Различные формы и виды лизинга. Лизинг: понятие, виды лизинга, стоимость

Лизинг – это финансовая услуга, являющая собой аренду оборудования, транспорта или недвижимости с возможностью дальнейшего выкупа. Это своеобразная форма кредитования, позволяющая организациям обновлять основные фонды, а физическим лицам – приобретать дорогостоящие товары.

Основные понятия лизинга и его виды

Важно понять сущность и виды лизинга. Среди основных понятий можно выделить:

• – предмет лизинга – движимое и недвижимое имущество, которое передается в аренду (сюда не относятся земельные участки, природные объекты и имущество, принадлежащее государству или такое, по которому есть ограничения по обращению) и принадлежит лизингодателю;
• – лизингодатель – владелец предмета лизинга, передающий ее в аренду за определенную плату;
• – лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое берет предмет лизинга в пользование на конкретных условиях с обязательной ежемесячной оплатой и возможностью последующего выкупа.

Существует такая классификация видов лизинга:

• Финансовый. По окончании договора лизингополучатель (арендатор) имеет право выкупить объект. Его остаточная стоимость довольно низка, так как учитывается амортизация на протяжении длительного срока пользования. В отдельных случаях объект даже без дополнительной оплаты переходит в собственность лизингополучателя;
• Оперативный. Часто называется операционным. Такой вид лизинга не предусматривает последующего выкупа имущества, а срок договора намного короче. По окончании договора объект может повторно передаваться в аренду. Ставка более высокая в сравнении с финансовым лизингом;
• Возвратный. Встречается очень редко. Продавец имущества является и его арендатором. Это особая форма кредита под залог собственных производственных фондов. При этом юридическое лицо получает еще и экономический эффект в связи с упрощением налогообложения.

Выделяют разные виды финансового лизинга в зависимости от условий договора:

• С полной окупаемостью. Объект полностью окупается на протяжении в течение действия срока договора;
• С неполной окупаемостью. Объект лишь частично окупается на протяжении срока договора.

Узнать о том, как взять автомобиль в лизинг вы сможете, прочитав статью:
Возможно, вас заинтересуют условия приобретения в лизинг грузовых автомобилей:
О тех преимуществах, которые предоставляет предпринимателю программа приобретения автомобиля в лизинг описано

Основные формы лизинга.

Выделяют и специфические виды договора лизинга, именуемые формами:

• Чистый. Все расходы берет на себя лизингодатель;
• Частичный. Лизингодатель берет на себя лишь расходы по обслуживанию имущества;
• Полный. Все расходы берет на себя лизингополучатель;
• Срочный. Одноразовая аренда объектов;
• Возобновляемый. Возможность повторного срока аренды по завершении действия первого договора;
• Генеральный. Возможность аренда дополнительного оборудования без заключения нового договора;
• Прямой. Собственник объекта самостоятельно сдает его в лизинг;
• Косвенный. Имущество передается через посредника;
• Раздельный. В лизинге участвует несколько компаний-производителей, лизингодателей, банков и страхователей;
• Внутренний. В границах одной страны. Международный или внешний. Один из участников находится в другой стране.

Смотрите видео: Деньги. Лизинг. Бизнес-центр – Разговор PRO

Лизинг как вид инвестиционной деятельности.

Можно рассматривать лизинг виды и преимущества которого были описаны выше, как инвестиционную деятельность. Ведь это своеобразное вложение лизингодателем собственных свободных средств в развитие и экономику лизингополучателя.

Лизинговая компания может приобрести оборудование и сдавать его в аренду на определенных условиях. Такие вложения всегда выгодны, поскольку окупаются и защищают инвестора от обесценивания свободной валюты.

Учитывая виды лизинга схема должна быть разработана в зависимости от интересов инвестора. Чтобы получить большую прибыль, можно отдавать оборудование в аренду без дальнейшего права на выкуп (оперативный лизинг).

Если цель – реализовать имущество и приобрести новое, то в такой ситуации лучше выбрать финансовый лизинг.

