себестоимости единицы продукта по результатам реализации проекта.
Расчет рентабельности и прибыльности проекта и производства продукции на объекте инвестиций.
Итоговые выкладки по инвестиционной эффективности (NPV, IRR, срок окупаемости и т.д.).
Черновой анализ предполагаемых рисков проекта.
Первичный экологический анализ предполагаемых инвестиций.
Заключение с обоснованием выводов о привлекательности проекта с рыночных и финансово-экономической позиций. Рекомендации по реализации.

Удельный вес проектов, имеющих подробный бизнес-план, во многих компаниях мал. Гораздо чаще применяется ТЭО и особенно в случаях, когда для инвестиций не планируется привлекать внешних инвесторов. От того, насколько качественно выполнено обоснование, во многом зависит экономическая отдача произведенных инвестиций. Поэтому в качестве вывода подчеркну, что заказчику, куратору и PM нужно всегда помнить о данном этапе обоснования. Обоснованное решение способно снять до половины возможных рисков и повысить качество проектной деятельности в целом.

Технико-экономическое обоснование проекта (сокращенно ТЭО) пишется для проектов внедрения новых технологий, процессов и оборудования на уже существующем, работающем предприятии. В технико-экономическом обосновании приводится информация о причинах выбора предлагаемых технологий и процессов и решений, принятых в проекте, результаты от их внедрения и экономические расчеты эффективности.

В основе описания экономической эффективности лежит сопоставление существующей и внедряемой информационной системы, технологических процессов (базового и проектного вариантов), анализ затрат, необходимых для выполнения всех операций технологического процесса разработки и внедрения. В случае если в бизнес-процессе изменяет не всю технологию обработки, а только некоторые ее этапы, необходимо сопоставить операции этих этапов. Необходимо рассчитать затраты на разработку проекта.

Выводы об экономической эффективности делаются на основе вычисленных экономических показателей.

Расчет экономической эффективности проекта

На основании анализа экономической литературы необходимо определить методику расчета экономической эффективности, которая может быть использована для оценки данного проекта. При этом рекомендуется учитывать следующие моменты:

1) для расчетов используется система обобщающих показателей и частные показатели, отражающие отраслевую и функциональную специфику проекта;

2) по проектам, имеющим альтернативные решения (базы для сравнения), рассчитывается сравнительная эффективность. Для этого необходимо наличие нескольких вариантов, в том числе: один или несколько проектных вариантов. Одним из них может выступать существующий вариант;

3) по проектам, не имеющим аналога, рассчитывается абсолютная эффективность, которая выражается в экономии совокупных затрат живого и овеществленного труда, как в сфере производства, так и в сфере эксплуатации. При отрицательной абсолютной эффективности проект исключается из дальнейшего рассмотрения.

Методы расчета экономической эффективности можно сгруппировать по двум направлениям. В первую группу входят методы, базирующиеся на расчетах показателей срока окупаемости, коэффициента рентабельности. Методы второй группы основаны на использовании показателя чистой приведенной (текущей) стоимости проекта и коэффициентов внутренней рентабельности проектов.

Если сроки реализации или окупаемости проекта в первом приближении достаточно велики (от полугода и более), в расчетах стоимости проектов следует учитывать дисконтирование, т.к. стоимость денег со временем уменьшается, и рубль, потраченный сегодня, стоит дороже, чем рубль возвращенный. Это связано с процессами мировой экономики, инфляцией и общим развитием экономики, конкуренции и производства.

В расчеты эта величина вводится так называемой ставкой дисконтирования.

Существуют различные подходы к определению величины ставки дисконтирования для простых расчетов:

принимать за величину ставки дисконтирования годовой уровень инфляции в стране либо ставку рефинансирования Центрального банка.

ставка дисконтирования – уровень доходности инвестиций, ожидаемый инвестором, то есть базовая безрисковая ставка (например, банковский депозит) + «премия за риск».