Вливания лизингополучателя в транспорт и технику, взятую в пользование, также являются инвестициями. Физическое или юридическое лицо вкладывает свободные средства в объекты, которые можно использовать в личных или производственных целях.

Так удается заработать, пополнить автопарк и уберечься от инфляции. Такие вливания капитала всегда выгодны.

Лизинг представляет собой уникальную форму инвестиционной деятельности, при которой одно лицо – лизингодатель передает другому лицу – лизингополучателю определенное имущество (автотранспорт, недвижимость, оборудование и так далее) на оговоренных условиях.

Одним из основных условий договора лизинга является право выкупа лизингового имущества лизингополучателем после окончания срока действия договора, причем выкуп имущества производится по остаточной стоимости.

Классификация

Лизинг в Российской Федерации регламентируется:

• Гражданским Кодексом;

Классификация видов лизинга осуществляется по двум признакам:

1. Типу сделки.
2. Принадлежности компаний к государствам.

По форме сделки лизинг подразделяется на:

• финансовый;
• оперативный;
• возвратный.

В свою очередь финансовый лизинг подразделяется на:

• сделки с полной окупаемостью лизингового имущества;
• сделки с частичной окупаемостью лизингового имущества.

По принадлежности компаний, участвующих в сделке лизинг бывает:

• внутренним (все стороны договора являются резидентами одного государства);
• международный (стороны договора являются резидентами различных государств).

В настоящее время в России представлены все формы лизинга.

Особенности и характеристики

Основные виды и их характеристики:

• финансовый лизинг представляет собой сделку, при которой лизингодатель обязуется приобрести у третьей стороны определенное транспортное средство и передать его лизингополучателю на определенных договором условиях. По окончании срока действия договора лизингополучатель обязан приобрести указанный автотранспорт в собственность:
  • финансовый лизинг с полной окупаемостью подразумевает, что в период действия договора собственнику транспортного средства выплачивается полная стоимость имущества;
  • финансовый лизинг с частичной окупаемостью подразумевает, что в период действия договора собственнику выплачивается частичная стоимость арендуемого имущества.

Для выкупа автотранспорта по истечении срока договора необходимо доплатить остаточную стоимость с учетом процента амортизации транспорта.

• оперативный лизинг отличается от финансового тем, что арендуемое имущество после окончания срока договора не переходит в собственность лизингополучателя, а возвращается лизингодателю;
• при возвратном лизинге продавец транспортного средства одновременно является и лизингополучателем, то есть для получения дополнительной прибыли и уменьшения налогообложения компаний продает имеющееся в наличии транспортное средство лизингодателю и в последствии приобретает данное это же имущество в лизинг.

В настоящее время в России широкое распространение получили финансовый и оперативный лизинг, а возвратная форма практически не используется.

Особенностями финансового лизинга являются:

• участие в договоре третьей стороны, которая является продавцом арендуемого лизингополучателем имущества. Транспортное средство, передаваемое в лизинг, приобретается лизинговой компанией по заказу лизингополучателя, что отражается в условиях договора;
• невозможность досрочного расторжения договора без оплаты расходов, понесенных лизинговой компанией;
• лизингополучатель обязан получить приобретенное для него транспортное средство.

Так же арендатор обязан нести расходы, связанные с обслуживанием автомашины или специализированной техники и риски, связанные с полной или частичной гибелью арендуемого имущества.

• по окончании действия договора лизингополучатель имеет право самостоятельно распоряжаться полученным имуществом.

Особенностями оперативного лизинга являются:

• транспортное средство после окончания действия договора однозначно возвращается лизинговой компании;
• расходы на ремонт и обслуживание автомашины несет лизингодатель, так же как и риск случайной гибели имущества;
• лизинговая компания не обязана приобретать имущество по запросу лизингополучателя. Арендатор подбирает транспортное средство из того, что есть в наличии у лизингодателя;
• лизингополучатель в случае полной или частичной гибели автомашины имеет право расторгнуть договор досрочно.

Существенными отличиями между оперативным и финансовым лизингом являются:

• размер ставки за аренду имущества. При оперативном лизинге применяется существенно большая ставка, так как компании необходимо оправдать затраты на приобретение транспортных средств;
• срок договора. При финансовом лизинге сроки договора сопоставим со сроком эксплуатации автотранспорта, а при оперативном лизинге срок договора составляет меньше, чем период эксплуатации машины.

Виды лизинговых компаний

Передача транспортных средств и иной специализированной техники в лизинг осуществляется лизинговыми компаниями.

В настоящее время все лизинговые компании подразделяются на следующие виды:

1. Компании, являющиеся дочерними фирмами крупнейших банков. Деятельность таких организаций финансируется за счет собственных средств банков. К клиентам предъявляются достаточно жесткие требования для заключения договора. Примерами являются: ЗАО «РГ-лизинг» (компания Сбербанка РФ), «Инком-лизинг» (ИНКОМ-БАНК), ОАО ВТБ Лизинг (от банка ВТБ).
2. Полукоммерческие компании, финансирование которых полностью или частично происходит за счет средств федерального или регионального бюджетов.
   

   Полукоммерческие организации предлагают клиентам льготные условия, но круг предполагаемых клиентов сильно ограничен. В большинстве случаев средства предоставляются на развитие малого бизнеса или крупным градосоставляющим организациям региона. Например, ЗАО «Московская лизинговая компания» (учредитель – фонд поддержки предпринимательства), ЗАО «Сибирская лизинговая компания».

3. Коммерческие лизинговые компании, созданные специально для определенных отраслей промышленности. Например, «Росагроснаб», ЗАО «Лукойл — лизинг», ООО «Урал – авиализинг».
4. Компании, созданные при поддержке крупнейших предприятий. Финансирование деятельности осуществляется за счет средств основной организации. Такие компании не имеет прямых связей с банками и государственными органами. Основное направление деятельности – лизинг, что приносит дополнительную прибыль головной организации. Примеры: «Камаз – лизинг», ООО «Скания – лизинг».
5. Лизинговые компании, являющиеся резидентами других государств. Вложение денег в российский бизнес привлекает большое количество зарубежных компаний, и лизинговая отрасль не является исключением. Особенностью лизинга от иностранной организации является необходимость получения банковской гарантии, которая покроет расходы лизингодателя в случае досрочного расторжения договора, утраты или гибели арендуемого автотранспорта.
6. Международные компании, финансируемые за счет средств нескольких организаций, являющихся резидентами разных стран. Такие компании способны заключать договора лизинга на более льготных условиях, но клиентами могут стать ограниченный круг лиц. Примеры: СП «Рыбкомфлот» (Россия, Британия), «РГ – лизинг» (Россия, Германия).

Какие бывают операции

Лизинговые операции различаются не только по видам, представленным выше, но и иным признакам:

• в зависимости от количества сторон лизингового договора:
  • прямой лизинг. В качестве лизингодателя выступает непосредственно производитель продукции;
  • косвенный лизинг. Имущество, передаваемое в аренду, приобретается лизинговой компанией у производителя с целью дальнейшей передачи лизингополучателю;
  • сублизинг. Компания – лизингополучатель по другому договору аренды передает арендуемые транспортные средства третьей компании. При этом лизинговые платежи изначально поступают на счет лизингополучателя и далее передаются лизингодателю;
  • левередж – лизинг. Лизинговая компания привлекает средства других организаций для приобретения дорогостоящей техники для лизингополучателя. В данной ситуации лизинговые платежи распределяются между всеми кредиторами пропорционально вложенным средствам.
• в зависимости от объема дополнительных услуг, предоставляемых лизингодателем:
  • «чистый» лизинг. По договору лизингополучателю передается конкретное транспортное средство. При этом все затраты на обслуживание, ремонт и так далее ложатся на лизингополучателя;
  • «мокрый» или полный лизинг. Договором предусмотрена не только передача автотранспорта лизингополучателю, но и полное обслуживание транспортного средства за счет лизингодателя;
  • частичный лизинг предусматривает разделение обязанностей между сторонами. Например, лизингодатель обязуется проводить за свой счет техническое обслуживание автотранспорта, а лизингополучатель – текущий ремонт.
• в зависимости от формы лизинговых платежей:
  • денежная операция. Оплата платежей производится денежными средствами;
  • компенсационная операция. Оплата платежей производится продукцией, выпущенной за счет работы арендуемого транспортного средства;
  • комбинированная операция. Оплата по договору лизинга может быть произведена как денежными средствами, так и готовой продукцией.
• в зависимости от условий замены транспортного средства:
  • срочный лизинг – разовая сделка на определенный автотранспорт;
  • возобновляемый лизинг – в рамках одного договора может производиться замена транспортного средства на более новую модель. Сроки эксплуатации одного автотранспорта регламентируются условиями договора.
• в зависимости от срока договора:
  • краткосрочные операции (менее 1,5 лет);
  • среднесрочные операции (1,5 – 3 года);
  • долгосрочные операции (более 3 лет).