поскольку у инвестора всегда есть, как минимум, две альтернативы - либо вложить в банк под проценты, либо инвестировать в более выгодный проект, то ставка дисконтирования принимается как наибольшее из значений той прибыльности, которую получит инвестор (проценты, под которые можно разместить деньги в банке, или проценты, получаемые от инвестиций в другой проект).

Принимать в качестве ставки годовой уровень инфляции можно только в одном случае – если предприятие имеет в качестве альтернативы использование свободных денежных средств: вложение в проект либо оставление их на расчетных счетах (то есть фактически замораживание средств).

Результаты выбора и обоснования методики желательно оформить в табличной форме, с указанием расчетных формул.

1) Расчет затрат.

Затраты могут быть как единовременные (приобретение оборудования, наем специалистов, затраты на консультации и т.п.), так и постоянные, связанные с использованием проекта (эксплуатационные расходы на содержание оборудования, фонд оплаты труда работников, эксплуатирующих объект, расходы на потребление электроэнергии, и т.д.).

Необходимо также учесть налоги, которые возникнут при создании инвестиционного объекта (например, налог на имущество). При этом НДС, который уплачивается при приобретении оборудования, сырья, материалов, будет возвращаться лишь через некоторое время после осуществления платежей, и при расчете дисконтированных денежных потоков величина НДС, уплаченная сейчас, будет больше, чем такая же величина НДС, который будет возмещен государством через некоторое время из-за влияния инфляции. В расчетах экономической эффективности, как правило, налоги отражаются в опосредованном виде, а в бюджетах движения денежных средств по проекту они обязательно должны присутствовать.

2) Эффективность от реализации проекта.

В расчетах экономическая эффективность может достигаться как за счет дополнительно принесенной прибыли, так и за счет получаемой экономии на затратах.

Прирост эффективности экономической деятельности предприятия в результате реализации проекта может проявляться различным образом. В качестве возможных факторов часто рассматриваются следующие составляющие:

качественное улучшение процессов подготовки и принятия решений;

уменьшение трудоемкости процессов обработки и использования данных;

экономия условно-постоянных расходов за счет возможного сокращения административно-управленческого персонала, необходимого для обеспечения процесса управления предприятием;

переориентация персонала, высвобожденного от рутинных задач обработки данных, на более интеллектуальные виды деятельности (например, ситуационное моделирование вариантов развития предприятия и анализ данных);

стандартизация бизнес-процессов во всех подразделениях предприятия;

оптимизация производственной программы предприятия;

сокращение сроков оборачиваемости оборотных средств;

установление оптимального уровня запасов материальных ресурсов и объемов незавершенного производства;

уменьшение зависимости от конкретных физических лиц, являющихся «держателями» информации или технологий обработки данных.

Расчет должен быть проведен в соответствии с выбранной методикой расчета экономической эффективности.

При разнонаправленных эффектах от реализации проекта может быть использован индивидуальный подход или экспертная оценка.

В качестве основного статического показателя экономической эффективности ЭИС может быть использован годовой экономический эффект (экономическая прибыль) :

Э =  Э год – П   Э год – С – Е * К , (1)

где ∆Э год – годовая экономия (прибыль), вызванная ЭИС, без учета эксплуатационных затрат на ЭИС, руб./г.;

С – эксплуатационные затраты на ИС, руб./г.;

К – единовременные затраты (капиталовложения), связанные с созданием ИС, руб.;

Е – норма прибыли на капитал (нормативная прибыльность), 1/г.;

П – годовые приведенные затраты на ЭИС, руб./г.

П = С + Е * К.

С точки зрения экономического содержания, величина Е состоит из нормы отдачи на капитал и нормы предпринимательского дохода. Величина Е в рыночных условиях не должна быть меньше годовой банковской процентной ставки.

Так, если Центральный банк РФ установил с 13.09.2012 г., ставку рефинансирования 8,25%, норму прибыли на капитал необходимо установить равной 8,25%.