Договора

Все условия лизинговых операций регламентируются договором. Основными параметрами договора являются:

• стороны договора в зависимости от вида заключаемой сделки;
• предмет лизинга – определенный автомобиль, который передается лизингодателем лизингополучателю;
• условия передачи и возврата автотранспорта;
• размер, сроки и способы оплаты лизинговых платежей;
• полная стоимость договора, которая составляется из суммы лизинговых платежей и премии лизинговой компании;
• срок действия;
• условия досрочного расторжения;
• права и обязанности сторон по содержанию транспортного средства;
• правила урегулирования разногласий;
• ответственность сторон.

Лизинг является более приемлемым средством для приобретения автотранспортных средств, чем автокредит. Причинами являются более короткие сроки получения, доступность для физических и юридических лиц, наличие льгот по налогообложению.

Видео: Секреты лизинга для предпринимателей: что нужно знать о лизинге, чтобы эффективно им пользоваться

Виды лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от:

Форм организации сделок, их продолжительности;

Объемов обязанностей сторон;

Особенностей объектов лизинга и условий их амортизации;

Типов лизинговых платежей;

Отношения к налоговым льготам;

Сектора рынка;

Внутренний лизинг - осуществляя лизинг этой формы, лизингодатель и лизингополучатель обязательно должны являться резидентами Российской Федерации;

Международный лизинг - в этом случае лизингодатель или лизингополучатель не является резидентом Российской Федерации;

Финансовый лизинг (finance leasing) - договор лизинга (а не его отдельный вид), по которому лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование, однако, что касается содержащихся в Законе о финансовом лизинге, то они подлежат применению лишь в части, соответствующей положениям ГК РФ, причем речь идет как о положениях о финансовой аренде (лизинге), так и об общих положениях об аренде, применяемых субсидиарно при отсутствии в ГК РФ (§ 6 гл. 34) специальных правил о договоре лизинга.

В данном случае должен действовать принцип правового регулирования гражданско-правовых отношений, закрепленных в п. 2 ст. 3 ГК РФ: нормы гражданского права, содержащиеся в других федеральных законах, должны соответствовать ГК РФ. Только так можно спасти правовое регулирование договора лизинга от юридического хаоса и неразберихи, которые сулит ему прямое и непосредственное применение всех положений Федерального закона «О лизинге».

К регулируемым Законом основным формам лизинга относятся внутренний и международный лизинг. Основным признаком международного лизинга по указанному Закону признается то, что лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом РФ. Согласно Закону если лизингодателем является резидент РФ, договор международного лизинга регулируется Законом «О лизинге» или иным законодательством РФ. Если же лизингодателем является нерезидент РФ, договор международного лизинга все равно регулируется федеральными законами, но на этот раз в области внешнеэкономической деятельности.

Критерием деления лизинга на основные типы является продолжительность срока его действия. К регулируемым Федеральным законом основным типам лизинга относятся:

1) Долгосрочный лизинг-лизинг, осуществляемый в течение 3-х и более лет; 2) Среднесрочный лизинг-лизинг, осуществляемый в течение от 1,5 до 3-х лет;

3) Краткосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение менее 1,5 лет.