Капитальные затраты (К)

Капитальные затраты могут быть определены как любые затраты, понесенные при создании, приобретении, расширении или усовершенствовании актива, предназначенного для использования в компании. Важным моментом при этом является то, что выгода от таких капитальных затрат будет поступать на протяжении ряда учетных периодов.

Примерами капитальных затрат являются:

покупка основных средств

значительное усовершенствование существующих основных средств

приобретение в долгосрочную аренду.

Капитальные затраты на АИС носят разовый характер. Те из них, которые направляются в основные средства обработки информации, переносят свою стоимость на продукцию по частям за счет амортизационных отчислений. Капитальными их называют потому, что они не утрачиваются, а воспроизводятся.

Капитальные затраты включают:

затраты на техническое обеспечение (вычислительную технику, оргтехнику, средства коммуникации, технические средства охраны и т.п.);

затраты на программное обеспечение, включая функциональное и сервисное;

затраты на обустройство помещений, включая рабочие места служащих;

затраты на услуги привлекаемых экспертов и консультантов и т.п.

Эксплуатационные затраты осуществляются синхронно с производством. Эксплуатационные затраты составляют себестоимость продукции (товаров или услуг): затраты на заработную плату, выплачиваемую основному и вспомогательному персоналу; затраты на эксплуатацию вычислительной техники и других технических средств; затраты на эксплуатацию помещений и обслуживание рабочих мест служащих и т.п.

В состав этих затрат включаются все издержки, учитываемые в соответствии с принятым порядком калькулирования себестоимости продукции (без учета амортизационных отчислений на реновацию). Причем на ранних стадиях разработки и внедрения новых технологий, когда отсутствует конкретная (отчетная и нормативная) информация, для расчета затрат на производство услуг могут применяться укрупненные методы калькулирования, в частности метод удельных показателей, методы регрессионного анализа, метод структурной аналогии, агрегатный и балловый метод и др.

Если калькуляция затрат, как правило, не представляет особой сложности и носит в основном чисто технический характер, то при оценке показателей экономического эффекта (особенно косвенного) могут возникнуть трудности. В связи с этим для оценки отдельных показателей, входящих в состав общего экономического эффекта, часто приходится использовать метод экспертных оценок, при котором вместо расчета какого-либо из слагаемых показателя прибегают к мнению специалистов (экспертов) относительно оптимистических, пессимистических и наиболее вероятных его значений.

Методика определения экономической эффективности на основе статических показателей сводится к расчету годового экономического эффекта как суммы прямого и косвенного эффектов.

1. Прямой экономический эффект может выражаться в натуральных, стоимостных и трудовых показателях, а также в их сочетаниях, когда внедрение новой информационной технологии: обеспечивает рост производительности труда работников аппарата управления; позволяет расширить спектр производимой продукции (услуг); приводит к сокращению затрат, связанных с производством продукции и услуг (материалов, технических средств, производственных и вспомогательных площадей и т.п.).

Иными словами, прямой экономический эффект - это результат каких-либо изменений в характере реализации функциональной составляющей управленческого процесса, как правило, непосредственно связанных со спецификой предметной области деятельности объекта управления. При этом рост производительности труда может осуществляться за счет сокращения объема операций, выполняемых вручную, или более оперативной обработки информации с помощью вычислительных средств.

2. Косвенный экономический эффект от внедрения новой информационной технологии является результатом влияния факторов, как правило, не имеющих непосредственного отношения к специфике предметной области и носящих общий социальный, эргономический, экологический и иной характер. Влияние этих факторов на экономическую эффективность системы управления осуществляется опосредованно, а иногда через цепочку различных промежуточных (вторичных) факторов, но всегда в конечном счете приводит к повышению производительности труда управленческого персонала, росту привлекательности продукции фирмы у потенциальных клиентов и деловых партнеров и т.п.