Когда договор лизинга заканчивается, у лизингополучателя существуют 2 пути: либо приобрести оборудование в собственность, либо возобновить договор на льготных условиях (ремонт, техобслуживание, страхование осуществляется лизингополучателем).

Оперативный лизинг (operative leasing) - при нём отсутствует непременный обязательный признак договора лизинга - обязанность лизингодателя приобрести лизинговое имущество у определенного продавца в соответствии с указаниями лизингополучателя. Поэтому установленная Законом разновидность «оперативный лизинг», не обладая всеми необходимыми признаками договора лизинга, с точки зрения ГК РФ и Оттавской конвенции не может быть признан договором лизинга и регулироваться соответственно положениями § 6 главы 34 ГК РФ и нормами Конвенции, и является обычным договором аренды.

Когда договор лизинга заканчивается, лизингополучатель возвращает оборудование в лизинговую компании и отказывается от дальнейшего сотрудничества. Впоследствии оборудование поступает в эксплуатацию к другому лизингополучателю (ремонт, техобслуживание страхование осуществляются лизингодателем) и организационных условий планируемой лизинговой сделки.

Возвратный лизинг - «разновидность финансового лизинга, при котором продавец предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель», в этом случае лизингополучатель (являющийся одновременно и продавцом) продает свое имущество лизинговой компании, а потом берет его же в лизинг. Сделка совершается в следующей последовательности:

1) Заключается лизинговое соглашение между арендодателем и арендатором;

2) Лизинговая фирма покупает оборудование у арендатора - собственника оборудования;

3) Арендатор регулярно выплачивает арендные платежи согласно условиям лизингового контракта.

В законе «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ сказано, что «продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового отношения».

Благодаря этому закону у предприятий есть возможность, используя все преимущества лизинга, пополнить оборотные средства, а также оптимизировать структуру затрат. Для удобства клиентов многие компании совмещают кредитование и лизингование в одном учреждении.

Возвратный лизинг используется первоначальным собственником для следующих целей:

1) Целесообразное использование привлеченных извне инвестиций. В зависимости от необходимости это может быть наращивание основных фондов или увеличение оборотных средств. Одновременно с этим лизинг в некоторой степени ограничивает сферу их применения основным капиталом;

2) Получение налоговых льгот. Предприятие в этом случае использует свое оборудование, ранее оформленное в лизинг, что позволяет в значительной степени уменьшить налогооблагаемую прибыль. Происходит это за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость выпускаемой продукции;

3) Выравнивание баланса. Происходит это в результате продажи имущества (движимого и недвижимого) не по балансовой, а по обычно опережающей рыночной стоимости;

4) Переоснащение предприятий новыми технологическими машинами и оборудованием. Закупая новое оборудование компания возвращает затраченные средства от лизинг компании, при этом сохраняя за собой право владения и пользования этой техникой.

Левередж - (кредитный, паевой, раздельный) лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов.

Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Другой особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Кредит берется без права обращения иска на активы лизингодателя. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество. На Западе более 85% всех крупных лизинговых сделок построены на основе левередж лизинга.

Лизинг помощь в продажах представляет собой осуществление сбыта имущества с использованием лизинга на основании специального соглашения, заключенного между поставщиком (продавцом) имущества и лизинговой компанией. Эти соглашения имеют различные формы. В простейшем случае название лизинговой компании, ее адрес, телефон и основные условия лизинга указываются в рекламных материалах поставщика, и все вопросы по лизингу имущества с потенциальным пользователем непосредственно решает лизинговая компания. Однако чаще всего соглашение между поставщиком и лизинговой компанией предусматривает возможность заключения самим поставщиком от лица лизинговой компании лизингового договора. При этом в соглашении между поставщиком и лизинговой компанией предусмотрено, что в случае банкротства лизингополучателя поставщик обязан выкупить имущество у лизинговой компании.

Сублизинг - его необходимо выделить как отдельную категорию. Данный вид лизинга представляет собой вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель после оформления договора передает третьим лицам во владение и пользование определенное имущество за определенную плату и на определенных условиях. При этом данное средство ранее было получено от лизингодателя по договору лизинга и составляет предмет лизинга. Объектом лизинга может стать как новое имущество, так и имущество, бывшее в пользовании, то есть имущество, принадлежащее вторичному рынку средств производства.

Сублизинг подразумевает, что лизингополучатель, оформляя договор сублизинга, приобретает право требовать от продавца соблюдения определенных требований. Чтобы передать предмет лизинга в сублизинг, в обязательном порядке требуется согласие лизингодателя, оформленное в письменной форме.

Мокрый и чистый лизинг. По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на «чистый» и «мокрый».

Мокрый лизинг (wet leasing) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. Если техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе, то говорят о «лизинге, включающем дополнительные обязательства» (wet leasing). Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование. Wet leasing обычно используют либо изготовители этого оборудования, либо оптовые организации; финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая база.

В связи с тем, что в России пока еще не сложился рынок лизинговых услуг и практически нет лизинговых компаний, которые могли бы обеспечить качественное техническое обслуживание объектов лизинга, наиболее распространенным видом лизинга является чистый. Чистый лизинг (net leasing) - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. В отношениях «чистого лизинга» участвуют банки, страховые компании и иные финансовые организации, занимающиеся лизинговым бизнесом.

По мнению большинства экспертов, одним из самых крупных и наиболее развитых в России сегментов рынка финансовой аренды является железнодорожный лизинг. Железнодорожный рынок составляет около 15-20% от общего объема рынка.

Правовую основу по регулированию лизинга составляют глава 34 ГК РФ «финансовая аренда» (лизинг), а так же ФЗ № 164 от 29 октября 1998года «о финансовой аренде» (лизинге). В ГК РФ сформулированы основные положения о лизинге, а в ФЗ №164 подробно раскрыта сущность отношений лизинга, изложены специальные нормы позволяющие отличить лизинг от других отношений аренды, перечисленные права и обязанности сторон по договору лизинга.

Лизинг - представляет собой одну из форм долгосрочного финансирования основного капитала предприятия (оборудование, машины, здания и сооружения), не являющегося его собственностью. Слово лизинг происходит от английского глагола to laze, который означает сдавать и брать имущество в аренду. С 1998 года Россия является участником УНИДРУА (международный институт по унификации частного права в Риме, организацией принят ряд конвенций). Конвенцией УНИДРУА о международном финансовом лизинге принято в Атаве (Канада) в мае 1988 года, Россия к ним присоединилась в 1998 в соответствии с ФЗ №16 «о присоединении РФ к конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге».

Лизинг - сдача в аренду различных технических средств, зданий и сооружений, преимущественно на средне и долгосрочный период. Классический лизинг осуществляется в рамках трехсторонней сделки. Лизинговая фирма (арендодатель) приобретает у изготовителя (владельца и продавца) имущество по выбору клиента (арендатора), которое передается в распоряжение (аренду) последнему (арендатору). Двухсторонняя сделка это когда собственник продает, а потом берет в аренду проданное имущество. При любой форме лизинга отношения закрепляются лизинговым соглашением.

Финансовый лизинг - аренда с правом покупки имущества, которое передается в аренду по остаточной стоимости. В общем случае лизинг представляет собой договор согласно которому одна сторона (арендодатель) собственник - передает другой стороне арендатору права на использование некоторого имущества в течении определенного срока и на оговоренных условиях; обычно такой договор предусматривает внесение регулярной платы за используемое оборудование на протяжении всего срока эксплуатации. По окончании срока действия договора или в случае его досрочного прекращения имущество возвращается собственнику однако чаще лизинговые контракты подразумевают право арендатора на выкуп имущества по льготной или остаточной стоимости либо заключение нового договора о лизинге.

В настоящее время в разных странах в хозяйственной практике применяются различные формы, и виды лизинга каждый из которых характеризуется своей спецификой.