В целях анализа и методического удобства расчета годовой экономический эффект целесообразно определить как сумму прямого и косвенного эффектов:

∆Э год = Э косв + Э прям , (2)

Рассмотрим расчет прямого экономического эффекта , он сводится к следующему:

определяется разность в годовых приведенных затратах по базовому (П 0 ) и предлагаемому (П 1 ) вариантам ЭИС:

Э прям = П 0 – П 1 =  С зп – ∑С – Е * К, (3)

где  С зп – сокращение заработной платы управленческого персонала при внедрении ЭИС;

∑С – суммарные эксплуатационные затраты на ЭИС за исключением заработной платы управленческого персонала.

Если не предполагается понижать зарплату работникам или увольнять их при внедрении ЭИС, то:

С зп = С 0 зп – С 1 зп =0,

где С 0 зп – заработная плата управленческого персонала в базовом варианте;

С 1 зп – заработная плата управленческого персонала в предлагаемом варианте.

Рассмотрим расчет косвенного экономического эффекта .

Данный расчет предполагает определение следующих составляющих:

Э косв = ΔА+ΔС себ +ΔШ, (4)

где ∆А – годовой прирост выручки от реализации продукции, прочей реализации или внереализационной деятельности, связанной с ЭИС; ЭИС напрямую не влияет на увеличение выпуска продукции, она помогает сократить риски потерь документов и время, затрачиваемое на обработку;

∆С себ – годовая экономия на себестоимости продукции объекта управления;

∆Ш – сокращение штрафов и других непланируемых потерь за год.

Состав статей, по которым рассчитывается экономия на себестоимость продукции за счет ИС, обычно следующий:

C себ =  C зпс +  С сэо +  С э +  С к +  С док , (5)

где ∆С зпс – экономия на заработной плате сотрудников;

∆С сэо – экономия на содержании и эксплуатации оборудования;

∆С э – экономия на электроэнергии на технологические цели;

∆С к – экономия на хозяйственно-операционные нужды (канцелярия);

∆С док – сокращение потерь документов.

Годовой экономический эффект представляет собой абсолютный показатель эффективности. Система считается эффективной, если Э>0 .

Вспомогательными показателями экономической эффективности являются:

Расчетная прибыльность (рентабельность):

Срок окупаемости:

(7)

Экономическое обоснование в его простейшей форме указывает причину, по которой соответствующая организация намерена выполнить данный проект. Экономическое обоснование обычно включает обсуждение выгод, которые организация может получить в результате успешного выполнения данного проекта, возможных альтернатив, а также финансовый анализ с целью определения инвестиционной привлекательности данного проекта.

На практике - особенно в случае крупных проектов или проектов, заключающих в себе значительный риск для организации, - экономическое обоснование нередко оформляется в виде самостоятельного документа и прилагается к форме инициализации проекта. В случае небольших и средних проектов (которые встречаются чаще всего) выгоды - в том числе экономия, сокращение издержек, возможность получения дополнительного дохода и т.п. можно перечислить непосредственно в форме инициализации проекта.

Экономическое обоснование во многом похоже на анализ, который мы выполняем при совершении крупной покупки. Например, вы собрались купить новый автомобиль с откидным верхом и готовы выложить за него сумму, не превышающую 35 000 долл. Сначала вы должны выяснить, какие из автомобилестроительных компаний выпускают автомобили с откидным верхом и в которых можно , укладывающиеся в заданный вами ценовой диапазон (с точки зрения управления проектами, вы рассматриваете альтернативные варианты).

Затем вы определяете желательные для себя технические характеристики автомобиля и договариваетесь с дистрибьютором относительно окончательной цены (с точки зрения управления проектами, вы определяете выгоды от этих технических характеристик). Вы можете также рассмотреть финансовые альтернативы и решить, какая процентная ставка и вид оплаты отвечают реальным возможностям вашего бюджета.