Наиболее распространенными являются:

1) Оперативный (сервисный) лизинг иногда называют операционный

2) Финансовый (капитальный) лизинг

3) Возвратный лизинг

4) С участием третьей стороны (долевой)

5) Прямой лизинг

Оперативный лизинг - это соглашение о текущей аренде, как правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации арендуемого актива. Предусмотренная контрактом арендная плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз. Важнейшая черта этого лизинга - право арендатора на досрочное прекращение договора или контракта. По договору обычно предусматривается оказание услуг по установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования.

К основным объектам оперативного лизинга относятся быстроустаревающие виды оборудования и технически сложные требующие постоянного сервисного обслуживания. Такой вид лизинга выгоден больше арендатору т.к. возможность досрочного прекращения аренды позволяет избавиться от морально устаревшего оборудования и заменить его более конкурентоспособным, кроме того при неблагоприятной ситуации на рынке арендатор может прекратить данный вид деятельности возвратив оборудование владельцу и сократив затраты связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.

Для арендодателя более высокие риски. Такой лизинг подразумевает более высокую плату требования о внесении аванса или предоплаты выплаты неустойки и прочие условия призванные снизить риск владельцев имущества.

Финансовый лизинг - это долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого имущества за счет платы вносимой арендополучателем. В отличии от оперативного лизинга значительно снижает риск собственника. По сути условия договора идентичны договорам при получении долгосрочных банковских кредитов т.к. предусматривают полное погашение стоимости оборудования (займы) внесение периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца (выплаты по займу - основная и процентная часть); право объявить арендатора банкротом в случае его неспособности выполнить заключенное соглашение и т.д. к объектам этого вида лизинга относится недвижимость, а так же долгосрочные средства производства

Финансовый лизинг служит базой для других форм долгосрочной аренды возвратной и долевой.

Возвратный лизинг - представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороны с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые, лизинговые компании.

Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации финансового положения предприятия.

Долевой лизинг (с участием третьей стороны) - предусматривает участие в сделке третьей стороны - инвестора, в качестве которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания в этом случае лизинговая фирма предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования приобретает его собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств (оформление закладной).

Арендные платежи, часть которых выплачивается арендатором, непосредственно инвестору могут так же являться обеспечением заемных средств. При этом лизинговая фирма пользуется преимуществами налогового щита возникающего в процессе амортизации оборудования и погашения долговых обязательств. Объектом обычно являются дорогостоящие активы. Месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих отраслей.

Прямой лизинг арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдачи ему в аренду. Такое соглашение об аренде чаще всего заключают с фирмой производителем напрямую (на условиях лизинга работают такие производители как IBM ксерокс BMW Mercedes)

Независимо от вида или формы лизинга его следует рассматривать лишь в качестве одного из альтернативных источников финансирования конкретного проекта, после того как результаты инвестиционного анализа покажут его экономическую эффективность которая рассчитывается аналогично эффективности инвестиционного проекта. Таким образом, для оценки эффективности от использования лизинга рассчитывают ЧДД от проекта, индекс доходности, дисконтированный срок окупаемости.

Порядок расчета лизинговых платежей. Особенностью является:

1. Периодичность и способы оплаты, которые устанавливаются по согласованию сторон лизингово договора. Периодичность может быть ежегодовой ежеквартальной. Оплата может быть равными долями, в увеличивающихся или уменьшающихся размерах. Расчет общей суммы длительных платежей

ЛП = АО (Амортизационные отчисления) + ПК (плата за кредит) + КВ (комиссионные вознаграждения) + ДУ (доп. услуги) + НДС

Рассмотрим такие вопросы как: Что такое лизинг , участники лизинга , виды и формы лизинговых сделок и методы лизинговые платежей .

Лизинг - это форма долгосрочной аренды , связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого имущества кроме земельных участков и природных объектов.