Если вас прежде всего интересует общая сумма, которую придется выложить за этот автомобиль (с учетом выплаты процентов), тогда вам следует выбрать вариант оплаты с наименьшей процентной ставкой, которую удастся найти. Но если для вас имеет значение сумма ежемесячных выплат, тогда при поиске все тех же вариантов с наименьшей процентной ставкой вы должны отдать предпочтение таким, условия которых позволяют растянуть выплаты на как можно более продолжительный период. В экономическом обосновании рассматриваются аналогичные факторы.

Элементы экономического обоснования

Для документирования экономического обоснования не существует твердых правил. Обычно вы пытаетесь определить материальные результаты выполнения (или невыполнения) соответствующего проекта. Под словом материальные мы подразумеваем «поддающиеся измерению» - экономию затрат, повышение производительности или мощности, повышение доходов, увеличение доли рынка, принадлежащей компании, и т.п. В процессе общения с лицами, заинтересованными в выполнении вашего проекта, вы можете выяснить, что является для них самым важным.

Приведенный ниже список позволит вам составить некоторое представление о типах материальных элементов, которые необходимо иметь в виду, определяя экономическое обоснование проекта. Не все эти элементы должны быть документированы для каждого проекта; однако чем сложнее проект и чем больший риск заключается в нем для вашей организации, тем больше таких элементов необходимо включить в экономическое обоснование:

экономия;
сокращение издержек;
возможности, связанные с получением дополнительного дохода;
увеличение доли рынка, принадлежащей компании;
удовлетворение клиента;
анализ денежных потоков.

Анализ денежных потоков документируется как часть экономического обоснования соответствующего проекта. Цель такого анализа заключается в том, чтобы помочь лицам (или комитетам), рассматривающим запросы, выбрать проекты, подходящие для реализации. Мы рассмотрим несколько методов анализа денежных потоков в статье про «Критерии отбора проектов». Помимо элементов, поддающихся измерению, в экономическое обоснование следует включить также нематериальные элементы, в том числе возможные, хотя и непланируемые затраты организации. В приведенном ниже списке содержится ряд примеров подобного рода:

издержки переходного периода;
эксплуатационные расходы;
изменения в бизнес-процессах;
изменения, касающиеся персонала;
повторяющиеся выгоды.

Другие соображения, связанные с экономическим обоснованием

Наряду с затратами, выгодами и анализом денежных потоков в экономическом обосновании необходимо учесть альтернативные решения или методы практической реализации соответствующего проекта. Например, существуют тысячи поставщиков, предлагающих миллионы продуктов, которые умеют делать х, у и z, однако у каждого из них есть своя цена. Является ли, например, готовое решение, предлагаемое за 2 млн долл., более выгодным вариантом, чем альтернативный вариант решения, который частично покупается на стороне, а частично реализуется собственными силами данной организации?

Вопросы именно такого рода очень часто приходится рассматривать в экономическом обосновании. Каждый из альтернативных вариантов должен включать и материальные, и нематериальные элементы, перечисленные в предыдущем разделе. Экономическое обоснование должно завершаться теми или иными выводами и рекомендациями. Если экономическое обоснование надлежащим образом подготовлено и документировано, оно говорит само за себя. Однако в любом случае будет нелишним указать, какая альтернатива является наилучшей для вашей организации.

Экономическое обоснование может быть подготовлено опекуном или руководителем проекта — это зависит от культуры соответствующей организации. Однако независимо оттого, кто готовит экономическое обоснование проекта, именно опекун несет ответственность за его финансовую эффективность, в то время как руководитель отвечает за успешное планирование, исполнение и практическую реализацию. Образно говоря, руководитель следит за правильным выполнением формы проекта, но наполняет содержанием (инвестициями) эту форму опекун, от чего в итоге и зависит величина прибыли, обеспечиваемая конечным продуктом (или результатом) данного проекта.