Участники лизинговой сделки (лизинга)

Лизингодатель - это физическое или юридическое лицо, которое за счет собственных или привлеченных средств, приобретает имущество у продавца и предоставляет его по договору лизинга лизингополучателю. В зависимости от вида лизинга и договора лизинга, будет определяться срок, на который передается имущество, условия пользования и сумма, которую лизингополучатель будет выплачивать лизингодателю за использование имущества.

Лизингополучатель - это физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга берет предмет лизинга (имущество) за определенную плату, на определенных условиях и на определенный срок во временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец - это физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли - продажи с лизингодателем, поставляет лизингодателю или напрямую лизингополучателю, в назначенные срок приобретаемое им имущество, которое является предметом лизинга. Продавец не всегда может быть участником лизинговой сделки.

Пример лизинговой сделки

Если говорить по простому, то лизингодатель – тот, кто дает свое оборудование в пользование другому человеку на определенных условиях за определенную сумму. А лизингополучатель, соответственно, тот, кто берет данное оборудование по договору лизинга.

Виды лизинга

1. Финансовый лизинг – это вид лизинга, при котором лизингодатель полностью возвращает стоимость предмета лизинга и обеспечивает доход лизингодателю. Сумму денежных средств, выплачиваемых лизингополучателем можно разделить на: сумма за стоимость оборудование и доход лизингодателя. Особенностью финансового лизинга является то, что по истечению срока договора лизинга лизингополучатель получает предмет договора, т.е. оно переходит в его собственность.

2. Второй вид лизинга это оперативный лизинг. Оперативный лизинг - это договор, по которому передача имущества осуществляется на срок меньший амортизационного периода. Главной особенностью является то, что предмет лизинга возвращается лизингодателю. Данный вид чаще используется для разового применения, например: проведения акции, автобусного тура или разовый выпуск продукции, для которого приобретение оборудования в собственность нецелесообразно. Разумеется, при оперативном лизинге платятся повышенные лизинговые платежи по сравнению с финансовым лизингом.

Формы лизинга

Различают следующие основные формы лизинга, которые могут быть трех видов:

1) Прямой лизинг;
2) Возвратный лизинг;
3) Смешанный лизинг.

Прямой лизинг – по истечении строка договора лизинга аренды, все права собственности на предмет лизинга переходят к лизингополучателю (арендатору).

Возвратный лизинг – лизинг, при котором лизингополучатель продает свое имущество лизингодателю и сразу же берет его обратно в долгосрочную аренду. После окончания срока аренды, имущество вновь переходит в собственность лизингополучателя, как и при прямом лизинге. Он применяется в том случае, если у предприятия-арендатора недостаточно оборотных средств.

Смешанный лизинг – лизинг, при котором имущество, необходимое для арендатора, приобретается на общие деньги, но в разных долях. Чаще всего расходы лизингополучателя составляют не более 20-25% от стоимости имущества. Такая форма применяется при приобретении дорогостоящего оборудования (имущества). По окончанию срока договора, имущество остается у лизингополучателя.

Что же такое лизинговые платежи. Лизинговые платежи это сумма, которую лизингополучатель платит лизингодателю за использование имущества.

Различают следующие методы лизинговые платежей:

метод "с фиксированной общей суммой". Общая сумма делится на количество лет и выплачивается равными долями в течении срока договора;

метод "с авансом". Данный метод подразумевает выплату аванса лизингодателю в размере, указанном в договоре лизинга, а оставшаяся часть выплачивается как и при методе с фиксированной общей суммой. Будьте осторожны при работе по данному методу, потому что при уплате, аванса лизингодатель может пропасть;

метод "минимальных платежей". Самый хитрый метод, включающий в сумму платежей сумму амортизации за весь период договора, а так же плата за использование лизингодателем заемных средств, комиссионное вознаграждение и дополнительные платежи, предусмотренные договором. Например, если лизингодатель использовал банковский кредит на приобретения имущества для лизингополучателя, то последний будет платить не только стоимость оборудования и процент, обеспечивающий доход лизингодателя, но и процент по банковскому кредиту!

Что касается выплат, то периодичность и сроки выплат прописываются в договоре лизинга. Например, ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно, ежедневно.